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[미리분석] DSR, 외국인 러브콜...배경은?
외국인 투자자가 DSR3,820원, ▲5원, 0.13%을 사들이고 있어 눈길을 끈다.
8일 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달(9월 8일 ~ 10월 7일) 동안 DSR 주식을 2거래일을 제외하곤 연일 사들였다. 이 결과 DSR의 외국인 지분율은 1.29%에서 1.42%로, 0.13%P 높아졌다. 최근 한 달 동안 DSR 주가 상승률은 5%다.
이에 앞서 DSR은 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 DSR의 연결 기준 매출액은 557억원으로, 전년 동기 대비 3% 줄었다. 이런 가운데 영업비용(매출원가 + 판관비)이 520억원을 5% 감소하면서, 영업이익은 36% 증가한 37억원을 기록했다. 이 결과 올해 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 DSR의 영업이익률은 4.6%로, 2012년 이후 약 3년 만에 반등했다.
DSR은 나일론, 폴리에틸렌 등 합성수지를 구입해 로프를 만든다. 이렇게 만든 합성섬유로프는 조선, 해양플랜트, 토목, 일반용 등으로 다양하게 이용된다. 최근 제품가격에 비해 원재료 가격이 더 하락하면서 수익성이 개선된 것으로 풀이된다(관련기사 ☞ [대가의 선택] 마틴 휘트먼의 'DSR’).
연결 지배기준 순이익은 31억원으로, 전년 동기 대비 48% 늘었다. 이를 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 DSR의 주가수익배수(PER)는 7.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.53배, 자기자본이익률(ROE)은 6.7%다.
한편 최근 DSR의 피오트로스키 솔루션 점수에서 9점 만점을 받았다. 전분기 대비 3점, 전년 동기 대비 5점을 추가했다.
당초 재무적으로 약한 기업들을 거르는 도구로 설계된 피오트로스키 솔루션은 아이투자 연구 결과 '턴어라운드 기업'을 선별하는데도 유용하다. 피오트로스키 솔루션은 기업의 수익성, 자본조달 및 레버리지 사용의 안전성, 영업효율성 등 3가지 부문에서 총 9가지 기준을 적용해 종합 평가한다. 각 항목을 통과하면 1점을 받는 구조다. 최고점은 9점, 최하점은 0점이다(관련기사 ☞ [초보 종목발굴법] 턴어라운드 주식 찾기).
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
8일 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달(9월 8일 ~ 10월 7일) 동안 DSR 주식을 2거래일을 제외하곤 연일 사들였다. 이 결과 DSR의 외국인 지분율은 1.29%에서 1.42%로, 0.13%P 높아졌다. 최근 한 달 동안 DSR 주가 상승률은 5%다.
이에 앞서 DSR은 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 DSR의 연결 기준 매출액은 557억원으로, 전년 동기 대비 3% 줄었다. 이런 가운데 영업비용(매출원가 + 판관비)이 520억원을 5% 감소하면서, 영업이익은 36% 증가한 37억원을 기록했다. 이 결과 올해 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 DSR의 영업이익률은 4.6%로, 2012년 이후 약 3년 만에 반등했다.
DSR은 나일론, 폴리에틸렌 등 합성수지를 구입해 로프를 만든다. 이렇게 만든 합성섬유로프는 조선, 해양플랜트, 토목, 일반용 등으로 다양하게 이용된다. 최근 제품가격에 비해 원재료 가격이 더 하락하면서 수익성이 개선된 것으로 풀이된다(관련기사 ☞ [대가의 선택] 마틴 휘트먼의 'DSR’).
연결 지배기준 순이익은 31억원으로, 전년 동기 대비 48% 늘었다. 이를 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 DSR의 주가수익배수(PER)는 7.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.53배, 자기자본이익률(ROE)은 6.7%다.
한편 최근 DSR의 피오트로스키 솔루션 점수에서 9점 만점을 받았다. 전분기 대비 3점, 전년 동기 대비 5점을 추가했다.
당초 재무적으로 약한 기업들을 거르는 도구로 설계된 피오트로스키 솔루션은 아이투자 연구 결과 '턴어라운드 기업'을 선별하는데도 유용하다. 피오트로스키 솔루션은 기업의 수익성, 자본조달 및 레버리지 사용의 안전성, 영업효율성 등 3가지 부문에서 총 9가지 기준을 적용해 종합 평가한다. 각 항목을 통과하면 1점을 받는 구조다. 최고점은 9점, 최하점은 0점이다(관련기사 ☞ [초보 종목발굴법] 턴어라운드 주식 찾기).
