대원화성1,035원, ▼-30원, -2.82%이 3분기 개선된 실적을 발표한 가운데 주가는 하락 중이다. 대원화성은 16일 오후 1시 31분 현재 전일 대비 2.9%(100원) 내린 3330원에 거래되고 있다.

대원화성1,035원, ▼-30원, -2.82%은 이날 11시 54분 제출한 반기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 연결 기준 3분기 매출액은 전년 동기 대비 6% 증가한 18억원이다. 영업이익은 2% 증가한 42억원, 지배지분 순이익은 80% 증가한 35억원을 기록했다.



매출액이 18억원 가량 증가했음에도 매출원가는 전년 동기에 비해 13억원(5%, 증가율), 판관비는 4억원(14%) 늘면서 영업이익은 지난해 같은 기간과 거의 비슷했다. 수익성은 오히려 낮아진 셈이다. 순이익은 영업이익보다 큰 폭으로 늘었다. 외환관련이익이 지난해에 비해 8억원 정도 증가하는 등 기타이익이 14억원 가량 늘었다.

3분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 13.3배, 주가순자산배수(PBR)는 2.23배, 자기자본이익률(ROE)은 16.7%다. 순이익이 늘면서 PER은 낮아졌고, ROE는 높아졌다.

[대원화성] 투자 체크 포인트

기업개요 13.04/30	합성피혁 및 벽지 제조 회사
사업환경 13.04/30	▷ 벽지사업은 리모델링 시장의 발전에 따라 성장하고 있음 ▷ 합성피혁은 천연피혁의 대체재로써 시장 규모가 확대될 것으로 전망
경기변동 13.04/30	▷ 벽지사업은 국내 건설·리모델링 경기 변동에 대한 영향을 크게 받음 ▷ 합성피혁은 산업 전반의 경기 변동에 영향을 받음
주요제품 15.09/03	▷ 합성피혁 제품: 신발, 볼, 의류용 (75.04%) - m당 가격 13년 1만2959원 → 14년 1만3895원 → 15년 반기 1만2176원 ▷ 벽지: 내장마감재 (16.62%) - Roll당 가격 13년 2918원 → 14년 2955원 → 15년 반기 2857원 * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.09/03	▷ 포직류(45.12%) (11년 4,051원 → 12년 4,258원 → 13년 4,639원 → 14년 4,588원 → 15년 반기 5,484원) ▷ 합피용 약품류(24.77%) (11년 4,072원 → 12년 4,029원 → 13년 4,061원 → 14년 4,161원 → 15년 반기 4,229원) ▷ 벽지용 기타첨가제(9.36%) (11년 1,602원 → 12년 1,548원 → 13년 1,355원 → 14년 1,166원 → 15년 반기 1,045원) ▷ 벽지용 약품류(9.47%) (11년 2,419원 → 12년 2,279원 → 13년 2,211원 → 14년 2,097원 → 15년 반기 2,067원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 13.04/30	▷ 국내 건설경기 호황 시 수혜 ▷ 천연 피혁에 대한 규제정책 발효 시 수혜
리스크 14.07/22	▷ 미상환 신주인수권 628만2722주(발행주식 수의 20%) - 행사가액 955원, 행사가능기간 13.9.21~15.8.21
신규사업 15.09/03	▷ 캐나다 몰리브덴 광개발(Lucky ship)프로젝트 투자사업

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대원화성] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	736	1,294	1,095	1,170
영업이익	73	132	66	29
영업이익률(%)	9.9%	10.2%	6%	2.5%
순이익(연결지배)	64	58	-13	-50
순이익률(%)	8.7%	4.5%	-1.2%	-4.3%

주요투자지표
이시각 PER	15.85
이시각 PBR	2.50
이시각 ROE	15.80%
5년평균 PER	21.05
5년평균 PBR	1.24
5년평균 ROE	-6.27%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[대원화성] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
강동엽	최대주주	보통주	4,160,837	11.52	4,847,957	12.15	-
강상엽	특수관계인	보통주	3,545,490	9.81	4,060,830	10.18	-
강기엽	특수관계인	보통주	3,545,490	9.81	4,060,830	10.18	-
강수창	특수관계인	보통주	2,425,677	6.71	2,425,677	6.08	-
김필조	특수관계인	보통주	91,000	0.25	91,000	0.23	-
박동혁	임원	보통주	193,049	0.53	193,049	0.48	-
소타인베스트먼트	특수관계법인	보통주	3,787,719	10.48	3,787,719	9.50	-
계		보통주	17,749,262	49.11	19,467,062	48.80	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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