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[즉시분석] 스카이라이프, 템플턴 신규 보유 '눈길'
템플턴자산운용이 스카이라이프4,810원, ▲40원, 0.84% 지분을 처음으로 취득해 눈길을 끈다. 12일 오후 1시 54분 현재 스카이라이프는 전일보다 5.3%(800원) 오른 1만6600원에 거래되고 있다.
이날 템플턴자산운용은 스카이라이프 주식 239만1100주를 보유, 지분율이 5.0%가 되면서 보고 의무가 발생했다고 공시했다. 템플턴자산운용은 900조원 규모 자산을 운용하는 글로벌 운용사로, 지역별 특성에 기반한 글로벌 네트워크 구축이라는 목표 아래 브라질, 일본, 중국 등 다양한 국가에 진출해 있다.
언론에 따르면 템플턴자산운용은 자산가치, 수익가치, 성장가치 등을 포괄한 ‘내재가치’ 대비 저평가된 기업을 발굴해 중장기적으로 투자한다. 이 운용사가 5% 이상 보유하고 있는 기업으로는 뷰웍스(지분율 8.63%), 실리콘웍스(6.42%), 현대산업(12.49%) 등이 있다.
스카이라이프는 지난 2000년 설립된 위성방송 사업자로 KT가 지분 49.99%를 보유한 최대주주다. 성장 둔화 우려감 등이 반영되면서 2013년 하반기부터 스카이라이프 주가는 약세를 이어갔다. 특히 최근 KT 합병 소식에 주가는 더욱 하락했다.
지난 8일 KT는 자회사 KT미디어허브를 흡수합병하기로 결정했다. KT미디어허브는 2012년 12월 KT에서 분사를 통해 만들어진 법인이며, IPTV사업 지원과 광고 및 콘텐츠 사업을 운영한다.
초반 증권사에서는 이에 따라 시너지 효과가 발생할 것으로 기대했다. 스카이라이프와 KT미디어허브가 합병할 시 경쟁 플랫폼인 케이블TV를 압도하는 초대형 방송사업자로 거듭날 수 있기 때문이다. 그러나 예상과 달리 KT가 KT미디어허브를 흡수하면서 스카이라이프의 가치를 오히려 떨어뜨리는 것이 아니냐는 지적이 제기되면서 주가는 급락했다. 현재 주가는 최고 낮은 수준이다.
하지만 이날 리포트를 제출한 신한금융투자증권은 KT와 KT미디어허브 합병으로 인한 주가 급락은 과도하다는 의견을 냈다. KT그룹 미디어 부문 개편은 2013년 하반기부터 진행돼 이미 주가에 반영됐다는 설명이다. 또한 현재 주가는 상장 이후 가장 싸다는 점도 주목했다.
작년 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 13.0배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.78배, 자기자본이익률(ROE)은 13.72%다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 템플턴자산운용은 스카이라이프 주식 239만1100주를 보유, 지분율이 5.0%가 되면서 보고 의무가 발생했다고 공시했다. 템플턴자산운용은 900조원 규모 자산을 운용하는 글로벌 운용사로, 지역별 특성에 기반한 글로벌 네트워크 구축이라는 목표 아래 브라질, 일본, 중국 등 다양한 국가에 진출해 있다.
언론에 따르면 템플턴자산운용은 자산가치, 수익가치, 성장가치 등을 포괄한 ‘내재가치’ 대비 저평가된 기업을 발굴해 중장기적으로 투자한다. 이 운용사가 5% 이상 보유하고 있는 기업으로는 뷰웍스(지분율 8.63%), 실리콘웍스(6.42%), 현대산업(12.49%) 등이 있다.
스카이라이프는 지난 2000년 설립된 위성방송 사업자로 KT가 지분 49.99%를 보유한 최대주주다. 성장 둔화 우려감 등이 반영되면서 2013년 하반기부터 스카이라이프 주가는 약세를 이어갔다. 특히 최근 KT 합병 소식에 주가는 더욱 하락했다.
지난 8일 KT는 자회사 KT미디어허브를 흡수합병하기로 결정했다. KT미디어허브는 2012년 12월 KT에서 분사를 통해 만들어진 법인이며, IPTV사업 지원과 광고 및 콘텐츠 사업을 운영한다.
초반 증권사에서는 이에 따라 시너지 효과가 발생할 것으로 기대했다. 스카이라이프와 KT미디어허브가 합병할 시 경쟁 플랫폼인 케이블TV를 압도하는 초대형 방송사업자로 거듭날 수 있기 때문이다. 그러나 예상과 달리 KT가 KT미디어허브를 흡수하면서 스카이라이프의 가치를 오히려 떨어뜨리는 것이 아니냐는 지적이 제기되면서 주가는 급락했다. 현재 주가는 최고 낮은 수준이다.
하지만 이날 리포트를 제출한 신한금융투자증권은 KT와 KT미디어허브 합병으로 인한 주가 급락은 과도하다는 의견을 냈다. KT그룹 미디어 부문 개편은 2013년 하반기부터 진행돼 이미 주가에 반영됐다는 설명이다. 또한 현재 주가는 상장 이후 가장 싸다는 점도 주목했다.
작년 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 13.0배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.78배, 자기자본이익률(ROE)은 13.72%다.
[스카이라이프] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 유일의 위성방송사업자 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 유료 방송시장은 꾸준히 성장 중 ▷ 스카이라이프는 기존 KT 서비스를 포함한 결합상품으로 가입자 증가 추세 ▷ 인터넷방송(IPTV), 인터넷전화(VoIP) 등 유선망을 기반으로 한 음성·데이터, 방송·통신 융합화 추세 ▷ 유·무선 환경이 결합된 다중융합서비스(Multiple Play Service) 형태의 스마트 미디어 서비스 등장 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 수신료수익 (64%) ▷ 채널수익 (21%) ▷ 광고 및 기타수익 (14%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 지상파 채널 및 프로그램제작사(PP)에게 콘텐츠 사용료 지급 |
| 실적변수 | ▷ 서비스 가입자 증가시 수혜 ▷ 방송서비스 단가 인상시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 스마트TV, IP TV 등 신규 대체 서비스의 등장으로 시장 잠식 가능성 ▷ 신규 가입자수 둔화 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 스카이라이프의 정보는 2014년 09월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[스카이라이프] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[스카이라이프] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)케이티 | 최대주주 | 보통주 | 23,908,000 | 49.99 | 23,908,000 | 49.99 | - |
| (주)케이티이엔에스 | 특수관계인 | 보통주 | 53,400 | 0.11 | 53,400 | 0.11 | - |
| 계 | 보통주 | 23,961,400 | 50.10 | 23,961,400 | 50.10 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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