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[미리분석] 알에프세미, 1Q 실적 개선...배경은?
알에프세미가 개선된 실적을 내놓아 관심을 끈다.
29일 금융감독원 전자공시에 따르면 알에프세미2,965원, 0원, 0%는 전일 1분기 호실적을 발표했다. 연결 기준 매출액은 134억원으로 전년 동기 대비 26.7% 증가했고, 영업이익은 20억원으로 24.2% 늘었다. 연결지배 순이익은 18억원으로 36.4% 증가했다.
품목별 매출을 살펴보면 TVS다이오드(Diod)의 매출이 큰 폭으로 늘었다. 지난 1분기 TVS다이오드 매출액은 71억9800만원으로 전년 동기 대비 53.4% 증가했다. TVS다이오드란 과전류로 인한 소자 파손을 보호하는 부품이다. 주로 휴대폰 디스플레이, CPU 연결부문, 데이터 통신 포트 등 응답속도가 빠른 곳에 사용된다. 알에프세미는 지난해 고부가가치 제품인 로우캡(Low Cap)TVS다이오드 매출이 본격적으로 발생했고, 파워TVS다이오드를 런칭했다. 일반EMC칩의 매출도 늘었다. 1분기 매출액은 59억원으로 4.7% 증가했다. EMC칩은 휴대폰 같은 소형 전자기기에 내장된다. 음성신호를 전기신호로 전환해주는 초소형 반도체다.
매출원가율은 상승했다. 지난 1분기 매출원가율은 77.6%로 전년 동기 대비 2.0%P 높아졌다. 비용의 성격별 분류를 보면 '원재료 등 사용액'이 62억원으로 전년 동기 대비 88% 증가했다. 주요 원재료인 웨이퍼(Wafer)의 단가는 7만5220원으로 같은 기간 1.3% 높아졌고, 리드프레임(Lead Frame)가격은 910원으로 9.3% 올랐다. 반면 판관비는 9억7000만원으로 2000만원 가량 느는데 그쳤다. 이로 인해 판관비율은 9.0%에서 7.3%로 낮아졌다. 같은 기간 영업이익률은 15.1%로 0.3%P 낮아져 영업이익 증가율이 매출액 증가율보다 소폭 낮았다.
이번 1분기 실적을 반영한 알에프세미의 주가수익배수(PER)는 12배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.41배, 자기자본이익률(ROE)은 11.8%를 기록했다.
알에프세미의 주요 사업 분야는 ECM칩, TVS다이오드, 조명용 LED 드라이브 IC 등 소자급 반도체이다. ECM칩은 전방산업인 휴대폰 시장의 성장에 많은 영향을 받는다. 향후 추진하려는 신규 사업으로는 MEMS 마이크로 모듈 사업이 있다. 이는 반도체 기술에 의해 전극과 얇은 막 등을 실리콘 기판 위에 마이크로폰 구조를 제작하는 방법이다. 기존보다 높은 온도에 대한 저항성이 개선될 수 있다.
한편, 알에프세미는 지난달 30일 한국거래소가 선정한 코스닥 히든챔피언에 선정됐다. 지난 2011년부터 올해까지 4년 연속 뽑혀 관심을 끌었다. 히든챔피언에 선정된 기업은 세계시장 점유율 3위 이내이며, 한국거래소로부터 시장 활성화 및 국가 경제 선진화에 기여할 역량을 갖췄다고 평가받는다. (관련 ☞ [종목족보] 히든챔피언 '4관왕' 달성한 기업은?)
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
29일 금융감독원 전자공시에 따르면 알에프세미2,965원, 0원, 0%는 전일 1분기 호실적을 발표했다. 연결 기준 매출액은 134억원으로 전년 동기 대비 26.7% 증가했고, 영업이익은 20억원으로 24.2% 늘었다. 연결지배 순이익은 18억원으로 36.4% 증가했다.
품목별 매출을 살펴보면 TVS다이오드(Diod)의 매출이 큰 폭으로 늘었다. 지난 1분기 TVS다이오드 매출액은 71억9800만원으로 전년 동기 대비 53.4% 증가했다. TVS다이오드란 과전류로 인한 소자 파손을 보호하는 부품이다. 주로 휴대폰 디스플레이, CPU 연결부문, 데이터 통신 포트 등 응답속도가 빠른 곳에 사용된다. 알에프세미는 지난해 고부가가치 제품인 로우캡(Low Cap)TVS다이오드 매출이 본격적으로 발생했고, 파워TVS다이오드를 런칭했다. 일반EMC칩의 매출도 늘었다. 1분기 매출액은 59억원으로 4.7% 증가했다. EMC칩은 휴대폰 같은 소형 전자기기에 내장된다. 음성신호를 전기신호로 전환해주는 초소형 반도체다.
