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[즉시분석] 넥슨지티, 주가하락 vs 외인매수...매력있나?
넥슨지티의 주가가 하락하는 틈을 타 외국인투자자는 지분을 늘려 눈길을 끈다.
26일 증권업계에 따르면 넥슨지티의 주가는 지난달 28일 종가기준 2만2500원을 기록한 이후 지속적으로 하락했다. 전일 1만5100원에 거래를 마쳐 이 기간 동안 주가는 49% 낮아졌다. 반면, 같은 기간 외국인투자자는 넥슨지티의 주식 71만503주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 2%에 달하는 수치다.
외국인투자자는 넥슨지티의 시장지배력에 주목하고 있는 것으로 보인다. 넥슨지티의 온라인 1인칭 슈팅게임(FPS) '서든어택'은 2005년 출시이후 꾸준히 국내 온라인 게임부문 1위를 차지하고 있다. 특히, FPS부문에서는 경쟁 게임이 없어 국내에서는 독보적인 위치를 유지하고 있다. 실제, 지난 2010년 기준 서든어택 매출액은 270억원에서 2011년 326억원, 2012년 452억원, 지난해 492억원으로 점차 증가했다.
올해 3분기 누적기준 서든어택 매출액은 387억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 기록했다. 이에 따라 올해 매출 성장세는 주춤할 것으로 보인다. 다만 올해 말까지 경쟁작 출시가 없을 예정이기 때문에 올해 연간 매출액은 전년과 비슷한 수준을 기록할 것으로 전망된다.
내년에는 서든어택 후속작이 출시될 예정이다. 지난 22일 언론에 따르면 지난 20일 넥슨지티는 부산 벡스코에서 '서든어택2'의 정보를 공개했다. 이 자리에서 넥슨지티는 내년 3분기 출시를 목표로 개발 중이라고 밝혔다.
넥슨지티는 지난 2011년부터 무차입 경영을 하고 있어 순현금 자산도 많은 편이다. 순현금 자산은 현금및현금성자산에 단기금융자산을 더한 값에 장·단기 차입금을 차감해 구하는 현금성 자산을 뜻한다. 올해 3분기 기준 넥센지티가 보유한 순현금 자산은 1074억원으로 시가총액에 20%에 해당하는 수치다.
이 가운데 넥슨지티는 최근 수익성이 악화된 실적을 발표했다. 지난 14일 발표한 분기보고에서 따르면 올해 3분기 연결기준 매출액은 144억원으로 13% 늘었다. 반면, 영업이익은 38억원으로 15%, 지배지분 순이익은 37억원으로 17%씩 감소했다.
합병에 따른 비용이 증가했다. 지난 2월 넥스토릭과 합병하면서 그에 따른 비용과 인건비가 늘어나면서 올해 3분기 매출원가는 57억원으로 전년 동기 대비 39% 늘었다.
▷ 주식MRI, 종합점수 18점(상위 5%)
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
26일 증권업계에 따르면 넥슨지티의 주가는 지난달 28일 종가기준 2만2500원을 기록한 이후 지속적으로 하락했다. 전일 1만5100원에 거래를 마쳐 이 기간 동안 주가는 49% 낮아졌다. 반면, 같은 기간 외국인투자자는 넥슨지티의 주식 71만503주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 2%에 달하는 수치다.
외국인투자자는 넥슨지티의 시장지배력에 주목하고 있는 것으로 보인다. 넥슨지티의 온라인 1인칭 슈팅게임(FPS) '서든어택'은 2005년 출시이후 꾸준히 국내 온라인 게임부문 1위를 차지하고 있다. 특히, FPS부문에서는 경쟁 게임이 없어 국내에서는 독보적인 위치를 유지하고 있다. 실제, 지난 2010년 기준 서든어택 매출액은 270억원에서 2011년 326억원, 2012년 452억원, 지난해 492억원으로 점차 증가했다.
올해 3분기 누적기준 서든어택 매출액은 387억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 기록했다. 이에 따라 올해 매출 성장세는 주춤할 것으로 보인다. 다만 올해 말까지 경쟁작 출시가 없을 예정이기 때문에 올해 연간 매출액은 전년과 비슷한 수준을 기록할 것으로 전망된다.
내년에는 서든어택 후속작이 출시될 예정이다. 지난 22일 언론에 따르면 지난 20일 넥슨지티는 부산 벡스코에서 '서든어택2'의 정보를 공개했다. 이 자리에서 넥슨지티는 내년 3분기 출시를 목표로 개발 중이라고 밝혔다.
넥슨지티는 지난 2011년부터 무차입 경영을 하고 있어 순현금 자산도 많은 편이다. 순현금 자산은 현금및현금성자산에 단기금융자산을 더한 값에 장·단기 차입금을 차감해 구하는 현금성 자산을 뜻한다. 올해 3분기 기준 넥센지티가 보유한 순현금 자산은 1074억원으로 시가총액에 20%에 해당하는 수치다.
이 가운데 넥슨지티는 최근 수익성이 악화된 실적을 발표했다. 지난 14일 발표한 분기보고에서 따르면 올해 3분기 연결기준 매출액은 144억원으로 13% 늘었다. 반면, 영업이익은 38억원으로 15%, 지배지분 순이익은 37억원으로 17%씩 감소했다.
합병에 따른 비용이 증가했다. 지난 2월 넥스토릭과 합병하면서 그에 따른 비용과 인건비가 늘어나면서 올해 3분기 매출원가는 57억원으로 전년 동기 대비 39% 늘었다.
▷ 주식MRI, 종합점수 18점(상위 5%)
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 넥슨지티의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 91위(상위 5%)를 차지했다.
현재 주가순자산배수(PBR) 증가폭 대비 자기자본이익률(ROE) 증가폭이 낮은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수는 0점에 머물렀다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[넥슨지티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 FPS 1위 게임인 서든어택 개발사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 인터넷 보급률 성장과 IT 기술의 발전에 힘입어 꾸준히 성장하는 추세 ▷ 스마트 기기의 출연 등으로 모바일 게임 시장 성장세 본격화 |
| 경기변동 | ▷ 경기 방어적인 성격을 지님 ▷ 정부의 게임 규제 정책에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 서든어택 : 온라인 FPS 게임, 부분 유료화 (81%) ▷ 데카론 : 온라인 MMORPG 게임, 부분 유료화 (7%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 출시 게임 흥행 시 수혜 ▷ 국내외 게임 시장 확대 시 수혜 ▷ 지속적인 신작 출시 필요 ▷ 해외시장 진출 성공 여부 |
| 리스크 | ▷ 쿨링오프제 등 정부의 규제 정책으로 실적 악화 가능성 ▷ 모바일 게임이 경쟁자로 부각 |
| 신규사업 | ▷ 중국 퍼블리셔 샨다를 통하여 중국 온라인게임시장 공략 중 ▷ 일본, 대만, 홍콩, 브라질 등 해외 시장 확대 중 ▷ 서튼어택 2 개발 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 넥슨지티의 정보는 2014년 09월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[넥슨지티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[넥슨지티] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)넥슨코리아 | 본인 | 보통주 | 21,169,305 | 62.08 | 22,340,223 | 63.15 | - |
| 송재화 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 12,000 | 0.03 | 계열회사임원 |
| 계 | 보통주 | 21,169,305 | 62.08 | 22,352,223 | 63.18 | - | |
| - | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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