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[즉시분석] 유나이티드제약, 외인 순매수 '지속' + 기관 '가세'...배경은?
유나이티드제약19,000원, ▼-90원, -0.47%에 대해 외국인 투자자가 순매수를 유지 중인 가운데 기관이 최근 순매수로 전환한 것으로 나타났다.
15일 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난해 5월 이후 이 회사에 대해 순매수 기조를 유지했다. 지난해 5월 1일부터 전일까지 누적 순매수량은 148만8000주(지분 9.2%)이다.
지난해 5월 이후 '팔자'에 나섰던 기관은 최근 순매수로 전환했다. 지난 1개월간(2014.12.14~2015.1.14) 기관의 누적 순매수량은 25만8600주(1.6%)이다.
기관이 '사자'에 가세한 가운데 실적 개선세 지속을 전망하는 보고서가 나와 눈길을 끈다.
이날 SK증권 하태기 연구원은 "올해 유나이티드제약의 매출액이 1660억원으로 지난해 대비 10% 가량 늘고, 영업이익이 10% 증가한 234억원을 기록할 것"으로 전망했다. 하 연구원은 "유나이티드제약이 원료 합성공장을 가지고 있는 데다 제제 기술이 상위급이며, 상업성 있는 제네릭의약품을 적기에 공급하는 능력을 갖춘 것"으로 평가했다.
유나이티드제약은 최근 개량 신약을 적극적으로 개발해 제네릭시장의 정체국면에 대응하고 있다. 올해 20개 이상의 신제품 출시를 계획 중인데, 그 중에는 4개의 개량신약이 포함돼 있다.
정부의 약가 인하로 부진했던 이 회사 실적은 최근 개선세를 나타냈다. 지난해 3분기 매출액과 영업이익은 369억원과 53억8100만원으로 전년 동기에 비해 각각 16%와 79% 증가했다. 매출액은 2013년 4분기부터 4개 분기 연속으로, 영업이익은 전분기에 이어 2개 분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다.
이는 제네릭 의약품이 안정적으로 증가하는 가운데 개량신약 매출이 늘어난 덕분이다. 유나이티드제약은 지난 2010년 클란자를 시작으로 실로스탄, 클라빅신듀오 등의 개량신약을 출시했다. 이에 내수가 322억원으로 11.1%, 수출이 47억원으로 73.7% 증가했다. 개량신약은 오리지널 의약품과 성분, 약효가 비슷하나, 특정 물성을 변경해 효과를 잘 내도록 물성을 변경한 의약품을 뜻한다.
유나이티드제약은 1987년 설립된 중소 제약사다. 현재 이 회사의 PER은 15.5배다. PBR과 ROE는 각각 1.63배와 10.5%다
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 38%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유나이티드제약의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점으로 전체 상장기업 중 668위(상위 38%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 과거 5년 평균인 8.9배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
15일 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난해 5월 이후 이 회사에 대해 순매수 기조를 유지했다. 지난해 5월 1일부터 전일까지 누적 순매수량은 148만8000주(지분 9.2%)이다.
지난해 5월 이후 '팔자'에 나섰던 기관은 최근 순매수로 전환했다. 지난 1개월간(2014.12.14~2015.1.14) 기관의 누적 순매수량은 25만8600주(1.6%)이다.
기관이 '사자'에 가세한 가운데 실적 개선세 지속을 전망하는 보고서가 나와 눈길을 끈다.
이날 SK증권 하태기 연구원은 "올해 유나이티드제약의 매출액이 1660억원으로 지난해 대비 10% 가량 늘고, 영업이익이 10% 증가한 234억원을 기록할 것"으로 전망했다. 하 연구원은 "유나이티드제약이 원료 합성공장을 가지고 있는 데다 제제 기술이 상위급이며, 상업성 있는 제네릭의약품을 적기에 공급하는 능력을 갖춘 것"으로 평가했다.
