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[즉시분석] 동국산업, 실적 개선 + 배당 매력 ‘눈길’
개선된 실적을 거둔 동국산업5,360원, ▼-10원, -0.19%이 배당 매력도 있어 눈길을 끈다. 19일 오전 9시 32분 현재 전일 대비 0.9% 오른 3725원에 거래되고 있다.
지난 12일 동국산업은 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해 3분기 동국산업의 연결 기준 매출액은 1946억원으로, 전년 동기 대비 6% 늘었다. 영업비용(매출원가 + 판관비)은 1807억원으로 1% 증가하는데 그치면서, 영업이익은 133% 늘어난 139억원을 기록했다. 연결 지배기준 순이익은 108억원으로, 292% 증가했다.
이번 분기 실적 개선은 특히 신재생에너지부문이 이끌었다. 분기보고서의 주석에 따르면 올해 3분기 신재생에너지부문의 매출액은 549억원으로, 전년 동기 대비 53% 늘었다. 영업이익은 394% 증가한 73억원을 기록했다.
우선 생산실적이 늘었다. 올해 3분기 Wind –Tower 등 신재생에너지 사업부문 생산실적은 2만53톤으로, 전년 동기 대비 19% 늘었다. 이런 가운데 원재료 가격은 하락했다. 올해 3분기 누적 기준 원재료인 Steel Plate는 국내 기준 톤당 52만원으로 전년 동기 대비 32% 내렸다. 해외 기준으로는 톤당 48만9745원으로 24% 하락했다.
철강 부문 또한 개선된 실적을 거뒀다. 냉연강판부문 매출액은 878억원으로 5% 줄었지만, 영업이익은 67% 증가한 60억원을 기록했다. 칼라인쇄강판부문 매출액은 12% 증가한 439억원을 기록했고, 영업이익은 17억원으로 흑자 전환했다.
이 결과 올해 3분기 누적 기준 동국산업의 영업이익은 335억원으로, 지난해 연간 영업이익 272억원을 넘었다. 연결 지배기준 순이익 또한 186억원으로, 작년 연간치보다 22% 많다. 매출액은 5780억원으로, 지난해 연간치의 85% 수준이다.
이런 가운데 동국산업은 배당 매력이 있다. 최근 10년간 꾸준히 배당을 실시했으며, 2010년부턴 배당금을 120원으로 유지하고 있다. 올해도 지난해와 같은 배당금을 유지한다고 가정할 경우 전일 종가 기준 기대되는 시가배당률은 3.25%다.
한편 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 동국산업의 주가수익배수(PER)는 10.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.55배, 자기자본이익률(ROE)은 5.3%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난 12일 동국산업은 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해 3분기 동국산업의 연결 기준 매출액은 1946억원으로, 전년 동기 대비 6% 늘었다. 영업비용(매출원가 + 판관비)은 1807억원으로 1% 증가하는데 그치면서, 영업이익은 133% 늘어난 139억원을 기록했다. 연결 지배기준 순이익은 108억원으로, 292% 증가했다.
이번 분기 실적 개선은 특히 신재생에너지부문이 이끌었다. 분기보고서의 주석에 따르면 올해 3분기 신재생에너지부문의 매출액은 549억원으로, 전년 동기 대비 53% 늘었다. 영업이익은 394% 증가한 73억원을 기록했다.
우선 생산실적이 늘었다. 올해 3분기 Wind –Tower 등 신재생에너지 사업부문 생산실적은 2만53톤으로, 전년 동기 대비 19% 늘었다. 이런 가운데 원재료 가격은 하락했다. 올해 3분기 누적 기준 원재료인 Steel Plate는 국내 기준 톤당 52만원으로 전년 동기 대비 32% 내렸다. 해외 기준으로는 톤당 48만9745원으로 24% 하락했다.
철강 부문 또한 개선된 실적을 거뒀다. 냉연강판부문 매출액은 878억원으로 5% 줄었지만, 영업이익은 67% 증가한 60억원을 기록했다. 칼라인쇄강판부문 매출액은 12% 증가한 439억원을 기록했고, 영업이익은 17억원으로 흑자 전환했다.
이 결과 올해 3분기 누적 기준 동국산업의 영업이익은 335억원으로, 지난해 연간 영업이익 272억원을 넘었다. 연결 지배기준 순이익 또한 186억원으로, 작년 연간치보다 22% 많다. 매출액은 5780억원으로, 지난해 연간치의 85% 수준이다.
이런 가운데 동국산업은 배당 매력이 있다. 최근 10년간 꾸준히 배당을 실시했으며, 2010년부턴 배당금을 120원으로 유지하고 있다. 올해도 지난해와 같은 배당금을 유지한다고 가정할 경우 전일 종가 기준 기대되는 시가배당률은 3.25%다.
한편 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 동국산업의 주가수익배수(PER)는 10.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.55배, 자기자본이익률(ROE)은 5.3%다.
[동국산업] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
냉연강판가공 및 판매 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 2013년 글로벌 조강 수요는 선진국의 경기회복 지연과 신흥국의 낮은 성장률로 전년 대비 3.2% 증가할 것 ▷ 국내 냉연강판 시장은 자동차 산업과 함께 성장하는 추세 |
| 경기변동
|
▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 철강부문: P.O(산세강판), C.R(냉연특수강), 칼라인쇄강판 (69.34%) ▷ 신재생 에너지부문: WINDTOWER, 풍력발전 (30.66%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 열연코일 : 포스코에서 주로 매입 (국내 매입 92.5%) 가격(톤당 10년 95만원 → 11년 107만원 → 12년 110만원 → 13년 92만원 → 14년 84만원 → 15년 반기 73만원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 자동차 판매 증가시 수혜 ▷ 철강 가격 인하시 매출원가 하락으로 수익성 개선 ▷ 풍력발전 투자 증가시 수혜 (자회사 동국S&C) |
| 리스크
|
▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 미행사 전환사채 424만4482주(발행주식 8.4%) - 전환가액 3534원, 전환가능기간 12.12.27~16.12.27 |
| 신규사업
|
▷ 칼라인쇄강판 부문 ▷ 신재생에너지 부문 |
11.12/09위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동국산업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동국산업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 장세희 | 본인 | 보통주 | 10,282,454 | 20.56 | 12,969,154 | 25.94 | - |
| 장상건 | 부 | 보통주 | 8,524,604 | 17.05 | 7,524,604 | 15.05 | - |
| 김명자 | 모 | 보통주 | 1,738,678 | 3.48 | 1,738,678 | 3.48 | - |
| 장혜경 | 매 | 보통주 | 1,007,566 | 2.02 | 1,007,566 | 2.02 | - |
| 장혜원 | 매 | 보통주 | 976,988 | 1.95 | 976,988 | 1.95 | - |
| 청석개발(주) | 계열회사 | 보통주 | 503,210 | 1.01 | 503,210 | 1.01 | - |
| (주)동국R&S | 계열회사 | 보통주 | 2,009,254 | 4.02 | 2,009,254 | 4.02 | - |
| (재)불이원 | 계열회사 (재단법인) | 보통주 | 120,000 | 0.24 | 120,000 | 0.24 | - |
| (재)대원정사 | 계열회사 (재단법인) | 보통주 | 65,598 | 0.13 | 65,598 | 0.13 | - |
| 중도 | 계열회사 (재단법인) | 보통주 | 1,300,000 | 2.60 | 0 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 26,528,352 | 53.06 | 26,915,052 | 53.83 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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