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[즉시분석] 삼호개발, 기관'Buy'...매력있나?
기관투자자가 삼호개발3,055원, ▲15원, 0.49%의 지분을 늘려 눈길을 끈다. 28일 오전 9시 21분 현재 삼호개발은 전일 대비 0.9% 오른 3235원을 기록 중이다.
증권업계에 따르면 이달 들어 기관투자자는 삼호개발의 지분을 확대하고 있다. 지난 1일부터 전일까지 기관투자자는 삼호개발의 주식 21만6126주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.86%에 해당하는 수치다.
삼호개발3,055원, ▲15원, 0.49%은 주로 도로, 지하철, 항만시설 등 토목공사 전문 중견 건설업체다. 지난해 기준 토목공사부문 시공능력평가액은 3033억원으로 해당 부문 건설업체 6130개 중 2위에 해당한다. 이 밖에 종속법인으로 창업투자회사인 삼호그린인베스트먼트(보유 지분율 100%), 교량 제작 및 시공 전문업체인 삼호코넨(63.55%) 등을 보유하고 있다.
이런 가운데 지난 2분기 삼호개발의 매출액과 영업이익은 개선됐다. 매출액(이하 연결기준)은 715억원으로 전년 동기 대비 22%, 영업이익은 27억원로 127%씩 늘었다. 다만, 지배지분 순이익은 7억원으로 44% 감소했다.
토목공사 매출액이 늘었다. 지난 2분기 기준 토목공사 매출액은 681억원으로 전년 동기 대비 22% 증가했다. 지난 2분기 누적기준 토목공사의 매출비중은 95.5%로 매출의 대부분을 차지하고 있다. 수주가 확대되면서 매출액도 늘어난 것으로 보인다. 지난 1분기 기준 수주잔고는 4389억원으로 전년 동기 대비 9% 늘어난데 이어 지난 2분기는 4464억원으로 23% 증가했다.
매출액 대비 비용(매출원가 + 판관비) 증가폭은 낮았다. 지난 2분기 기준 비용의 성격별 분류상의 기타비용은 167억원으로 전년 동기 대비 5% 감소했다. 이 밖에 원재료비는 147억원, 중기사용료는 151억원으로 각각 21%씩 증가하는데 그쳤다. 이에 따라 전체 비용은 687억원으로 20% 늘었다.
순이익이 감소한 까닭은 일시적으로 발생한 법인세 추징액 때문이다. 지난 2분기 삼호개발은 정기세무조사로 인해 법인세추납액 11억4000만원이 발생했다. 이에 따라 법인세 비용은 지난해 2분기 기준 –4억원에서 올해 2분기 기준 13억5200만원으로 급증했다.
지난 2분기 실적을 반영한 삼호개발3,055원, ▲15원, 0.49%의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 20배, 주가순자산배수(PBR)는 0.68배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.39%를 기록 중이다. 2분기 순이익 감소로 PER이 높아졌다.
한편, 삼호개발은 지난 2005년부터 꾸준히 배당금을 지급하고 있다. 주당배당금은 지난 2012년과 2013년 기준 90원, 지난해 기준 주당배당금은 100원을 기록했다. 올해도 같은 금액을 배당할 경우, 전일 종가기준 시가배당률은 3.1%로 시중 은행 예적금 금리 대비 높은 수준이다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 이달 들어 기관투자자는 삼호개발의 지분을 확대하고 있다. 지난 1일부터 전일까지 기관투자자는 삼호개발의 주식 21만6126주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.86%에 해당하는 수치다.
삼호개발3,055원, ▲15원, 0.49%은 주로 도로, 지하철, 항만시설 등 토목공사 전문 중견 건설업체다. 지난해 기준 토목공사부문 시공능력평가액은 3033억원으로 해당 부문 건설업체 6130개 중 2위에 해당한다. 이 밖에 종속법인으로 창업투자회사인 삼호그린인베스트먼트(보유 지분율 100%), 교량 제작 및 시공 전문업체인 삼호코넨(63.55%) 등을 보유하고 있다.
