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[즉시분석] 대원화성, 이익 증가 지속...주가는?
대원화성1,035원, ▼-30원, -2.82%이 최근 개선된 실적을 거뒀음에도 주가는 약세를 보이고 있어 눈길을 끈다. 다만 이날은 상승세로, 22일 오후 2시 13분 현재 대원화성은 전일 대비 3.4% 오른 3590원을 기록 중이다.
대원화성은 1974년에 설립된 합성피혁 생산업체이다. 2012년부터 대원화성은 수익성이 꾸준히 개선된 실적을 거두고 있다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 2분기 대원화성의 연결 기준 매출액은 370억원으로, 전년 동기 대비 15% 늘었다. 영업이익은 31% 증가한 55억원을 기록했다.
매출원가율이 낮아진 덕이다. 2010년 90.0%이던 대원화성의 매출원가율은 이후 꾸준히 낮아졌다. 2015년 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 매출원가율은 78.3%다.
자동차 및 IT용 제품 매출비중이 커지면서, 합피 사업부문 수익성이 개선된 영향으로 풀이된다. 실제 합피사업부문 영업이익률은 2010년 –11.2%에서 올해 2분기 연환산 기준 12.5%로 꾸준히 높아졌다.
실적 개선이 지속되는 가운데, 지난 8월 7일 장중 한때 4260원으로 상장 이후 최고가를 기록했던 대원화성 주가는 이후 약세를 보이고 있다. 전일(21일) 종가는 3470원으로 고가 대비 18.5% 내린 수준이다.
이익은 늘었는데, 주가는 반대로 움직인 셈이다. 아이투자는 이러한 유형의 기업을 '이익증가미반영' 유형으로 분류한다. 최근 이익은 증가했지만, 주가는 오르지 않았거나 오히려 하락한 경우로, 주가가 실적 개선세를 반영하지 못해 붙여진 이름이다.
일반적으로 주가는 기업의 이익에 따라 움직인다. 따라서 이익이 늘었는데도 주가가 그대로이거나 오히려 하락한다면 투자자도 관심을 가질 수 있는 구간이다. 실제 대원화성 주가는 순이익과 비슷한 행보를 보였다.
한편 올해 2분기 실적을 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 16배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.53배, 자기자본이익률(ROE)은 15.8%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
대원화성은 1974년에 설립된 합성피혁 생산업체이다. 2012년부터 대원화성은 수익성이 꾸준히 개선된 실적을 거두고 있다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 2분기 대원화성의 연결 기준 매출액은 370억원으로, 전년 동기 대비 15% 늘었다. 영업이익은 31% 증가한 55억원을 기록했다.
매출원가율이 낮아진 덕이다. 2010년 90.0%이던 대원화성의 매출원가율은 이후 꾸준히 낮아졌다. 2015년 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 매출원가율은 78.3%다.
자동차 및 IT용 제품 매출비중이 커지면서, 합피 사업부문 수익성이 개선된 영향으로 풀이된다. 실제 합피사업부문 영업이익률은 2010년 –11.2%에서 올해 2분기 연환산 기준 12.5%로 꾸준히 높아졌다.
실적 개선이 지속되는 가운데, 지난 8월 7일 장중 한때 4260원으로 상장 이후 최고가를 기록했던 대원화성 주가는 이후 약세를 보이고 있다. 전일(21일) 종가는 3470원으로 고가 대비 18.5% 내린 수준이다.
이익은 늘었는데, 주가는 반대로 움직인 셈이다. 아이투자는 이러한 유형의 기업을 '이익증가미반영' 유형으로 분류한다. 최근 이익은 증가했지만, 주가는 오르지 않았거나 오히려 하락한 경우로, 주가가 실적 개선세를 반영하지 못해 붙여진 이름이다.
일반적으로 주가는 기업의 이익에 따라 움직인다. 따라서 이익이 늘었는데도 주가가 그대로이거나 오히려 하락한다면 투자자도 관심을 가질 수 있는 구간이다. 실제 대원화성 주가는 순이익과 비슷한 행보를 보였다.
한편 올해 2분기 실적을 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 16배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.53배, 자기자본이익률(ROE)은 15.8%다.
[대원화성] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
합성피혁 및 벽지 제조 회사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 벽지사업은 리모델링 시장의 발전에 따라 성장하고 있음 ▷ 합성피혁은 천연피혁의 대체재로써 시장 규모가 확대될 것으로 전망 |
| 경기변동
|
▷ 벽지사업은 국내 건설·리모델링 경기 변동에 대한 영향을 크게 받음 ▷ 합성피혁은 산업 전반의 경기 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 합성피혁 제품: 신발, 볼, 의류용 (75.04%) - m당 가격 13년 1만2959원 → 14년 1만3895원 → 15년 반기 1만2176원 ▷ 벽지: 내장마감재 (16.62%) - Roll당 가격 13년 2918원 → 14년 2955원 → 15년 반기 2857원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 포직류(45.12%) (11년 4,051원 → 12년 4,258원 → 13년 4,639원 → 14년 4,588원 → 15년 반기 5,484원) ▷ 합피용 약품류(24.77%) (11년 4,072원 → 12년 4,029원 → 13년 4,061원 → 14년 4,161원 → 15년 반기 4,229원) ▷ 벽지용 기타첨가제(9.36%) (11년 1,602원 → 12년 1,548원 → 13년 1,355원 → 14년 1,166원 → 15년 반기 1,045원) ▷ 벽지용 약품류(9.47%) (11년 2,419원 → 12년 2,279원 → 13년 2,211원 → 14년 2,097원 → 15년 반기 2,067원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 국내 건설경기 호황 시 수혜 ▷ 천연 피혁에 대한 규제정책 발효 시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 미상환 신주인수권 628만2722주(발행주식 수의 20%) - 행사가액 955원, 행사가능기간 13.9.21~15.8.21 |
| 신규사업
|
▷ 캐나다 몰리브덴 광개발(Lucky ship)프로젝트 투자사업 |
13.04/30위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대원화성] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대원화성] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 강동엽 | 최대주주 | 보통주 | 4,160,837 | 11.52 | 4,847,957 | 12.15 | - |
| 강상엽 | 특수관계인 | 보통주 | 3,545,490 | 9.81 | 4,060,830 | 10.18 | - |
| 강기엽 | 특수관계인 | 보통주 | 3,545,490 | 9.81 | 4,060,830 | 10.18 | - |
| 강수창 | 특수관계인 | 보통주 | 2,425,677 | 6.71 | 2,425,677 | 6.08 | - |
| 김필조 | 특수관계인 | 보통주 | 91,000 | 0.25 | 91,000 | 0.23 | - |
| 박동혁 | 임원 | 보통주 | 193,049 | 0.53 | 193,049 | 0.48 | - |
| 소타인베스트먼트 | 특수관계법인 | 보통주 | 3,787,719 | 10.48 | 3,787,719 | 9.50 | - |
| 계 | 보통주 | 17,749,262 | 49.11 | 19,467,062 | 48.80 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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