[DSR] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
합성섬유로프, 스테인리스로프 및 경강선 제조사(2013.5 상장) |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 합성섬유로프 국내 1위 업체 ▷ 스테인리스 와이어 업계 2위 |
| 경기변동
|
▷ 합성섬유로프는 원양수산, 조선 중공업 등 활용 범위가 넓어 일반적인 경기변동의 영향은 적은 편임 ▷ 스테인레스 와이어는 원재료인 니켈, 몰리브덴 등의 비철금속 가격에 민감함 |
| 주요제품
|
▷ 내수 합성섬유로프 제품 (22.68%, kg당 12년 4357원 → 13년 4571원 → 14년 4730원→ 15년 반기 4179원) ▷ 내수 스테인리스 와이어 외 제품 (33.65%, kg당 12년 5548원 → 13년 4918원 → 14년 4854원→ 15년 반기 4580원) ▷ 중국 사업: 와이어로프 (28.07%, kg당 12년 1874원 → 13년 1778원 → 14년 1763원→ 15년 반기 1785원) ▷ 미국 사업: 합성섬유로프 (19.68%, kg당 12년 3161원 → 13년 2934원 → 14년 2583원→ 15년 반기 2672원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ STS ROD (32.73%, 11년 4624원/kg → 12년 3825원 → 13년 3086원 → 14년 3105원→ 15년 반기 2797원) ▷ HC ROD (22.01%, 11년 1029원/kg → 12년 1006원 → 13년 993원 → 14년 941원→ 15년 반기 849원) ▷ 상품: 함성섬유로프 외 (24%, 11년 3069원/kg → 12년 2947원 → 13년 2697원→ 14년 2583원→ 15년 반기 2805원) ▷ 나일론 (13.79%, 11년 4838원/kg → 12년 4583원 → 13년 4696원 → 14년 5015원→ 15년 반기 4187원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 수출 비중 높아 환율에 민감함 |
| 리스크
|
▷ 2013년 5월 상장해 과거 재무정보 부족 ▷ 스테인리스제품 원재료인 니켈 가격이 급변할 경우 회사 수익성에 영향을 줄 수 있음 |
| 신규사업
|
▷ 수요가 급증하고 있는 중국내 시장 공략을 위하여 청도 DSR제강유한공사에 판매조직을 신설 ▷ 유럽의 로테르담에 코트라와 협조하여 물류기지 사업을 진행 |
13.06/03위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[DSR] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[DSR] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| DSR제강㈜ | 본인 | 보통주 | 5,080,000 | 31.75 | 5,080,000 | 31.75 | - |
| 홍 하 종 | 본인 | 보통주 | 1,376,450 | 8.60 | 1,376,450 | 8.60 | - |
| 홍 석 빈 | 특수관계 | 보통주 | 1,266,450 | 7.92 | 1,266,450 | 7.92 | - |
| 이 재 호 | 특수관계 | 보통주 | 631,300 | 3.95 | 631,300 | 3.95 | - |
| 홍 석 진 | 특수관계 | 보통주 | 600,000 | 3.75 | 600,000 | 3.75 | - |
| 홍 순 모 | 특수관계 | 보통주 | 490,000 | 3.06 | 490,000 | 3.06 | - |
| 서 행 순 | 특수관계 | 보통주 | 425,000 | 2.66 | 425,000 | 2.66 | - |
| 김 소 윤 | 특수관계 | 보통주 | 420,500 | 2.63 | 420,500 | 2.63 | - |
| 최 정 선 | 특수관계 | 보통주 | 420,500 | 2.63 | 420,500 | 2.63 | - |
| 장 진 영 | 특수관계 | 보통주 | 420,500 | 2.63 | 420,500 | 2.63 | - |
| 홍 승 현 | 특수관계 | 보통주 | 169,000 | 1.06 | 169,000 | 1.06 | - |
| 홍 진 우 | 특수관계 | 보통주 | 169,000 | 1.06 | 169,000 | 1.06 | - |
| 계 | 보통주 | 11,468,700 | 71.68 | 11,468,700 | 71.68 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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