매출원가율은 상승했다. 지난 1분기 매출원가율은 77.6%로 전년 동기 대비 2.0%P 높아졌다. 비용의 성격별 분류를 보면 '원재료 등 사용액'이 62억원으로 전년 동기 대비 88% 증가했다. 주요 원재료인 웨이퍼(Wafer)의 단가는 7만5220원으로 같은 기간 1.3% 높아졌고, 리드프레임(Lead Frame)가격은 910원으로 9.3% 올랐다. 반면 판관비는 9억7000만원으로 2000만원 가량 느는데 그쳤다. 이로 인해 판관비율은 9.0%에서 7.3%로 낮아졌다. 같은 기간 영업이익률은 15.1%로 0.3%P 낮아져 영업이익 증가율이 매출액 증가율보다 소폭 낮았다.
이번 1분기 실적을 반영한 알에프세미의 주가수익배수(PER)는 12배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.41배, 자기자본이익률(ROE)은 11.8%를 기록했다.
알에프세미의 주요 사업 분야는 ECM칩, TVS다이오드, 조명용 LED 드라이브 IC 등 소자급 반도체이다. ECM칩은 전방산업인 휴대폰 시장의 성장에 많은 영향을 받는다. 향후 추진하려는 신규 사업으로는 MEMS 마이크로 모듈 사업이 있다. 이는 반도체 기술에 의해 전극과 얇은 막 등을 실리콘 기판 위에 마이크로폰 구조를 제작하는 방법이다. 기존보다 높은 온도에 대한 저항성이 개선될 수 있다.
한편, 알에프세미는 지난달 30일 한국거래소가 선정한 코스닥 히든챔피언에 선정됐다. 지난 2011년부터 올해까지 4년 연속 뽑혀 관심을 끌었다. 히든챔피언에 선정된 기업은 세계시장 점유율 3위 이내이며, 한국거래소로부터 시장 활성화 및 국가 경제 선진화에 기여할 역량을 갖췄다고 평가받는다. (관련 ☞ [종목족보] 히든챔피언 '4관왕' 달성한 기업은?)
[스마트폰 바이오인식 관련 업체]
[한국투자교육연구소] 바이오인식 기술은 신체 또는 행동을 활용해 개인을 인증하는 패턴 인식 기술이다.
따라서 비밀번호를 외우거나, 카드를 소지할 필요가 없다. 이와 같은 편리한 점이 부각돼 보안 제품 중심으로 시장이 확대되고 있다. 애플 스마트폰에도 지문 인식이 적용됐다. 국제 바이오인식 연구그룹 IBG는 바이오인식시장이 지난 2009년 34억달러에서 2014년 93억달러로 연평균 22% 성장할 것으로 전망한다.
바이오 인식의 대표 기술은 지문인식이다. 지문인식은 다른 바이오인식보다 데이터량이 작고 사람마다 다른 지문을 갖고 있어 뚜렷한 구별이 가능하다는 점이 장점이다.
이 외에도 얼굴인식, 음성인식, 정맥인식, 눈동자 홍채인식 등이 대표적인 부류다. 또한 음성인식, 서명인식과 같은 행동인식도 바이오인식의 한 분야다.
최근 스마트폰의 보급률 확대에 따라 바이오인식의 활용성이 높아지고 있다. 스마트폰은 기본적으로 마이크를 탑재하고 있어 음성인식용으로 사용할 수 있으며, 터치스크린을 통한 서명인식, 전면 카메라를 활용한 얼굴인식 및 홍채인식 등으로 응용할 수 있기 때문이다.
이에 바이오인식은 스마트폰과 연관된 분야가 주목받고 있다.
[관련 기업]
지문인식: 슈프리마, 한국사이버결제, 크루셜텍
홍채인식: 삼본정밀전자
눈동자인식: 필링크, DMS
얼굴인식: 퍼스텍
음성인식: 디오텍, 파인디지털, 알에프세미, 블루콤, 파트론
동작인식: 시노펙스, 큐에스아이
따라서 비밀번호를 외우거나, 카드를 소지할 필요가 없다. 이와 같은 편리한 점이 부각돼 보안 제품 중심으로 시장이 확대되고 있다. 애플 스마트폰에도 지문 인식이 적용됐다. 국제 바이오인식 연구그룹 IBG는 바이오인식시장이 지난 2009년 34억달러에서 2014년 93억달러로 연평균 22% 성장할 것으로 전망한다.
바이오 인식의 대표 기술은 지문인식이다. 지문인식은 다른 바이오인식보다 데이터량이 작고 사람마다 다른 지문을 갖고 있어 뚜렷한 구별이 가능하다는 점이 장점이다.