이런 가운데 지난 2분기 삼호개발의 매출액과 영업이익은 개선됐다. 매출액(이하 연결기준)은 715억원으로 전년 동기 대비 22%, 영업이익은 27억원로 127%씩 늘었다. 다만, 지배지분 순이익은 7억원으로 44% 감소했다.
토목공사 매출액이 늘었다. 지난 2분기 기준 토목공사 매출액은 681억원으로 전년 동기 대비 22% 증가했다. 지난 2분기 누적기준 토목공사의 매출비중은 95.5%로 매출의 대부분을 차지하고 있다. 수주가 확대되면서 매출액도 늘어난 것으로 보인다. 지난 1분기 기준 수주잔고는 4389억원으로 전년 동기 대비 9% 늘어난데 이어 지난 2분기는 4464억원으로 23% 증가했다.
매출액 대비 비용(매출원가 + 판관비) 증가폭은 낮았다. 지난 2분기 기준 비용의 성격별 분류상의 기타비용은 167억원으로 전년 동기 대비 5% 감소했다. 이 밖에 원재료비는 147억원, 중기사용료는 151억원으로 각각 21%씩 증가하는데 그쳤다. 이에 따라 전체 비용은 687억원으로 20% 늘었다.
순이익이 감소한 까닭은 일시적으로 발생한 법인세 추징액 때문이다. 지난 2분기 삼호개발은 정기세무조사로 인해 법인세추납액 11억4000만원이 발생했다. 이에 따라 법인세 비용은 지난해 2분기 기준 –4억원에서 올해 2분기 기준 13억5200만원으로 급증했다.
지난 2분기 실적을 반영한 삼호개발3,055원, ▲15원, 0.49%의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 20배, 주가순자산배수(PBR)는 0.68배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.39%를 기록 중이다. 2분기 순이익 감소로 PER이 높아졌다.
한편, 삼호개발은 지난 2005년부터 꾸준히 배당금을 지급하고 있다. 주당배당금은 지난 2012년과 2013년 기준 90원, 지난해 기준 주당배당금은 100원을 기록했다. 올해도 같은 금액을 배당할 경우, 전일 종가기준 시가배당률은 3.1%로 시중 은행 예적금 금리 대비 높은 수준이다.
[삼호개발] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
도로, 지하철, 항만 등 토목공사 3위 건설사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 사회간접자본투자(SOC)에 따른 토목 부분은 성장 가능성 있음 |
| 경기변동
|
▷ 부동산 경기에 매우 민감하며, 부동산 정책 및 SOC 투자정책에 따라 수요 결정 |
| 주요제품
|
▷ 토공사 및 터널 공사 (95.9%) ▷ 창업투자 (1.0%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 철근, 시멘트, 목재, 모래 등 |
| 실적변수
|
▷ 정부의 SOC 투자 증가시 수혜 ▷ 철근·시멘트·유가 하락시 수혜 ▷ 주가 상승시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 4대강 사업 종료돼 매출 정체 ▷ 최저가 낙찰제도 시행으로 경쟁 심화돼 이익률 감소 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
15.04/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼호개발] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼호개발] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이종호 | 본인 | 보통주 | 5,781,526 | 23.13 | 5,781,526 | 23.13 | - |
| 백승한 | 당사 등기임원 | 보통주 | 2,699 | 0.01 | 2,699 | 0.01 | - |
| 이영욱 | 당사 등기임원 | 보통주 | 8,780 | 0.04 | 8,780 | 0.04 | - |
| 김행영 | 계열회사 등기임원 | 보통주 | 7,586 | 0.03 | 7,586 | 0.03 | - |
| 노용환 | 계열회사 등기임원 | 보통주 | 4,442 | 0.02 | 4,442 | 0.02 | - |
| 최경하 | 계열회사 등기임원 | 보통주 | 281 | 0.00 | 281 | 0.00 | - |
| 고일수 | 계열회사 등기임원 | 보통주 | 1,094 | 0.00 | 1,094 | 0.00 | - |
| 김진수 | 계열회사 등기임원 | 보통주 | 9,104 | 0.04 | 9,104 | 0.04 | - |
| 양정수 | 계열회사 등기임원 | 보통주 | 1,354 | 0.00 | 1,354 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 5,816,866 | 23.27 | 5,816,866 | 23.27 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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