2/4, 3/4는 매년 적자인 사업구조.

전년동기 대비 1/4 영업이익 784억 - > 1,598억 (104% 증가)

전년동기 대비 2/4 영업이익 -44.4억 -> -27억 (39.3% 개선)

1/4, 2/4 개선폭의 50%를 적용하여 계산

3/4 영업이익 -210억 -> -150억 으로 20% 개선

4/4 영업이익 326억에서 480억으로 50% 증가

2015년 예상 영업이익 1598-27-150+480=1900억 122% 증가

2015년 예상 EPS 12,710, PER 4.78

늘어나는 이익과 배당금 증액 (예상) 과 저PER로 인해 분할매수 의견.

지정학적 요인, 수요와 공급 측면을 고려하여 저유가 기조가 당분간 지속될것으로 전망. 이에 기반한 아이디어 이므로 전제조건이 달라질 시 투자아이디어는 급히 소멸될 수 있습니다.