올해 처음으로 증권사에서 유니셈5,890원, ▲110원, 1.9%에 대한 리포트가 나왔다. 14일 오후 1시 17분 현재 유니셈은 전일(11일, 거래일 기준) 대비 0.7%(100원) 내린 1만3700원에 거래되고 있다.

오늘 오전 신한금융투자의 조현목 연구원은 ‘핀테크 히든카드를 꺼내다’란 제목으로 유니셈에 대한 보고서를 발표했다. 유니셈에 대한 보고서는 지난 2011년 11월 이후 약 3년 9개월 만에 나온 것이다.

보고서 제목처럼 조 연구원은 핀테크 산업 성장에 따라 유니셈이 수혜를 받을 것으로 보았다. 유니셈은 지난 2013년에 인증 및 결제 솔루션 서비스 제공업체인 자회사 한국스마트아이디(지분율 60%)를 설립했다. 한국스마트아이디는 USIM, NFC 기반의 모바일 인증 서비스를 개발한 바 있다.

보고서에 따르면 핀테크 산업 성장에 따라 다양한 신규 인증 기술이 등장하고 있으며, 기업에게는 실제 금융권의 채택 여부가 중요하다. 한국스마트아이디는 지난 5월 열린사이버대학교와 모바일 ID서비스, 8월 우리은행과 NFC 스마트 기반 인증 서비스 계약을 체결했다. 이에 더해 조 연구원은 향후 정부기관, 타 은행과의 NFC, 지문인식 방식의 보안인증 서비스계약이 기대된다고 밝혔다.

유니셈의 본업인 반도체 장비부문에 대한 기대감도 보였다. 유니셈은 반도체 장비인 스크루버(Scrubber)와 칠러(Chiller)를 제조한다. 이 때문에 반도체 제조업체들의 신규 투자가 늘면 매출이 늘어나는데, 삼성전자의 반도체 평택공장과 SK하이닉스의 M14라인 신규 투자 등으로 실적이 개선될 수 있을 것으로 보았다.

실제로 지난 2분기에 유니셈은 수주증가로 개선된 실적을 거뒀다. 연결기준 매출액이 271억원으로 전년 동기 대비 21% 증가했다. 영업이익은 23억원으로 399% 급증했고, 지배지분 순이익은 6억8877만원으로 흑자 전환했다(관련기사 ▷ [2Q 분석] 유니셈, 매출 21%↑...수주증가 영향). 신한금융투자에서 예상한 2015년 유니셈의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 15.3% 늘어난 1112억원, 영업이익은 211.5% 증가한 110억원이다.

2분기 실적과 전일 종가를 반영한 유니셈의 주가수익배수(PER)는 34.7배, 주가순자산배수(PBR)는 3.32배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.6%다. 시가총액 2099억원은 올해 신한금융투자의 예상 연결 영업이익 110억원의 19배다.

[유니셈] 투자 체크 포인트

기업개요 12.06/10	반도체 장비인 '가스 스크루버', '칠러' 생산업체
사업환경 13.07/21	▷ 세계적으로 환경규제에 대한 움직임이 부각되면서 가스 스크루버 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ 모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ 다만 IT 장비업 특성상 전방산업 투자규모에 따른 실적 변동성은 클 것으로 전망
경기변동 13.07/21	▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼
주요제품 15.08/27	▷ 가스 스크루버: 반도체/LCD 제조 공정상 발생하는 유해가스를 정화 (40.9%) - 11년 3993만4624원 → 12년 5617만5562원 → 13년 4163만4344원 → 14년 5468만3568원 → 15년 반기 7010만840원 ▷ 칠러: 반도체 전공정에서 안정적인 온도를 유지 (32.2%) - 11년 2641만6154원 → 12년 2812만7496원 → 13년 2719만578원 → 14년 2717만2423원 → 15년 반기 3137만7092원 * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이
원재료 15.08/27	▷ 반도체 장비 원재료(96.9%) - 전장PART 가격, 12년 122만8000원 → 13년 123만2000원 → 14년 124만5000원 → 15년 반기 124만원 ▷ CIS 사업부 원재료(3.1%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 14.09/29	▷ 반도체, 디스플레이 생산업체들의 투자 증가시 수혜 ▷ 삼성 중국 시안 투자에 대한 수주, 삼성전자 반도체 생산량 증가시 수혜
리스크 14.09/29	▷미상환 신주인수권 53만503주(발행주식 수의 3.8%) - 행사가액 1508원, 행사가능기간 12.9.9~14.8.9 ▷미상환 전환사채 151만5917주(발행주식수의 12%) - 전환가액 1979원, 행사가능기간 13.09.07~17.08.07
신규사업 12.06/11	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유니셈] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	591	921	733	723
영업이익	64	43	28	29
영업이익률(%)	10.8%	4.7%	3.8%	4%
순이익(연결지배)	37	24	18	12
순이익률(%)	6.3%	2.6%	2.5%	1.7%

주요투자지표
이시각 PER	34.66
이시각 PBR	3.32
이시각 ROE	9.57%
5년평균 PER	20.84
5년평균 PBR	0.76
5년평균 ROE	4.78%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[유니셈] 주요주주

명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김형균	최대주주	보통주	2,004,531	14.06	2,004,531	13.13	-
천정현	특수관계인	보통주	1,048,573	7.36	1,048,573	6.87	-
김수홍	특수관계인	보통주	699,048	4.90	699,048	4.58	-
김태홍	특수관계인	보통주	699,048	4.90	699,048	4.58	-
계		보통주	4,451,200	31.22	4,451,200	29.16	-
		기타	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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