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[즉시분석] KG모빌리언스, 2Q 실적 추정치 상향조정...왜?

KG모빌리언스4,510원, ▲5원, 0.11%의 2분기 실적 추정치가 상향된 것으로 나타나 눈길을 끈다. 2일 오후 12시 28분 현재 KG모빌리언스는 전일 대비 1.2%(250원) 내린 2만350원에 거래되고 있다.

5월말부터 시작된 메르스(중동호흡기질환) 여파로 대부분의 상장 기업의 실적 둔화가 우려되는 가운데 2분기를 마쳤다. 이에 아이투자(www.itooza.com)가 부정적인 환경 속에서도 2분기 실적이 개선될 기업들을 찾아본 결과 KG모빌리언스4,510원, ▲5원, 0.11%의 실적이 개선될 것으로 나타났다.(▷관련기사 - [종목족보] 2Q 마감...영업이익 추정치 올라간 기업은?)

증권정보 제공업체(WISEfn)에 따르면 KG모빌리언스의 2분기 예상 매출액(개별기준)은 전년 동기 대비 35.9 % 증가한 469억원이다. 영업이익은 26.2% 늘어난 77억원, 지배지분 순이익은 28.9% 증가한 49억원이다. 특히 현재 실적 예상치는 3개월 전 예상 보다 매출액은 12.7%, 영업이익 2.7%, 순이익 2.1% 증가한 수치다.



지난달 1일부터 실시된 휴대폰 결제 한도 증가가 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 휴대폰 소액결제 한도는 기존 월 30만원에서 50만원으로 66.7% 늘었다. 관련업계에 따르면 소액결제 한도가 늘어나면서 휴대폰 결제가 기존 디지털 콘텐츠 중심에서 실물로 확대되면서 휴대폰 결제 거래액이 증가할 것으로 예상된다.

이와 함께 신성장 사업으로 추진하고 있는 모바일 선불카드 사업도 순항하고 있다. 모바일 선불카드는 바코드 기반으로 선결제를 통해 금액을 충전하는 형태다. 관련업계에 따르면 지난해 선불카드 시장은 기프티콘 4300억원, 멤버쉽형 1600억원으로 추산하고 있다. 카카오톡 등 모바일 메신저 이용자수는 늘고 있지만 현재 가맹점 숫자는 제한적이다. 향후 가맹점 수가 늘어날 것으로 예상되는 가운데 거래금액이 증가하면 선불모델 사업은 매출이 꾸준히 증가할 것으로 전망된다.

지난 1분기 KG모빌리언스의 신성장 사업부문은 160억원으로 지난해 신성장 사업부문의 전체 매출액의 40.6%를 기록했다. KG모빌리언스는 지난해 1분기까지 기타사업부문으로 인식하던 부문을 2분기부터 인증사업과 신성장 사업부문으로 구분하기 시작했다.



1분기까지 연환산(최근 4분기 합산) 실적을 반영한 KG모빌리언스의 주가수익배수(PER)는 27.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.03배, 자기자본이익률(ROE)은 11.1%다. 모바일 선불카드 부문의 성장에 대한 기대가 밸류에이션에도 반영된 것으로 보인다. 2분기 예상 실적을 반영한 PER은 26.1배다.



[KG모빌리언스] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 휴대폰 결제서비스 1위 업체
사업환경 ▷ 디지털 콘텐츠 산업의 성장과 함께 성장하고 있음
▷ 스마트폰 보급확산으로 휴대폰 결제시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망
▷ 휴대폰 결제시장은 다날과 모빌리언스가 90%를 점유하고 있음 (시장이 사업자들의 특허권으로 보장받고 있어 진입장벽이 높음)
경기변동 경기 변동에 둔감한 편
주요제품 ▷ 휴대폰 결제 등(51.2%)
▷ 인증서비스(4.9%)
▷ B2B 유통 사업(27.4%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 서비스 중개 사업으로 원재료가 없는 사업 구조
실적변수 ▷ 모바일 결제 이용 증가시 수혜
▷ 스마트폰 보급 확산시 수혜
▷ 휴대폰 밸소리 등 음악 콘텐츠 이용자 증가시 수혜
리스크 ▷ 미상환 신주인수권 235만1581주 (발행주식수의 13%)
- 행사가액 1만1673원, 행사가능기간 13.2.28~18.2.28
신규사업 ▷ 오프라인 휴대폰 결제시스템을 편의점, 극장, 레스토랑, 커피전문점에 상용화 하고 있음.
▷ PC방 등 다양한 장소에서 상품권을 구매할 수 있는 상품권 무인 발권기 제공
▷ 선불카드 사업
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. KG모빌리언스의 정보는 2015년 06월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KG모빌리언스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.3월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 444 1,484 1,186 950
영업이익 66 252 204 151
영업이익률(%) 14.9% 17% 17.2% 15.9%
순이익(연결지배) 43 150 89 157
순이익률(%) 9.7% 10.1% 7.5% 16.5%
주요투자지표
이시각 PER 27.29
이시각 PBR 3.03
이시각 ROE 11.11%
5년평균 PER 15.82
5년평균 PBR 1.70
5년평균 ROE 11.58%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[KG모빌리언스] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
(주)KG이니시스최대주주보통주8,543,22945.299,765,54947.91-
곽재선특수관계인보통주45,0000.2445,0000.22-
윤보현특수관계인보통주10,0000.0510,0000.05-
고규영특수관계인보통주0017,7140.09-
곽정현특수관계인보통주0010,1010.05-
보통주8,598,22945.589,848,36448.32-
------
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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