최근 주가가 약세를 보이고 있는 일신방직7,580원, ▲10원, 0.13%이 개선된 실적을 거둬 눈길을 끈다. 17일 오전 9시 10분 현재 일신방직은 전일 대비 2.1% 오른 14만1000원을 기록 중이다.

올해 6월 말부터 하락세를 보이던 일신방직 주가는 전일 장중 한때 12만9000원까지 내려가 52주 최저가를 새로 기록했다(관련기사 ☞ [52주 최저가] 디스플레이텍 등 78개 종목 장중 신저가 기록). 다만 이후 하락 폭을 다소 회복해 1.1% 오른 13만8000원에 거래를 마쳤다.

이런 가운데 전일 장 마감 후 일신방직은 분기보고서를 발표했다. 이에 따르면 올해 3분기 일신방직의 연결 기준 매출액은 1079억원으로, 전년 동기 대비 4% 늘어난 수준이다 영업이익은 87% 증가한 50억원을, 연결 지배기준 순이익은 111% 늘어난 44억원을 각각 기록했다.



일신방직은 지난해 2분기부터 수익성이 개선된 실적을 거두고 있다. 섬유제품제조부문 수익성이 크게 개선된 영향이다. 올해 2분기 섬유제품제조부문 매출액은 850억원으로, 전년 동기 대비 9% 늘었다. 영업이익은 1434% 증가한 36억원을 기록했다. 3분기에도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 3분기 섬유제품제조부문 매출액은 775억원으로 전년 동기 대비 7% 늘었고, 영업이익은 19억원으로 흑자 전환했다.



원재료 가격 하락이 이어진 영향으로 풀이된다. 올해 3분기 누적 기준 일신방직의 원면 수입 가격은 전년 동기 대비 22% 낮아졌다. 올해 상반기 기준으로는 20% 하락했다(관련기사 ☞ [미리분석] 일신방직, 52주 최저가...매력 없나?). 제품 가격은 최대 8% 하락했으며, 가공사의 경우 올랐다.



주가가 하락한 가운데 이익이 늘면서 투자지표는 개선됐다. 올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 일신방직의 주가수익배수(PER)는 13.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.50배, 자기자본이익률(ROE)은 3.8%다.

[일신방직] 투자 체크 포인트

기업개요 14.04/17	지오다노, 바디샵 등 알짜 자회사를 보유한 국내 상위권 방직업체
사업환경 14.10/10	▷ 개발도상국이 저임금을 바탕으로 물량공세를 펼쳐 품질과 생산성향상이 중요 ▷ 원재료인 원면은 전량 수입에 의존해고 있으며, 제조원가에서 높은 비중을 차지
경기변동 14.10/10	▷ 경기변동, 계절변동에 민감함.
주요제품 15.09/02	▷ 원사 (31.22%, 킬로그램당 내수가격 : 12년 4302원 → 13년 4193원 → 14년 3746원 → 15년 반기 3564원) ▷ 가공사 (15.89%, 킬로그램당 수출가격 : 12년 7782원 → 13년 7506원 → 14년 6744원 → 15년 반기 7307원) ▷ 사류 (15.57%) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 15.09/02	▷ 원면: 미국, 브라질, 인도 등에서 수입 (77.7%) 단위당 가격 (11년 167.2원 → 12년 118.98원 → 13년 91.43원 → 14년 94.1원 → 15년 1분기 77.5원) ▷ 화섬면: 국내에서 매입 (6.8%) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 14.10/10	▷ 원면가격 상승시 수혜 ▷ 자회사 실적 - 일신창업투자(지분율 100%), 신동(100%), 일신산업개발(100%), 비에스케이코퍼레이션(10%)
리스크 14.10/10	▷ 원면가격 하락 추세 지속시 수익성 낮아짐
신규사업 15.09/02	▷ 섬유 부문 - 주력 품종 공급확대와 신제품 개발사업에 주력 ▷ 화장품판매 부문 - 2012년 고디바 초코렛 국내 판권 획득, 매출 확대 ▷ 주류 수입 및 판매 부문 ▷ 투자조합운영등 부문

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[일신방직] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,679	3,108	3,111	3,269
영업이익	69	34	168	-195
영업이익률(%)	4.1%	1.1%	5.4%	-6%
순이익(연결지배)	141	236	317	106
순이익률(%)	8.4%	7.6%	10.2%	3.2%

주요투자지표
이시각 PER	14.44
이시각 PBR	0.50
이시각 ROE	3.48%
5년평균 PER	12.09
5년평균 PBR	0.47
5년평균 ROE	5.03%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[일신방직] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김영호	최대주주본인	보통주	495,141	20.63	495,141	20.63	-
김정수	당해회사임원	보통주	132,339	5.51	132,339	5.51	-
김민수	특수관계인	보통주	84,102	3.50	84,102	3.50	-
양유미	특수관계인	보통주	68,154	2.84	68,154	2.84	-
김인숙	특수관계인	보통주	40,180	1.67	40,180	1.67	-
석세일	특수관계인	보통주	20,170	0.84	20,170	0.84	-
석경수	특수관계인	보통주	26,117	1.09	26,117	1.09	-
석남수	특수관계인	보통주	32,609	1.36	32,609	1.36	-
김경숙	특수관계인	보통주	6,763	0.28	6,663	0.28	장내매도(-100)
고정석	당해회사임원	보통주	34,042	1.42	34,042	1.42	-
고애란	특수관계인	보통주	6,415	0.27	6,415	0.27	-
고경란	특수관계인	보통주	7,915	0.33	7,915	0.33	-
김혜숙	특수관계인	보통주	23,065	0.95	23,065	0.95	-
김재학	특수관계인	보통주	4,405	0.18	4,405	0.18	-
김수진	특수관계인	보통주	30,546	1.27	30,546	1.27	-
김명숙	특수관계인	보통주	51,867	2.16	51,867	2.16	-
최용빈	특수관계인	보통주	12,166	0.51	12,166	0.51	-
최윤영	특수관계인	보통주	12,002	0.50	12,002	0.50	-
일신문화재단	특수관계인	보통주	120,000	5.00	120,000	5.00	-
김윤태	특수관계인	보통주	7,870	0.33	7,870	0.33	-
김성태	특수관계인	보통주	6,935	0.29	6,935	0.29	-
김진태	특수관계인	보통주	550	0.02	550	0.02	-
이영호	당해회사임원	보통주	10	0.00	10	0.00	-
계		보통주	1,223,363	50.97	1,223,263	50.97	-
		보통주	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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