유나이티드제약은 최근 개량 신약을 적극적으로 개발해 제네릭시장의 정체국면에 대응하고 있다. 올해 20개 이상의 신제품 출시를 계획 중인데, 그 중에는 4개의 개량신약이 포함돼 있다.
정부의 약가 인하로 부진했던 이 회사 실적은 최근 개선세를 나타냈다. 지난해 3분기 매출액과 영업이익은 369억원과 53억8100만원으로 전년 동기에 비해 각각 16%와 79% 증가했다. 매출액은 2013년 4분기부터 4개 분기 연속으로, 영업이익은 전분기에 이어 2개 분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다.
이는 제네릭 의약품이 안정적으로 증가하는 가운데 개량신약 매출이 늘어난 덕분이다. 유나이티드제약은 지난 2010년 클란자를 시작으로 실로스탄, 클라빅신듀오 등의 개량신약을 출시했다. 이에 내수가 322억원으로 11.1%, 수출이 47억원으로 73.7% 증가했다. 개량신약은 오리지널 의약품과 성분, 약효가 비슷하나, 특정 물성을 변경해 효과를 잘 내도록 물성을 변경한 의약품을 뜻한다.
유나이티드제약은 1987년 설립된 중소 제약사다. 현재 이 회사의 PER은 15.5배다. PBR과 ROE는 각각 1.63배와 10.5%다
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 38%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유나이티드제약의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점으로 전체 상장기업 중 668위(상위 38%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 과거 5년 평균인 8.9배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[유나이티드제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 항생제, 순환기계 중심의 개량신약 비중이 큰 제약회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 의약품 업계는 대부분 복제약 시장. 수출 경쟁력이 부족해 내수 위주임 ▷ 정부의 약가인하 정책, FTA등 으로 시장 외부의 정책적 위험이 커지고 있음 ▷ 고령화로 국내 의약품 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 국민건강과 직접적 연관성을 가지는 제약산업의 특성상 경기 방어적 성격을 띰 |
| 주요제품 | ▷ 클란자 (5.6%) ▷ 뉴부틴(4.3%) ▷ 기타(51.1%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 약품 원재료(71.4%) : 기타 ▷ 말레인산트리메부틴(6.6%) : 뉴부틴서방정 주원료 ▷ 아세클로페낙(4.4%) : 클란자 주원료 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 개량신약 상한 금액 인상시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 건강보험 재정 악화에 따른 약가인하 가능성 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 유나이티드제약의 정보는 2014년 12월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유나이티드제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유나이티드제약] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 강덕영 | 본인 | 보통주 | 5,609,892 | 36.23 | 5,722,089 | 35.31 | 무상증자 |
| 김성옥 | 처 | 보통주 | 10,000 | 0.06 | 10,200 | 0.06 | 무상증자 |
| 박경혜 | 모 | 보통주 | 10,000 | 0.06 | 10,200 | 0.06 | 무상증자 |
| 강예나 | 자 | 보통주 | 10,000 | 0.06 | 10,200 | 0.06 | 무상증자 |
| 강원일 | 자 | 보통주 | 10,370 | 0.07 | 10,577 | 0.07 | 무상증자 |
| 강원호 | 자 | 보통주 | 510,000 | 3.29 | 520,200 | 3.21 | 무상증자 |
| 김형래 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 6,000 | 0.04 | 주식매수선택권 행사 |
| 김귀자 | 임원 | 보통주 | 17,160 | 0.11 | 23,503 | 0.15 | 무상증자,주식매수선택권행사 |
| 정원태 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 6,000 | 0.04 | 주식매수선택권 행사 |
| 이용호 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 1,500 | 0.01 | 주식매수선택권 행사 |
| 김광현 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 1,000 | 0.01 | 주식매수선택권 행사 |
| 유나이티드문화재단 | 재단 | 보통주 | 100,000 | 0.65 | 102,000 | 0.63 | 무상증자 |
| 계 | 보통주 | 6,277,422 | 40.54 | 6,423,469 | 39.63 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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