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[승부주] 세아베스틸, 주가 하락에 외인 지분 확대
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
세아베스틸지주20,300원, ▲310원, 1.55% 주가가 하락세를 나타내는 가운데 외국인 투자자가 이 회사 지분율을 높인 것으로 나타났다. 24일 오후 1시 12분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 3% 내린 3만4950원에 거래 중이다. 세아베스틸 주가는 지난 7월 3일 장중 4만6950원으로 2년래 최고가를 기록했지만, 이후 하락세로 전환했다. 이 시각 현재 주가는 2년래 최고가 대비 약 25% 내린 상태다.
반면 같은 기간(7.3~7.24) 외국인은 이 회사 주식 25만여주(지분 0.7%)를 순매수했다. 지난 4월 중순 이후 매도세를 지속하다 최근 '사자'로 돌아섰다.
최근 주가와 외국인 지분율 추이와 비슷하게 세아베스틸 대한 증권가의 시각도 엇갈림이 공존하는 상태다.
현대제철의 특수강 시장 진입은 우려 요인이다. 현대제철은 2016년 1월 상용화를 목표로 100만톤 규모(봉강 60만톤, 선재 40만톤)의 특수강 설비를 건설 중이다. 중장기적으로 현대제철이 그룹 네트워크의 이점을 살려 세아베스틸의 물량을 가져갈 가능성이 높아졌다. 현대차그룹 관련 비중이 높은 세아베스틸로선 매출처 다변화 등 활로 모색에 힘쓸 수 밖에 없는 상황이다.
이에 세아베스틸은 지난 3월 세아창원특수강(구 포스코특수강)을 인수해 탄소 특수강에 치우친 제품 구성을 스테인리스강으로 다각화 했다.
지난 22일 잠정실적 공시에 따르면 세아베스틸은 세아창원특수강을 빠르게 턴어라운드 시킨 것으로 나타났다. 증권가에 따르면 2분기 세아창원특수강은 236억원의 영업이익을 기록해 전분기 89억원 적자에서 흑자로 전환했다. 세아창원특수강 실적 반영으로 세아베스틸의 2분기 연결 실적은 매출액이 7462억원으로 전년 동기 대비 27% 늘고, 영업이익이 53% 급증한 802억원을 기록했다. 순이익(연결 지배지분)은 26% 증가한 469억원을 기록했다.
세아그룹은 글로벌 공급선 다변화도 추진 중인 것으로 알려졌다. 일본, 독일 등 고급 차량으로 수출을 늘리고, 건설·기계·조선산업으로의 공급을 늘려 자동차 의존도를 낮추는 방식으로 위기에 대응할 계획이다. 현대제철과의 경쟁 심화 우려가 있는 가운데 매출처 다변화와 세아창원특수강의 실적 개선세 지속 여부가 향후 세아베스틸의 주요 실적 변수가 될 것으로 전망된다.
세아베스틸은 특수강 제조사로 국내 탄소 합금강 시장에서 점유율 1위를 기록하고 있다. 1분기 분기 보고서에 따르면 지난해 특수강 국내 점유율은 약 48%이다. 특수강은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고내구성을 요구하는 부품를 만드는 데 사용하는 기초 소재이다.
비용 절감에 따른 수익성 개선도 지난 2분기 연결 영업이익 증가의 주요 요인으로 보인다. 세아베스틸의 2분기 별도 기준 실적은 매출액이 4745억원으로 전년 동기 대비 19% 줄었지만, 영업이익은 8.3% 증가해 566억원을 기록했다. 올 2분기 영업이익률은 11.9%으로 전년 동기 대비 3.0%p 상승했다.
고철 가격 하락 등에 원가 절감이 수익성 상승에 도움이 된 것으로 보인다. 한국수입업협회(www.koima.or.kr)에 따르면 올해 4월과 5월 고철 가격은 톤당 평균 270달러를 기록했다. 이는 전분기 평균과 전년 동기에 비해 가각 7%와 28% 내린 것이다.
2분기 연환산 기준(최근 12개월 합산) 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 7.4배다. 5년 평균인 9.2배보다 낮다.
[세아베스틸] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 특수강 1위 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 산업구조 고도화로 특수강 비중은 매년 상승 추세 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 건설 중장비, 산업기계 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 특수강: 자동차부품, 선박용품, 공작기계 부품으로 사용 (93%) (합금강 가격 10년 1261원/kg → 11년 1341원 → 12년 1271원 → 13년 1151원 → 14년 1107원) * 괄호 안은 매출 비중 및 내수 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 고철(철스크랩): 세종자원 등에서 구입(74%) - 가격 kg당 12년 501.1원 → 13년 445.5원 → 14년 390.1원 ▷ 합금철: 동부메탈 등에서 구입(13%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 자동차, 조선, 기계 경기 호황시 수혜 ▷ 특수강 가격 인상시 수혜 ▷ 고철(철스크랩) 가격 하락시 원가 절감 |
| 리스크 | 투자규모가 큰 장치 산업의 특성상 경기 침체에 따른 가동률 저하시 높은 고정비 부담 |
| 신규사업 | 해당사항 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세아베스틸의 정보는 2015년 05월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세아베스틸] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세아베스틸] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)세아홀딩스 | 본 인 | 보통주 | 19,500,000 | 54.37 | 19,500,000 | 54.37 | - |
| (주)세아제강 | 특 수 관계인 |
보통주 | 2,163,284 | 6.03 | 2,163,186 | 6.03 | - |
| (주)해덕기업 | 특 수 관계인 |
보통주 | 2,699,178 | 7.53 | 1,635,633 | 4.56 | - |
| (재)이운형 문화재단 |
특 수 관계인 |
보통주 | 263,910 | 0.74 | 225,000 | 0.72 | - |
| 이 순 형 | 임 원 | 보통주 | 108,070 | 0.30 | 108,070 | 0.30 | - |
| 허 은 홍 | 친인척 | 보통주 | 880 | 0.00 | 880 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 24,735,322 | 68.97 | 23,632,769 | 65.90 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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