아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 원익머트리얼즈, 실적 개선...배경은?
원익머트리얼즈17,730원, ▲360원, 2.07%가 지난해 개선된 실적을 발표했다. 27일 오전 9시 4분 현재 원익머트리얼즈는 전일보다 0.1%(50원) 내린 4만1850원에 거래되고 있다.
전일 원익머트리얼즈는 지난해 4분기 연결 기준 매출액이 전년 동기 대비 20% 늘어난 374억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 영업이익은 16% 증가한 76억원을 기록했다. 이에 힘입어 지난해 연간 실적도 개선됐다. 지난해 연결 기준 매출액은 18% 늘어난 1300억원을, 영업이익은 9% 증가한 256억원을 각각 기록했다.
회사가 발표한 실적은 증권사 추정치를 하회했다. 증권정보제공업체인 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 원익머트리얼즈의 지난해 연결 기준 매출액 평균치는 1309억원, 영업이익은 266억원이다. 원익머트리얼즈가 발표한 매출액은 9억원 적었고, 영업이익은 10억원 낮았다.
삼성전자가 반도체 투자를 늘리면서 원익머트리얼즈가 수혜를 입은 것으로 보인다. 삼성전자는 지난해 중국 시안에 반도체 생산라인 투자를 시작했다. 공장 증설이 완공된 2분기부터 원익머트리얼즈는 납품을 시작했다. 지난해 3분기보고서에 따르면 3분기까지 원익머트리얼즈가 삼성전자에 공급한 매출액은 663억원으로, 전년 동기 대비 16% 증가했다. 이에 더해 삼성디스플레이가 능동형 유기발광다이오드(AM OLED) 라인을 증설한 것도 실적 개선에 보탬이 된 것으로 풀이된다.
지난해 잠정실적을 반영한 원익머트리얼즈의 주가수익배수(PER)는 13.5배로 종전 13.2배보다 높아진다. 주가순자산배수(PBR)도 1.70배로, 자기자본이익률(ROE)은 12.6%로 낮아진다.
원익머트리얼즈는 2011년부터 무차입 상태를 유지하고 있는 한편, 현금성자산을 많이 보유하고 있다. 지난해 3분기 기준 보유하고 있는 현금및현금성자산은 289억원, 단기금융상품은 100억원이다. 이에 따라 원익머트리얼즈가 보유하고 있는 순현금(현금및현금성자산+단기금융상품-차입금)은 389억원으로, 시가총액의 15% 수준이다.
한편, 원익머트리얼즈는 연결 실적을 발표하기 전에 개별실적을 발표했다. 원익머티리얼즈의 지난 4분기 매출액은 383억원으로 전년 동기 대비 22% 늘었다. 영업이익은 28% 증가한 83억원을, 순이익은 19% 늘어난 64억원을 각각 기록했다. 작년 실적도 개선됐다. 작년 매출액은 1309억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었다. 영업이익은 13% 증가한 266억원을, 순이익은 2% 늘어난 204억원을 각각 기록했다.
원익머트리얼즈의 개별실적이 연결실적보다 높다. 이는 연결대상 종속기업인 중국법인이 순이익이 적자를 기록하고 있는 영향이다. 지난해 3분기보고서에 따르면, 중국법인은 아직 매출액이 발생하지 않고 있으며, 순이익은 -25억원으로 적자를 기록하고 있다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 원익머트리얼즈는 지난해 4분기 연결 기준 매출액이 전년 동기 대비 20% 늘어난 374억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 영업이익은 16% 증가한 76억원을 기록했다. 이에 힘입어 지난해 연간 실적도 개선됐다. 지난해 연결 기준 매출액은 18% 늘어난 1300억원을, 영업이익은 9% 증가한 256억원을 각각 기록했다.
회사가 발표한 실적은 증권사 추정치를 하회했다. 증권정보제공업체인 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 원익머트리얼즈의 지난해 연결 기준 매출액 평균치는 1309억원, 영업이익은 266억원이다. 원익머트리얼즈가 발표한 매출액은 9억원 적었고, 영업이익은 10억원 낮았다.
삼성전자가 반도체 투자를 늘리면서 원익머트리얼즈가 수혜를 입은 것으로 보인다. 삼성전자는 지난해 중국 시안에 반도체 생산라인 투자를 시작했다. 공장 증설이 완공된 2분기부터 원익머트리얼즈는 납품을 시작했다. 지난해 3분기보고서에 따르면 3분기까지 원익머트리얼즈가 삼성전자에 공급한 매출액은 663억원으로, 전년 동기 대비 16% 증가했다. 이에 더해 삼성디스플레이가 능동형 유기발광다이오드(AM OLED) 라인을 증설한 것도 실적 개선에 보탬이 된 것으로 풀이된다.
지난해 잠정실적을 반영한 원익머트리얼즈의 주가수익배수(PER)는 13.5배로 종전 13.2배보다 높아진다. 주가순자산배수(PBR)도 1.70배로, 자기자본이익률(ROE)은 12.6%로 낮아진다. 원익머트리얼즈는 2011년부터 무차입 상태를 유지하고 있는 한편, 현금성자산을 많이 보유하고 있다. 지난해 3분기 기준 보유하고 있는 현금및현금성자산은 289억원, 단기금융상품은 100억원이다. 이에 따라 원익머트리얼즈가 보유하고 있는 순현금(현금및현금성자산+단기금융상품-차입금)은 389억원으로, 시가총액의 15% 수준이다.
