아이투자 뉴스 > 전체

아이투자 전체 News 글입니다.

[미리분석] 이글루시큐, 주가↓ 외인 지분율 유지...배경은?

이글루시큐리티 주가가 약세를 보이는 가운데 외국인지분율이 유지되고 있어 눈길을 끈다.

30일 개장전 이글루시큐리티 주가는 6420원이다. 지난 9일 장중 한때 7750원까지 올라 52주최고가를 기록했지만 이후 약세로 전환, 현재까지 주가하락률은 17%다. 반면 같은 기간 외국인지분율은 꾸준히 유지되고 있다. 전일 기준 외국인지분율은 0.9%다.



이런 가운데 이날 IBK투자증권은 수출 비중 증가와 고정비 효과로 이글루시큐리티의 영업이익이 흑자전환할 것으로 기대된다는 리포트를 내놓았다. 이글루시큐리티 영업이익은 지난해 -7억원으로 적자를 기록한 바 있다.

이 증권사는 지식정보보안산업이 성장하고 있는 점에 주목했다. 지식정보보안산업은 컴퓨터 또는 네트워크상 정보 유출·훼손 등을 방지하기 위한 정보보안, 재난·재해 및 범죄 등을 방지하기 위한 물리보안 등으로 구분된다.

최근 인터넷 사용량이 꾸준히 늘어나는 가운데 스마트폰 이용이 급증하면서 지식정보보안시장 규모가 커지고 있다. 한국인터넷진흥원에 따르면 전세계 지식정보보안시장 규모는 2011년 2995억달러에서 2020년 8549억달러로 연평균 12% 성장할 것으로 보인다.

이글루시큐리티는 보안 솔루션 전문 업체로, 주력 사업은 통합보안관리(ESM: Enterprise Security Management) 솔루션이다. 통합보안관리란 서로 다른 회사의 제품으로 구성된 보안 솔루션을 하나로 통합해 관리하는 시스템이다. 이글루시큐리티는 업계 최초로 국내 보안시장에 통합보안관리 솔루션을 도입했다. 다년간의 노하우와 전문 인력을 바탕으로 지난 14년간 시장점유율 1위를 고수하고 있다.

통합보안관리 제품은 2000만원 수준으로 가격이 높다. 이에 구입에 어려움이 있는 기업을 위해 24시간 365일 보안관리를 대행해주는 보안관제서비스도 제공한다. 올해 1분기 기준 매출비중은 솔루션사업이 26%를, 보안관제 등 서비스사업이 74%를 차지하고 있다.

지난해부터 이글루시큐리티는 수출로 매출액이 발생했다. IBK투자증권에 따르면 보안사업은 제품의 안전성 및 인지도가 중요하기 때문에 수출이 꾸준히 늘어날 것으로 기대했다. 올해 1분기 이글루시큐리티의 수출금액은 26억원, 수출비중은 14%로 높아졌다. 지난해 수출비중은 1.5%에 불과하다. 특히 수출 대부분은 용역이 아닌 통합보안관리 제품인만큼 서비스 비중이 큰 국내 부문보다 마진이 높은 것으로 보인다.

매출액이 늘어나면서 고정비 효과로 영업이익이 개선될 것으로 전망했다. 이글루시큐리티 비용(매출원가+판관비)에서 가장 많은 비용을 차지하는 것은 급여(42%)다. 매출의 대부분을 차지하고 있는 보안관제서비스가 인력 파견 서비스인 영향이다. 이글루시큐리티는 지난해부터 정규직 직원 수를 대폭 늘렸다. 전문 인력 확보를 위한 투자로 풀이된다.



IBK투자증권에 따르면 이글루시큐리티가 예상한 올해 매출액은 650억원~680억원, 영업이익은 70억원~80억원이다. 매출액은 지난해 대비 20%~26% 늘어난 수준이며, 영업이익은 흑자 전환한 것이다. 순이익은 35배 급증한 70억원이다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 9.2배다.

한편 이글루시큐리티는 올해 1분기 개선된 실적을 거둔 바 있다. 매출액은 189억원으로 전년 동기 대비 55% 늘었고, 영업이익은 27억원을 기록하며 흑자 전환했다. 순이익은 26억원으로 52배 급증했다. 직원수를 늘리는 등 투자를 지속한 덕에 잇따른 수주를 체결한 영향으로 풀이된다(관련기사 ☞ [즉시분석] 이글루시큐리티 3%↑, 1Q 실적 호전 반영?)

[정보 보안 산업]

[한국투자교육연구소] 정보보안 산업은 보안시스템 및 네트워크 중심 시장으로 개인정보 보안과 기업정보 보안으로 구분된다. 선관위 홈피 디도스 공격 등 해킹과 포털사이트 개인정보 유출 등으로 보안 수요는 확대될 전망이다.

스마트폰 보급률이 확산되면서 기존 유선 방식의 전산망과 달리 컴퓨터 앞에 앉아있지 않아도 실시간 인터넷 접속이 가능해졌다. 쇼핑과 금융 등을 무선으로 처리하면서 스마트폰 이용자들은 기존보다 더욱 높은 보안 위험에 노출되고 있다. 자동차, 카메라 등에도 무선통신 기술이 접목되면서 정보보안 중요성이 높아지고 있다.

