23일 오전 8시 기준 이날 증권사에서 발행한 리포트를 아이투자(www.itooza.com)가 정리했다. 이에 따르면 투자의견이 상향 조정된 종목은 KT&G107,600원, ▼-3,000원, -2.71% 1종목이다. 목표주가가 상향된 종목은 대한유화78,900원, ▼-1,000원, -1.25%, 다원시스9,400원, ▼-160원, -1.67%, SKC105,500원, ▼-4,100원, -3.74%, 제일기획18,770원, ▼-20원, -0.11% 등 15종목이다. 목표주가가 하향된 종목은 GS40,350원, ▲250원, 0.62%, 삼성물산116,900원, ▲1,200원, 1.04% 등 3개다. 그밖에 LG하우시스, LS산전, SK하이닉스168,500원, ▼-6,500원, -3.71%, 에스원63,000원, ▲500원, 0.8% 등 12종목에 대한 리포트도 나왔다.

*투자의견 변동: KT&G107,600원, ▼-3,000원, -2.71%

*목표가 상향조정: 대한유화78,900원, ▼-1,000원, -1.25%, 다원시스9,400원, ▼-160원, -1.67%, {S&T모티브}, SKC105,500원, ▼-4,100원, -3.74%, 제일기획18,770원, ▼-20원, -0.11%, 유한양행110,300원, ▼-2,800원, -2.48%, 오뚜기411,000원, ▲1,500원, 0.37%, 나스미디어15,270원, ▲840원, 5.82%, KT&G107,600원, ▼-3,000원, -2.71%, 현대차210,500원, ▼-1,500원, -0.71%, 대교2,575원, ▼-45원, -1.72%, 삼성정밀화학, SK하이닉스168,500원, ▼-6,500원, -3.71%

*목표가 하향조정: GS40,350원, ▲250원, 0.62%, 삼성물산116,900원, ▲1,200원, 1.04%, SK하이닉스168,500원, ▼-6,500원, -3.71%

*기타: KT&G107,600원, ▼-3,000원, -2.71%, LG하우시스, LS산전, {S&T모티브}, SK하이닉스168,500원, ▼-6,500원, -3.71%, 미동전자통신, 에스원63,000원, ▲500원, 0.8%, 제일모직, 코리아써키트9,110원, ▼-210원, -2.25%, 한솔홀딩스2,360원, 0원, 0%, 한진칼73,800원, ▼-700원, -0.94%, 현대차210,500원, ▼-1,500원, -0.71%
 



전일 나온 리포트 가운데 투자의견이 변동된 종목은 없다. 목표주가가 상향된 종목은 CJ CGV5,380원, ▼-40원, -0.74%, KT&G107,600원, ▼-3,000원, -2.71%, 삼성정밀화학등 7종목이다. 각 증권사에서 52주 첫 보고서를 낸 종목은 팬오션3,360원, ▲10원, 0.3%, 원익IPS22,250원, ▼-200원, -0.89%, 나스미디어15,270원, ▲840원, 5.82% 등 11개다. 52주 첫 보고서는 동일 증권사 기준이며, 직전보고서는 전체 증권사 기준이다.

[KT&G] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 담배 제조업체
사업환경	▷ 담배산업은 독과점형 시장구조를 형성 ▷ 외산 담배 소비 증가로 국산 담배 점유율이 낮아지는 추세 ▷ KT&G는 동남아 및 유럽 등 해외 시장확대로 활로를 모색하고 있음
경기변동	경기 변동에 둔감한 편
주요제품	▷ 담배 : 에쎄, 레종, 더원, 보헴, 타임, 디스플러스, 심플, 디스 등 (92%, 내수 판매단가 기준 11년 674.4원 → 12년 685.4원 → 13년 693.3원 → 14년 3분기 704.7원) ㅇ 임대 수익 (2%) * 괄호 안은 매출 비중과 판매단가 추이
원재료	▷ 원재료 : 잎담배, 판상엽, 담배부산물(42%, 잎담배 매입단가 11년 8353원 → 12년 8670원 → 13년 9123원 → 14년 3분기 9123원/kg) ▷ 부재료 : 담배재료품, 포장지, 포장재료품(56%) * 괄호 안은 매입 비중 및 매입단가 추이
실적변수	▷ 담배 가격 인상 및 판매량 증가 시 수혜 ▷ 해외시장 확대 시 수혜 ▷ 자회사 한국인삼공사 실적 호조 수혜
리스크	▷ 건강관련 소송 및 정부규제 리스크 ▷ 웰빙 문화 확산으로 담배 수요 감소 중
신규사업	신제품 출시 지속

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. KT&G의 정보는 2015년 02월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KT&G] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	7,698	27,426	25,106	26,376
영업이익	3,800	10,546	9,235	9,727
영업이익률(%)	49.4%	38.5%	36.8%	36.9%
순이익(연결지배)	N/A	8,256	5,707	7,380
순이익률(%)	N/A	30.1%	22.7%	28%

주요투자지표
이시각 PER	16.41
이시각 PBR	2.41
이시각 ROE	14.66%
5년평균 PER	13.81
5년평균 PBR	2.11
5년평균 ROE	16.71%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[KT&G] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
중소기업은행	최대주주	보통주	9,510,485	6.93	9,510,485	6.93	-
계		보통주	9,510,485	6.93	9,510,485	6.93	-
		-	-	-	-	-	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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