아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 국일제지, 연중 최고가...상승 배경은?
국일제지800원, 0원, 0%가 연중 최고가 부근에서 거래되고 있다.
27일 오후 1시 59분 현재 전일보다 1.2% 내린 6270원을 기록 중이다. 전일 국일제지는 장 중 10% 넘게 오르며 52주 최고가 6490원을 기록했다. 국일제지 주가는 올 들어 지난 11월까지 4000~5000원 선에서 거래됐으나 12월 들어서 본격적으로 오름세다 최근 한달간 상승률은 25%다.
이같은 강세는 최근 실적 개선과 무관하지 않아 보인다. 국일제지는 지난달 29일 분기보고서를 통해 3분기 매출이 118억원으로 전년 동기보다 20% 감소한 가운데 88% 증가한 9억5900만원의 영업이익을 거뒀다고 밝혔다. 원가율과 판관비 절감에 따른 것이다. 같은 기간 순이익(연결 지배지분 기준)은 10억8200만원으로 흑자전환 했다.
이보다 앞선 지난달 6일에는 적자 자회사 케이지피를 매각한다는 보도가 나오며 실적 개선 기대감이 일었다. 케이지피는 국일제지가 지분 49.7%를 보유한 제지업체로 올해 3분기 누적 23억원의 순손실을 기록했다. 한국거래소 코스닥시장본부는 이 소식에 대해 조회공시를 요구했고 국일제지는 다음날인 7일 자회사 지분매각 추진설을 부인하며, 진행중이거나 확정된 사항이 없다고 일단락 지었다.
최근 주가 상승을 반영해도 국일제지의 주가수익배수(PER)는 2.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.35배로 절대적으로 낮은 수준이다. 회사의 과거 5년치(PER 3.2배, PBR 0.42배)와 비교해도 낮다.
그러나 PER 계산의 기준이 되는 최근 4분기 합산 실적에는 일회성 이익이 포함돼 있다. 지난해 말 한국제지에 매각한 중국 생산공장(중국 장가항 법인) 매각 차익 96억원이 올해 1분기에 반영된 것. 최근 4분기 합산 순이익 60억원을 넘어선다. 이같은 이익이 없었다고 가정하면 합산 순이익은 음수(-)를 기록했을 것으로 예상된다. 실제 지난 1분기를 제외하고 나머지 3분기 합산 순이익은 -21억원이다.
한편, 전일 개인투자자 배진한씨는 국일제지 지분 8.15%를 보유하고 있다고 신규 지분공시 했다. 배 씨는 지난 2006년 대륙제관, 2007년엔 대동금속 지분을 5% 이상 보유하며 주요주주로 이름을 올리기도 했고, 몇개월 뒤 다시 5% 아래로 줄여 수익 실현에 나섰던 이력이 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
27일 오후 1시 59분 현재 전일보다 1.2% 내린 6270원을 기록 중이다. 전일 국일제지는 장 중 10% 넘게 오르며 52주 최고가 6490원을 기록했다. 국일제지 주가는 올 들어 지난 11월까지 4000~5000원 선에서 거래됐으나 12월 들어서 본격적으로 오름세다 최근 한달간 상승률은 25%다.
이같은 강세는 최근 실적 개선과 무관하지 않아 보인다. 국일제지는 지난달 29일 분기보고서를 통해 3분기 매출이 118억원으로 전년 동기보다 20% 감소한 가운데 88% 증가한 9억5900만원의 영업이익을 거뒀다고 밝혔다. 원가율과 판관비 절감에 따른 것이다. 같은 기간 순이익(연결 지배지분 기준)은 10억8200만원으로 흑자전환 했다.
이보다 앞선 지난달 6일에는 적자 자회사 케이지피를 매각한다는 보도가 나오며 실적 개선 기대감이 일었다. 케이지피는 국일제지가 지분 49.7%를 보유한 제지업체로 올해 3분기 누적 23억원의 순손실을 기록했다. 한국거래소 코스닥시장본부는 이 소식에 대해 조회공시를 요구했고 국일제지는 다음날인 7일 자회사 지분매각 추진설을 부인하며, 진행중이거나 확정된 사항이 없다고 일단락 지었다.
최근 주가 상승을 반영해도 국일제지의 주가수익배수(PER)는 2.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.35배로 절대적으로 낮은 수준이다. 회사의 과거 5년치(PER 3.2배, PBR 0.42배)와 비교해도 낮다.
그러나 PER 계산의 기준이 되는 최근 4분기 합산 실적에는 일회성 이익이 포함돼 있다. 지난해 말 한국제지에 매각한 중국 생산공장(중국 장가항 법인) 매각 차익 96억원이 올해 1분기에 반영된 것. 최근 4분기 합산 순이익 60억원을 넘어선다. 이같은 이익이 없었다고 가정하면 합산 순이익은 음수(-)를 기록했을 것으로 예상된다. 실제 지난 1분기를 제외하고 나머지 3분기 합산 순이익은 -21억원이다.
한편, 전일 개인투자자 배진한씨는 국일제지 지분 8.15%를 보유하고 있다고 신규 지분공시 했다. 배 씨는 지난 2006년 대륙제관, 2007년엔 대동금속 지분을 5% 이상 보유하며 주요주주로 이름을 올리기도 했고, 몇개월 뒤 다시 5% 아래로 줄여 수익 실현에 나섰던 이력이 있다.
[국일제지] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 담배필터, 마모방지용 박엽지 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 전형적인 내수산업으로 국내총생산(GDP) 수준에 비례하여 성장함 ▷ 자본집약적 장치산업으로 수익성이 낮음 |
| 경기변동 | 전반적인 산업의 경기 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 박엽지 제품: 담배필터, 마모방지용 (87%) 내숫용 (11년 톤당 242만원 → 12년 233만원 → 13년 239만원) ▷ 박엽지 상품: 스텐인레스 마모방지용 (13%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 목재활엽수 펄프 (21%, 11년 톤당 663달러 → 12년 665달러 → 13년 700달러) ▷ 목재침엽수 펄프 (74%, 11년 톤당 896달러 → 12년 740달러 → 13년 760달러) |
| 실적변수 | ▷ 펄프가격 하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 펄프가격, 환율 상승시 원가율 상승 ▷ 2013년 1분기 기준 차입금 비중 42% ▷ 2012년 적자 기록 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 국일제지의 정보는 2013년 10월 13일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[국일제지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[국일제지] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최우식 | 본인 | 보통주 | 820,000 | 41.00 | 820,000 | 41.00 | - |
| 최영철 | 부 | 보통주 | 242,600 | 12.13 | 242,600 | 12.13 | - |
| 최성식 | 형 | 보통주 | 100,000 | 5.00 | 100,000 | 5.00 | - |
| 최윤희 | 매 | 보통주 | 60,000 | 3.00 | 60,000 | 3.00 | - |
| 송계숙 | 모 | 보통주 | 10,000 | 0.50 | 10,000 | 0.50 | - |
| 계 | 보통주 | 1,232,600 | 61.63 | 1,232,600 | 61.63 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
