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[즉시분석] 모나미 5%↑...3Q 기대감?
문구류 전문업체 모나미2,160원, ▲10원, 0.47%의 주가가 강세다. 3일 오후 1시 1분 현재 전일 대비 3.9% 오른 3860원에 거래되고 있다. 지난 9월 30일 기록한 52주 신고가 5460원에 비하면 29% 내린 상태다.
모나미는 지난 3분기 영업이익이 개선된 것으로 추정되는 기업 중 하나다. 금융정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 모나미의 3분기 추정 실적 평균치(연결기준)는 매출액 360억원, 영업이익 25억원이다. 매출액은 지난해 같은 기간보다 2% 감소한 것이지만, 영업이익은 3배 넘게 급증한 규모다.
모나미는 올 들어 실적이 턴어라운드하고 있다. 회사의 지난 상반기 매출액은 795억원으로 전년 동기 대비 15% 감소했으나, 영업이익은 10억원 적자에서 22억원 흑자로 돌아섰다. 지배지분 순이익 역시 20억원으로 흑자전환했다.
주력 사업인 문구류 부문에 집중하면서 수익성을 개선시키고 있다. 반기보고서에 따르면 상반기 문구류 부문의 매출은 613억원으로 지난해 같은 기간보다 5% 증가했고, 영업이익은 57억5000만원으로 63% 늘었다.
유통부문 비용절감과 고마진 제품 판매 확대, 브랜드 가치 향상 등이 이뤄진 것으로 풀이된다. 지난 9월 22일 하나금융투자가 내놓은 보고서에 따르면 지난해를 기점으로 사업을 재정비한 이후 비용이 줄고 있다. 실제 모나미의 올 상반기 판관비율(별도기준)은 21%로 지난해 같은 기간보다 2.2%P 내렸다. 세부내역을 보면 판매장려금, 광고선전비, 지급수수료, 수출비, 급여, 임차료 등이 상대적으로 크게 감소했다.
또 회사는 올 초 '모나미 153 한정판' 을 출시했고, 이후에도 고가의 프리미엄 제품을 연이어 내놨다. 가장 최근에 출시된 '153 ID Smoky'의 경우, 메탈 소재와 다양한 색상을 지닌 볼펜으로 개당 가격이 1만5000원에 이른다. 1000원 이하에 머물던 기존 모나미 볼펜에 비하면 수십배 비싼 셈이다. 관련업계에 따르면 모나미의 프리미엄 제품 전략으로 브랜드 홍보 효과가 나타나면서 기존 제품의 판매도 늘고 있는 것으로 알려졌다.
반면 모나미의 매출이 감소 중인 것은 유통사업부 축소 때문이다. 모나미는 지난해 HP(한국휴렛팩커드)와의 총판 계약을 해지, HP의 소모품과 장비 유통 사업에서 손을 뗐다. 반기보고서를 보면 올 상반기 컴퓨터소모품류 매출은 195억원으로 지난해 같은 기간보다 47% 줄었다. 계약 해지에 따른 대손상각비 발생으로 지난해 상반기 49억원 적자였던 영업이익은 올 상반기 2억원 흑자로 돌아섰다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 모나미의 주가수익배수(PER)는 마이너스(-)다. 올 들어 실적이 개선되고 있지만, 지난해까지 지속된 실적 부진으로 4분기 합산 순이익은 적자 상태이기 때문이다. 2분기 말 자본총계를 반영한 주가순자산배수(PBR)는 1배다.
[모나미] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '모나미'와 '에버그린' 브랜드로 유명한 문구류 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디자인 및 품질강화로 수요를 창출해야하는 상황 ▷ 국내 시장점유율 22.5%로 1위 |
| 경기변동 | ▷ 문구류는 경기 변동에 둔감하나, 팬시류의 경우 경기 변동에 민감. |
| 주요제품 | ▷ 문구류 ▷ 컴퓨터소모품류 |
| 원재료 | ▷ 플라스틱, 회화구, 폴리프로필렌 등 |
| 실적변수 | ▷ 환율 상승시 수혜 |
| 신규사업 | ▷ 해외매출을 확대하기 위해 글로벌 3대품목(생잉크보드마카,FX Speed,R88) 육성 중. |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 모나미의 정보는 2014년 08월 01일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[모나미] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[모나미] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 송하경 | 본인 | 보통주 | 1,984,715 | 14.28 | 1,984,715 | 14.28 | - |
| 송삼석 | 부 | 보통주 | 581,655 | 4.19 | 581,655 | 4.19 | - |
| 최명숙 | 모 | 보통주 | 962,965 | 6.93 | 962,965 | 6.93 | - |
| 송하철 | 제 | 보통주 | 414,170 | 2.98 | 414,170 | 2.98 | - |
| 송하윤 | 제 | 보통주 | 411,510 | 2.96 | 411,510 | 2.96 | - |
| 계 | 보통주 | 4,355,015 | 31.34 | 4,355,015 | 31.34 | - | |
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
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