외국인 투자자들이 연일 아이디스15,830원, ▼-110원, -0.69% 주식을 사들여 관심을 끈다. 아이디스는 오후 1시 22분 현재 전일 대비 0.6% 내린 1만6450원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난 6월 19일부터 전일까지 11일(이하 거래일 기준) 연속으로 아이디스 주식을 매수했다. 같은 기간 사들인 주식 수는 1만4371주(발행주식수의 0.13%)고, 주가는 0.6% 하락했다.

외국인은 아이디스의 실적 개선에 초점을 맞춘 것으로 보인다. 외국인 투자자는 지난 1분기 실적이 발표된 5월 15일부터 전일까지 2만5500주를 순매수했다. 이는 올해 초(1월 2일)부터 5월 14일까지 6만9105주를 순매도 한 것과 대비되는 행보다. 월별로 살펴봐도, 1월~3월까지는 7만8352주를 순매도했지만, 4월부터 점차 보유량을 늘리기 시작했다.

지난 1분기 아이디스의 연결기준 매출액은 348억원으로 전년 동기 대비 31% 늘었다. 영업이익은 44억원으로 193%, 지배지분 순이익은 35억원으로 94% 증가했다.

품목별로 살펴보면 IP제품 매출액이 192억원으로 전년 동기 대비 98%(96억원) 늘어 전체 매출액 증가를 이끌었다. IP제품에는 NVR(Network Video Recorders) 과 IP 카메라가 포함됐다.

NVR(Network Video Recorders)은 별도의 네트워크 설정없이 카메라를 연결해 감시, 녹화 및 카메라의 모든 설정을 사용할 수 있게 한다. 복잡한 네트워크 설정 없이 바로 카메라 등록이 가능하고 PC없이 모든 설정 및 업그레이드가 가능하다는 점이 기존 주력제품인 DVR(Digital Video Recorders)과의 차별점이다.

[그림] 아이디스 NVR(Network Video Recorders) 시스템 연결도

(자료: 아이투자, 아이디스)

1분기 실적은 아이디스가 최근 2년간 부진한 실적을 거둔 가운데 개선돼 더욱 눈길을 끈다. 아이디스의 지난해 연결기준 영업이익은 93억원으로 전년 대비 53% 줄었고 재작년 영업이익은 196억원으로 1년 전보다 39% 감소한 바 있다. 기존 주요제품 VDR(Digital Video Recorders) 시장이 둔화돼 실적이 저조했던 것으로 보인다.

아이디스는 지난 2013년부터 NVR제품을 판매했다. NVR을 포함한 IP제품 매출은 지난해 기존 주력제품인 DVR 매출액을 넘어서 지속적인 성장세를 기록하고 있다.

[그림] IP제품, DVR 3년 매출액 추이

(자료:아이투자, 아이디스)
* 15년 매출액은 지난 1분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준

증권업계는 아이디스가 1분기에 이어 2분기에도 개선된 실적을 낼 것으로 예상했다. 증권업계는 아이디스가 2분기에 전년 동기 대비 13% 늘어난 매출액 346억원, 같은 기간 17% 증가한 영업이익 41억원을 달성할 것으로 내다봤다.

아이디스가 타사 대비 뛰어난 기술경쟁력을 갖춰 NVR이 하반기에도 선전이 기대되고, CCTV 수요도 늘어날 것이란 분석이다.

지난 4월말 어린이집 CCTV 설치 의무화 법안이 통과된 점, 건물 지하주차장은 사각지역 없이 CCTV가 설치되도록 강화하고 있는 점 등이 NVR 매출증가에 더욱 힘을 실어줄 것으로 보인다. 대우증권에 이왕섭연구원은 고시원 등 다중생활시설을 새로 지을 때 CCTV를 반드시 설치해야 하는 등 최근 CCTV의무 설치 시설 확대가 이르면 이번 7월부터 실시될 것으로 예상했다.

아이디스는 재무안전성도 갖췄다. 지난 1분기 개별기준 부채비율은 13%로 일반적인 안전성 기준인 100% 미만이다. 유동비율도 636%로 100%를 훌쩍 넘는 수치다. 차입금 비중도 13%로 안전한 편이며 차입금이 지난 2012년 이후 절반 수준으로 감소했다.



또한 아이디스는 시가총액 대비 넉넉한 순현금자산을 보유중이다. 지난 1분기 말 기준 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 657억원이다. 이는 현재 시가총액 1784억의 36.8%에 해당하는 수치다.

지난 1분기까지 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적을 반영한 아이디스의 주가수익배수(PER)는 14.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.24배, 자기자본이익률(ROE)은 8.5%다.