개인정보 유출을 막는 웹 방화벽, 데이타를 보호하는 침입방지시스템(IPS), 디도스 차단시스템에 대한 관심이 높다. 스마트폰 보안 관련 분야의 성장도 가시화된다.

[관련기업]
안랩: 국내 1위 정보보안 서비스 업체. 백신시장 점유율 1위
이니텍: 정보보안, 금융정보기술 서비스
윈스테크넷: 네트워크 보안 솔루션 1위
이글루시큐리티: 통합보안관리 70% 점유. 매출 70% 이상이 공공기간에서 발생
넥스지: VPN(가상사설망) 활용한 통합보안관제서비스 및 네트워크보안 솔류션
시큐브: 서버보안 국내 1위. 공공기간 점유율 75%
라온시큐어: 모바일 보안 서비스, 유심인증서 관련 사업 추진
삼본정밀전자: 홍채인식 기술 보유
슈프리마: 지문인식 원천기술 보유
크루셜텍: 지문인식 기능 추가한 BTP(Bio Track Pad) 제조

[정보 보안 산업] 관련종목

주가 : 7월 29일 종가 기준
종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
안랩 40,600원 ▲100원 (0.3%) 278 14 12 73.6 2.83 3.9%
이니텍 4,715원 0원 (0%) 87 7 12 6.9 0.96 13.9%
윈스 9,050원 ▼240원 (-2.6%) 87 3 5 9.5 1.55 16.3%
이글루시큐리티 6,420원 ▼10원 (-0.2%) 189 27 26 24 1.47 6.1%
한솔넥스지 3,655원 ▼65원 (-1.8%) 36 -3 -2 25.5 0.64 2.5%
시큐브 4,260원 ▼115원 (-2.6%) 14 -8 -2 13.4 1.31 9.7%
라온시큐어 1,465원 ▼25원 (-1.7%) 14 -13 -12 58.5 4.57 7.8%
삼본정밀전자 8,160원 ▲370원 (4.8%) 81 1 8 14.1 0.98 6.9%
슈프리마 25,150원 ▲200원 (0.8%) 178 53 56 26.5 2.79 10.5%
크루셜텍 6,460원 ▼460원 (-6.7%) 153 -62 -61 N/A 2.03 -35.1%
* 기간 : 2014년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[이글루시큐리티] 투자 체크 포인트

기업개요 통합보안관리솔루션(ESM) 제공회사
사업환경 ▷중국발 해킹, 개인정보 노출, 불법 유해트래픽 문제로 정보보안 수요 증가되는 추세
▷롱텀에볼루션(LTE) 서비스 도입, 스마트폰 보급 확산에 따른 트래픽 증가로 정보보안 서비스 수요는 꾸준히 늘어날 전망
경기변동 경기변동에 둔감한 편임
주요제품 ▷ 솔루션부문 : 통합보안관리 솔루션 외, IT환경에서 발생 가능한 각종 위험 요소들을 예방 및 해결 (25.8%)
▷ 서비스사업무분 : Husky 서비스, 정보보안시스템 구축 및 관리를 대행하는 서비스 (74.2%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 서비스상품 (41%)
▷ 솔루션상품 (59%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 정보보호 관련 법령 강화시 수혜
리스크 ▷미상환 신주인수권 198만3471주(발행주식 수의 26.4%)
- 행사가액 6050원, 행사가능기간 13.5.11~17.5.10
▷ 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금창출력이 낮음
신규사업 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이글루시큐리티의 정보는 2014년 07월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이글루시큐리티] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2014.3월 2013.12월 2012.12월 2011.12월
매출액 189 540 470 362
영업이익 27 -7 31 19
영업이익률(%) 14.3% -1.3% 6.6% 5.2%
순이익(연결지배) 26 2 37 27
순이익률(%) 13.8% 0.4% 7.9% 7.5%
주요투자지표
이시각 PER 24.03
이시각 PBR 1.47
이시각 ROE 6.13%
5년평균 PER 36.06
5년평균 PBR 1.31
5년평균 ROE 7.44%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이글루시큐리티] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
이득춘최대주주보통주1,060,00114.131,060,00114.13-
장미정배우자보통주600,0008.00600,0008.00-
이민섭임원보통주63,2000.8463,2000.84-
이용균임원보통주28,7500.3828,7500.38-
조창섭임원보통주15,1300.2015,1300.20-
이현서임원보통주11,0000.1511,0000.15-
설창수임원보통주13,5160.1813,5160.18-
차수길임원보통주12,5000.1712,5000.17-
김재근임원보통주5,0000.0700.00주1)
전법훈임원보통주4,9970.074,9970.07-
김진석임원보통주3,3820.053,3820.05-
보통주1,817,47624.231,812,47624.17-
우선주0000-
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

  • 예측투자 - 부크온

댓글

로그인이 필요합니다
  • 애드프리 오픈
  • 예측투자 - 부크온

제휴 및 서비스 제공사

  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌
  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