한편, 원익머트리얼즈는 연결 실적을 발표하기 전에 개별실적을 발표했다. 원익머티리얼즈의 지난 4분기 매출액은 383억원으로 전년 동기 대비 22% 늘었다. 영업이익은 28% 증가한 83억원을, 순이익은 19% 늘어난 64억원을 각각 기록했다. 작년 실적도 개선됐다. 작년 매출액은 1309억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었다. 영업이익은 13% 증가한 266억원을, 순이익은 2% 늘어난 204억원을 각각 기록했다.
원익머트리얼즈의 개별실적이 연결실적보다 높다. 이는 연결대상 종속기업인 중국법인이 순이익이 적자를 기록하고 있는 영향이다. 지난해 3분기보고서에 따르면, 중국법인은 아직 매출액이 발생하지 않고 있으며, 순이익은 -25억원으로 적자를 기록하고 있다.
[아몰레드 소재 관련 기업]
[한국투자교육연구소] 아몰레드(AMOLED) 소재는 크게 발광층과 공통층으로 나눈다. 발광층은 빛을 발생시키는 소재로 크게 빨강, 녹색, 파랑, 흰색으로 분류된다. 공통층은 전류가 흐르는 통로 역할을 한다.
발광층은 다우케미칼(빨강), 선 파인 케미칼(파랑), CS엘쏠라(녹색)가 각각 세계 유일의 아몰레드 생산기업 삼성모바일디스플레이(SMD)에 공급한다.
아시아 디스플레이 기업의 아몰레드 시장 진출도 검증된 아몰레드 소재업체에 기회가 될 수 있다. 중국 BOE사는 3.9조원을 투자해 2013년부터 아몰레드 패널을 생산한다. 일본은 재팬디스플레이가 참여하고, 대만은 2011 전시회에서 아몰레드 패널 4종을 이미 전시한 바 있다
<발광층>
CS: 자회사 CS엘쏠라가 녹색 형광채 SMD에 공급. 2011년 9월부터 HTL도 공급 시작
* 발광층은 대부분 외국기업에서 공급
<공통층>
정공수송층(HTL): 덕산하이메탈, 엘엠에스(인증 테스트 중), 제일모직
전자주입층(EIL): LG화학, 다우 케미칼
전자수송층(ETL): LG화학, 다우 케미칼, 제일모직(제품 개발 완료)
원익머티리얼즈: 15종류의 아몰레드 특수 가스 공급
발광층은 다우케미칼(빨강), 선 파인 케미칼(파랑), CS엘쏠라(녹색)가 각각 세계 유일의 아몰레드 생산기업 삼성모바일디스플레이(SMD)에 공급한다.
아시아 디스플레이 기업의 아몰레드 시장 진출도 검증된 아몰레드 소재업체에 기회가 될 수 있다. 중국 BOE사는 3.9조원을 투자해 2013년부터 아몰레드 패널을 생산한다. 일본은 재팬디스플레이가 참여하고, 대만은 2011 전시회에서 아몰레드 패널 4종을 이미 전시한 바 있다
<발광층>
CS: 자회사 CS엘쏠라가 녹색 형광채 SMD에 공급. 2011년 9월부터 HTL도 공급 시작
* 발광층은 대부분 외국기업에서 공급
<공통층>
정공수송층(HTL): 덕산하이메탈, 엘엠에스(인증 테스트 중), 제일모직
전자주입층(EIL): LG화학, 다우 케미칼
전자수송층(ETL): LG화학, 다우 케미칼, 제일모직(제품 개발 완료)
원익머티리얼즈: 15종류의 아몰레드 특수 가스 공급
[아몰레드 소재 관련 기업] 관련종목
주가 : 2월 27일 오전 9시 19분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제일모직 | 70,300원 | ▼100원 (-0.1%) | 32,553 | 1,847 | 1,715 | 17.8 | 1.21 | 6.8% |
| 덕산하이메탈 | 18,250원 | ▲50원 (0.3%) | 917 | 251 | 270 | 14.2 | 2.53 | 17.9% |
| CS | 2,245원 | 0원 (0%) | 315 | -68 | -94 | N/A | 1.26 | -58.7% |
| 원익머트리얼즈 | 41,850원 | ▼50원 (-0.1%) | 1,309 | 266 | N/A | 13.2 | 1.76 | 13.4% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[원익머트리얼즈] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체·디스플레이·LED 등의 제조시 사용되는 특수가스 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 반도체 업계는 모바일 시장에 선제적 대응한 한국 회사들의 지배력이 확대되는 추세 ▷ 특수가스는 비교적 소수 업체가 만들며, 점차 국내 생산이 늘어나고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 반도체·디스플레이·LED 시장의 경기변동에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 암모니아(NH3)·아산화질소(N2O) 등(63%) : 열처리, 증착, 확산, 박막형성 등에 사용 ▷ 기타 가스(36%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 암모니아, 아산화질소, 산화질소 등 |
| 실적변수 | ▷ 반도체·디스플레이·LED 업계 생산량 증가시 수혜 ▷ AMOLED 시장 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 삼성전자 매출 의존도가 70% 내외로 높음 ▷ 미행사 스탁옵션 총 28만2000주(발행주식 수의 6.6%) - 행사가액 8500원(12만8000주), 행사가능기간 12.9.4~15.9.3 - 행사가액4만4000원(15만4000주), 행사가능기간 15.3.30~18.3.29 |
| 신규사업 | 아몰레드 산업 성장에 따라 N2O 합성공장 세종시에 건설 예정 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 원익머트리얼즈의 정보는 2013년 07월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[원익머트리얼즈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[원익머트리얼즈] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 원익아이피에스 | 최대주주 | 보통주 | 2,880,000 | 48.7 | 2,880,000 | 46.9 | - |
| 계 | 보통주 | 2,880,000 | 48.7 | 2,880,000 | 46.9 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
