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[즉시분석] 케이피에프, 외국인 눈길 끈 배경은?

15.04/17 11:19

강현정

외국인 투자자가 최근 케이피에프3,765원, ▼-5원, -0.13%를 연일 사들이고 있어 눈길을 끈다. 17일 오전 11시 18분 현재 케이피에프는 전일과 같은 4700원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난 6일부터 전일까지 9거래일 연속 케이피에프 주식을 사들였다. 이 기간 동안 순매수한 주식은 총 5만376주다. 이 결과 외국인지분율은 0.56%에서 0.90%로 높아졌다. 같은 기간 주가는 약 4% 내렸다.

이에 앞서 케이피에프는 올해 개선된 실적을 거둘 것으로 전망했다. 지난달 3일 케이피에프는 올해 연결기준 매출액이 3750억원을, 영업이익이 188억원을 각각 기록할 것으로 내다봤다. 매출액은 지난해 대비 20%, 영업이익은 82% 늘어난 수준이다.

이유로는 적자법인 정리를 꼽았다. 지난해 연결대상 종속회사인 스페인법인 KPF Espanola이 파산 선고되면서, 케이피에프의 연결대상 종속기업에서 제외됐다. 지난 2010년 케이피에프는 글로벌 베어링 제조업체 SKF의 스페인 공장 일부를 인수하며 스페인법인을 설립했다. 2011년 순이익이 2억1868억원으로 흑자를 기록하기도 했지만, 이후 순이익은 적자로 전환했다.

수주 또한 실적 개선 기대 이유로 보인다. 지난해 말 수주잔고는 941억원으로, 2013년 말 대비 14% 증가했다.

한편 지난해 케이피에프는 부진한 실적을 거뒀다. 작년 연결 기준 매출액은 2013년 대비 1% 줄어든 3137억원을, 영업이익은 37% 감소한 103억원을 각각 기록했다. 회사 측은 본사 제품 포트폴리오가 변경된 점, 해외법인투자 평가충당금 설정 등이 반영된 점 등을 이유로 꼽았다.

다만 영업이익은 회사측이 예상한 수치를 웃돌았다. 지난해 9월 케이피에프는 지난해 연결 기준 매출액이 3455억원을, 영업이익은 88억원을 각각 기록할 것으로 전망했다. 실제 매출액은 전망치보다 9% 적었으나, 영업이익은 17% 웃돌았다.

케이피에프의 작년 연결 지배 기준 순이익은 -234억원으로 적자를 기록했다.

[중소기업 적합업종 선정 - 단조업체]

[한국투자교육연구소] 동반성장위는 2011년 11월 단조부문 7개 품목을 중소기업 적합업종으로 선정했다. 대상품목은 보통강, 특수강, 기타철강, 스테인레스, 알루미늄, 동, 기타 비철금속이다. 이들 품목에 대해 대기업은 사업 철수하거나 진입을 자제해야 한다.

[관련기업]
세아베스틸,케이피에프,태웅,포메탈,한국철강,풍산,현진소재,
*유니슨(2011.11.21일 적자 사업 부문 단조사업 부문 철수_2010년 단조사업 매출 176억, 총 매출의 20.5%)

[중소기업 적합업종 선정 - 단조업체] 관련종목

주가 : 4월 17일 오전 11시 7분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
세아베스틸	36,600원	▲350원 (1%)	22,024	1,753	1,237	10.5	0.86	8.2%
케이피에프	4,710원	▲10원 (0.2%)	2,796	121	-234	N/A	0.56	-18.9%
태웅	17,650원	▼100원 (-0.6%)	4,115	83	70	46.1	0.56	1.2%
포메탈	3,210원	▲25원 (0.8%)	514	8	4	86.8	1.02	1.2%
한국철강	36,300원	▼1,100원 (-2.9%)	7,471	125	180	19.2	0.50	2.6%
풍산	27,250원	▲1,050원 (4%)	22,434	1,298	736	10	0.70	7%
현진소재	3,955원	▲395원 (11.1%)	2,971	-403	-576	N/A	0.51	-45.9%

* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[케이피에프] 투자 체크 포인트

기업개요	볼트·너트 등 단조 제품 제조업체
사업환경	▷ 자동차 경기 활황으로 자동차 분야의 매출 증가 추세 ▷ 유가상승의 영향으로 석유화학·중장비·풍력 분야 화스너 매출 증가 추세
경기변동	▷ 전방산업 등 경기변동에 민감
주요제품	▷ 볼트,너트 단조 제조(95%) ▷ 상품(볼트, 너트 단조품)(2%) * 괄호 안은 매출비중
원재료	▷ 환봉 등 (100%) (kg당 10년 1156원 → 11년 1230원 → 12년 1186원 → 13년 1157원 → 14년 3분기 1025원) * 괄호 안은 매입비중
실적변수	▷ 국내외 건설·자동차·에너지 경기 호황시 수혜 ▷ 산업용 베어링 시장 점유율 세계 1위인 SKF와 장기공급계약 체결 및 추가 수주시 실적 개선 ▷ 환율 상승시 수혜 ▷ 원재료인 철강 가격 하락시 수혜
리스크	▷ 진행 중인 인도네시아 석탄 광산개발이 인도네시아 외환위기 우려, 국제 석탄가격 하락으로 사업 불안정성 커지고 있음
신규사업	▷ 인도네시아 광산개발 진행 중(2009.9월~) - 투자비율 41% ▷ 풍력발전설비용 제품 개발 ▷ 화스너 및 자동차 단조용품의 지속적인 기술개발과 투자확대를 통해 신제품 개발

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 케이피에프의 정보는 2015년 03월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이피에프] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	2,796	2,840	2,776	2,473
영업이익	121	183	212	178
영업이익률(%)	4.3%	6.4%	7.6%	7.2%
순이익(연결지배)	-234	29	33	92
순이익률(%)	-8.4%	1%	1.2%	3.7%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	0.56
이시각 ROE	-18.87%
5년평균 PER	21.19
5년평균 PBR	0.65
5년평균 ROE	4.90%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[케이피에프] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)송현홀딩스	본인	보통주	3,937,750	34.06	6,433,128	43.21	-
송무현	대표이사	보통주	224,854	1.94	224,854	1.51	-
계		보통주	4,162,604	36.0	6,657,962	44.72	-
계		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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