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[1Q 실적] 진성티이씨, 영업이익 19%↑...미국 건설경기 회복 영향?

진성티이씨9,430원, ▼-20원, -0.21%가 지난해에 이어 올해 1분기에도 개선된 실적을 내놓아 눈길을 끈다. 30일 오전 9시 48분 현재 진성티이씨는 전일보다 3.7%(240원) 오른 6610원에 거래되고 있다.

30일 증권업계에 따르면 전일 진성티이씨는 지난 1분기 연결 기준 매출액이 503억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 3% 늘어난 수준이다. 영업이익은 19% 증가한 57억원을, 연결 지배기준 순이익은 24% 늘어난 47억원을 각각 기록했다. 회사 측은 실적 개선 이유로 미주시장 주택건설 수요 확대 및 미국공장 가동 본격화 등을 꼽았다.



이에 앞서 지난해부터 진성티이씨의 실적은 개선되기 시작했다. 작년 연결 기준 매출액은 1864억원으로, 2013년 대비 11% 늘었다. 영업이익은 88% 급증한 153억원을 기록, 영업이익률은 8.2%로 2011년 이후 3년 만에 반등했다.

지난해에도 북미 지역 매출액이 실적 개선을 이끌었다. 작년 북미 지역 매출액은 722억원으로, 2013년 대비 38% 증가했다. 미국의 주택 건설투자가 확대된 영향으로 풀이된다. 올해도 이 같은 흐름이 이어진 것으로 풀이된다.



지난 1월 21일 미 상무부에 따르면 지난해 12월 신규 주택착공 건수는 연율 109만건으로 전달 104만건보다 4.4% 늘었다. 전문가들의 전망치 104만건을 웃돌았다. 특히 단독주택 착공이 전달보다 7.2% 크게 늘어난 72만8000건으로 2008년 3월 이후 최고치를 기록했다.

지난 1분기 실적을 반영한 진성티이씨의 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 12.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.67배, 자기자본이익률(ROE)은 13.8%다.
 


[건설기계 부품 관련 기업]

[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.

건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.

1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.

2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.

3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.

4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.

[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업

[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목

주가 : 4월 30일 오전 9시 37분 현재
종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
디와이 8,380원 ▲10원 (0.1%) 3,230 69 520 3.3 0.62 18.8%
진성티이씨 6,620원 ▲250원 (3.9%) 543 67 N/A 13.2 1.78 13.5%
대창단조 53,600원 ▲1,300원 (2.5%) 1,988 181 186 5.6 0.80 14.1%
동일금속 9,320원 ▼60원 (-0.6%) 733 16 75 8.8 0.70 8%
흥국 4,170원 ▲25원 (0.6%) 624 27 17 15.3 0.56 3.6%
수산중공업 1,650원 ▲40원 (2.5%) 1,048 69 57 14.3 0.93 6.5%
에버다임 6,560원 ▼30원 (-0.5%) 2,916 185 133 8.9 0.84 9.5%
* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[진성티이씨] 투자 체크 포인트

기업개요 건설중장비 하부주행체 부품 제조업체. 주 고객사는 미국 캐터필러
사업환경 ▷ 미국시장은 회복세를 보이며 성장을 하였으나, 중국시장은 여전히 완만한 수요를 보임
▷ 동사가 제조하는 롤러는 6개월 ~ 2년에 한번 교체해야 하는 소모품 성격을 띰
▷ 중국의 부동산 경기 회복시 굴삭기 관련 업체들의 수혜가 기대됨
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산, 건설경기에 직접적인 영향을 받음
주요제품 ▷ 제품 : 롤러류, 중장비 등의 무한궤도를 받쳐주는 부품 (86.9%)
▷ 상품 : 하부주행체 부품 및 생산설비(13.1%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 단조품
▷ 주조품
실적변수 ▷ 국내외 부동산 경기 호황시 수혜
▷ 철강재 가격 하락시 원가 하락, 환율 상승시 수익성 개선
리스크 ▷ 경기민간형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 변동성이 매우 클 수 있음
▷ 자산 대비 차입금 비중 59%. 이자보상배율 12배로 높으나, 업황 악화시 이자부담 클 수 있어 매분기 점검필요
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 진성티이씨의 정보는 2015년 04월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[진성티이씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.3월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 543 1,802 1,592 1,717
영업이익 67 164 99 122
영업이익률(%) 12.3% 9.1% 6.2% 7.1%
순이익(연결지배) N/A 97 21 43
순이익률(%) N/A 5.4% 1.3% 2.5%
주요투자지표
이시각 PER 13.17
이시각 PBR 1.78
이시각 ROE 13.52%
5년평균 PER 96.89
5년평균 PBR 3.07
5년평균 ROE 18.76%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[진성티이씨] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
윤우석본인보통주4,000,46120.004,000,46120.00-
윤성수특수관계인보통주2,106,67310.532,106,67310.53-
윤준수특수관계인보통주2,106,67310.532,106,67310.53-
김갑부특수관계인보통주14,3510.0714,3510.07-
보통주8,228,15841.138,228,15841.13-
기타0-0--
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)] 

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