우진8,280원, ▲100원, 1.22%이 1분기 영업이익 흑자전환에 성공한 것으로 나타난 가운데 앞으로도 실적 회복세를 지속할 것으로 기대돼 관심을 끈다.

7일 우진은 지난 1분기 매출액이 119억원으로 전년 동기 대비 50% 급증하고, 같은 기간 영업이익은 5억7200만원을 기록해 흑자전환했다고 공시했다. 이기간 순이익(연결 지배지분)은 38% 늘어 6억7900만원을 기록했다.

모든 사업부의 매출액이 전년 동기에 비해 늘어난 가운데 특히 자동화장치 매출액이 25억원(전년 동기비 + 91%) 증가하며 실적 개선을 견인했다. 우진은 철강산업용 자동화장치를 제조하며, 현재 포머사의 베트남 신규제철소에 제품을 공급하고 있다. 
 
이런 가운데 우진이 향후에도 실적 회복세를 지속할 것으로 기대케 하는 증권가의 의견이 나와 주목된다. 이날 부국증권 안종훈 연구원은 "올해 우진의 연결 기준 매출액이 전년 대비 38% 늘어난 1084억원을 기록하고, 같은기간 영업이익이 81억원으로 흑자전환할 것"으로 전망했다.

필수 교체품인 원자력발전소(이하 '원전') 계측기의 독점납품 업체로 한국수자력원자력(이하 '한수원')의 발주 시점이 다가오고 있는 점에 주목했다. 원전 납품비리 여파로 그동안 발주가 지연됐지만, 한수원의 적정재고가 소진돼 원전 가동을 위해선 계측기 교체가 필요할 것으로 봤다.

실제로 지난해 3분기 5억원까지 하락했던 우진의 원전계측기 매출은 같은해 4분기 41억원, 올해 1분기 18억원을 기록하며 회복세를 나타내고 있다. 또한, 수주잔량도 늘어난 상태다. 올해 1분기 말 기준 원전계측기의 수주잔량은 133억원으로 지난해 동기 대비 63% 늘었다. 



우진은 산업용 계측기기와 제어장치를 제조하는 업체다. 사업보고서에 따르면, 국내 원전계측기의 교체품 시장을 거의 독점하고 있고, 철강용 자동화장치도 높은 점유율을 기록 중이다.

계측기란 중량, 용량, 속도, 진동, 소음, 온도, 열량, 길이 등 양의 크기나 물리적 상태를 양적(수치)으로 포착하여 지시 또는 기록하는 기구이다. 산업용 계측기는 제품이 개발되고 현장에 적용되기까지 오랜 기간과 수많은 테스트를 거친다. 정밀도와 안전성이 중요한 만큼 고객사의 신뢰 확보가 필수다. 이런 이유로 신규업체들의 시장 진입이 어렵고, 소수 과점체제가 형성되는 경향이 있다. 

[우진] 투자 체크 포인트

기업개요	원전 및 철강 주력 산업용 계측기 제조사
사업환경	▷ 계측기 시장은 기술개발, 제품 현장 적용에 많은 시간과 자본이 필요해 신규 진입이 쉽지 않음 ▷ 원전에 대한 안전성 강화 중시돼 발전용 계측기 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됨 ▷ 포스코의 인도네시아 일관제철소 건설, 현대제철 3기 고로 증설로 자동화장치 수요 증가 기대됨
경기변동	▷ 경기에 상대적으로 둔감한 편으로 원자력 발전소 건설, 플랜트 건설에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 자동화 장치(41%) : 철강용 계측기. 포스코, 현대제철, 동국제강에 공급 ▷ 유량계 시스템(29%) : 국내외 EPC업체에 공급 ▷ 원자력 계측기(17%) : 원자로 내 4대 계측기 국산화 ▷ CMS(13%) : 설비진단시스템. 철강, 발전소 등에 공급 * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 모터(자동화 장치)(39%) : 삼호기계, 백산산업 등에서 매입 ▷ Rhodium 감지기(원전용 계측기)(17%) : 주로 수입 ▷ 파이프(유량계 시스템)(13%) : 엠코, 소닉 등에서 매입 * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 원자력발전소, 고로 투자, 석유화학 플랜트 등 시설투자 증가시 수혜
리스크	▷ 현금회전일수 152일(약 5개월)
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 우진의 정보는 2014년 04월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[우진] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	439	579	596	524
영업이익	-31	31	85	90
영업이익률(%)	-7.1%	5.4%	14.3%	17.2%
순이익(연결지배)	26	68	123	110
순이익률(%)	5.9%	11.7%	20.6%	21%

주요투자지표
이시각 PER	53.95
이시각 PBR	1.38
이시각 ROE	2.56%
5년평균 PER	38.56
5년평균 PBR	1.56
5년평균 ROE	10.43%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[우진] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이성범	최대주주	보통주	6,910,338	39.81	6,910,338	39.81	-
김제한	妻男	보통주	947,132	5.45	947,132	5.46	-
조행자	妻男婦	보통주	400,002	2.3	400,002	2.3	-
이태범	弟	보통주	212,486	1.22	212,486	1.22	-
이재상	子	보통주	500,354	2.88	500,354	2.88	-
이재원	子	보통주	40,800	0.23	40,800	0.24	-
이재훈	5촌	보통주	56,974	0.32	57,374	0.33	-
이재혁	조 카	보통주	2,040	0.01	2,040	0.01	-
유계현	등기임원	보통주	125,024	0.72	125,024	0.72	-
채명은	등기임원	보통주	41,218	0.23	22,198	0.13	-
김재홍	등기임원	보통주	35,400	0.2	35,400	0.2	-
백승한	등기임원	보통주	26,742	0.15	26,742	0.15	-
한정희	등기임원	보통주	41,934	0.24	54,154	0.31	-
백봉기	관계사임원	보통주	112,200	0.64	112,200	0.65	-
백흠균	관계사임원	보통주	112,200	0.64	112,200	0.65	-
정구훈	관계사임원	보통주	30,600	0.17	29,170	0.17	-
이만업	관계사임원	보통주	12,240	0.07	12,240	0.07	-
이영석	관계사임원	보통주	12,240	0.07	12,260	0.07	-
이재구	관계사임원	보통주	6,120	0.03	6,120	0.04	-
이성기	관계사임원	보통주	4,080	0.02	4,080	0.02	-
장준혁	관계사임원	보통주	2,040	0.01	2,040	0.01	-
계		보통주	9,632,164	55.48	9,624,354	55.44	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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