이 외에도 얼굴인식, 음성인식, 정맥인식, 눈동자 홍채인식 등이 대표적인 부류다. 또한 음성인식, 서명인식과 같은 행동인식도 바이오인식의 한 분야다.
최근 스마트폰의 보급률 확대에 따라 바이오인식의 활용성이 높아지고 있다. 스마트폰은 기본적으로 마이크를 탑재하고 있어 음성인식용으로 사용할 수 있으며, 터치스크린을 통한 서명인식, 전면 카메라를 활용한 얼굴인식 및 홍채인식 등으로 응용할 수 있기 때문이다.
이에 바이오인식은 스마트폰과 연관된 분야가 주목받고 있다.
[관련 기업]
지문인식: 슈프리마, 한국사이버결제, 크루셜텍
홍채인식: 삼본정밀전자
눈동자인식: 필링크, DMS
얼굴인식: 퍼스텍
음성인식: 디오텍, 파인디지털, 알에프세미, 블루콤, 파트론
동작인식: 시노펙스, 큐에스아이
[스마트폰 바이오인식 관련 업체] 관련종목
주가 : 5월 28일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 슈프리마 | 22,700원 | ▼150원 (-0.7%) | 178 | 53 | 56 | 24.1 | 2.53 | 10.5% |
| 크루셜텍 | 9,300원 | ▼40원 (-0.4%) | 153 | -62 | N/A | N/A | 2.72 | -28.1% |
| 삼본정밀전자 | 8,120원 | ▼60원 (-0.7%) | 81 | 1 | N/A | 13.9 | 0.96 | 6.9% |
| 퍼스텍 | 2,085원 | ▲10원 (0.5%) | 1,032 | 24 | 24 | 40.9 | 1.41 | 3.4% |
| 디오텍 | 4,005원 | ▲45원 (1.1%) | 56 | 11 | N/A | 12.5 | 1.47 | 11.8% |
| 파인디지털 | 7,660원 | ▼80원 (-1%) | 847 | 69 | 67 | 11.8 | 0.90 | 7.6% |
| 알에프세미 | 8,840원 | ▲140원 (1.6%) | 523 | 74 | 55 | 12.8 | 1.44 | 11.2% |
| 블루콤 | 19,800원 | ▼550원 (-2.7%) | 801 | 99 | 123 | 31.7 | 3.53 | 11.1% |
| 파트론 | 11,500원 | ▲200원 (1.8%) | 10,126 | 1,207 | 1,060 | 5.8 | 2.15 | 37.2% |
| 시노펙스 | 1,675원 | ▲25원 (1.5%) | 3,995 | 105 | 48 | 20.1 | 1.09 | 5.4% |
| 큐에스아이 | 5,930원 | ▼20원 (-0.3%) | 256 | 35 | 37 | 13.2 | 1.02 | 7.7% |
| 필링크 | 4,880원 | ▲115원 (2.4%) | 44 | 1 | N/A | N/A | 1.22 | -9% |
| DMS | 2,710원 | ▼50원 (-1.8%) | 1,376 | 102 | -99 | N/A | 0.53 | -9.5% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[알에프세미] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 마이크로폰 핵심부품(ECM Chip) 글로벌 1위 업체 (점유율 65%, 2011) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 전방산업인 스마트폰, 태블릿PC 등의 스마트 모바일기기 수요 증가로 ECM 칩 수요도 꾸준히 증가 전망 |
| 경기변동 | ▷ IT 경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 일반 ECM Chip (매출 비중 54%) ▷ TS Diode 외 (매출 비중 42%) |
| 원재료 | ▷ 웨이퍼 (08년 14만원 → 09년 16만원 → 10년 11만원 → 11년 12만원 → 12년 9만원 → 13년 7만6253만원) ▷ 리드프레임 (08년 1465원 → 09년 1413원 → 10년 1246원 → 11년 1151원 → 12년 1015원 → 13년 939원) |
| 실적변수 | ▷ 휴대폰 판매 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방산업의 경기 변동에 따라 실적 변동이 발생할 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ MEMS 마이크로폰 모듈 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 알에프세미의 정보는 2014년 05월 22일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[알에프세미] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[알에프세미] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이진효 | 본인 | 보통주 | 2,161,875 | 26.62 | 2,161,875 | 26.62 | - |
| 신희천 | 임원 | 보통주 | 421,875 | 5.19 | 421,875 | 5.19 | - |
| 이규홍 | 임원 | 보통주 | 356,250 | 4.39 | 356,250 | 4.39 | - |
| 계 | 보통주 | 2,940,000 | 36.20 | 2,940,000 | 36.20 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
