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[강세업종] 반도체 후공정 업체 상승세..하나마이크론 9%↑

반도체 후공정 관련 기업이 상승세다. 4일 오전 9시 20분 현재 하나마이크론11,050원, ▼-320원, -2.81%은 전일보다 9.6% 상승한 7270원에 거래되고 있다. STS반도체는 5.8% 상승한 4495원, 시그네틱스960원, ▼-27원, -2.74%는 3.8% 상승한 2805원을 각각 기록중이다.

 

한편, 오늘 삼성전자58,300원, ▼-900원, -1.52%는 지난 3분기 영업이익이 10조1000억원으로 전년 동기 대비 25.31% 증가했다고 공시했다. 같은 기간 매출액은 전년동기대비 13.07% 늘어난 59조원을 기록했다.



[반도체 후공정 외주 확대] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 반도체 후공정 외주확대로 반도체 패키징(조립) 업체와 테스트 하우스가 수혜를 입을 것으로 전망된다. 반도체 조립이란 반도체 칩을 리드와 금선으로 연결한 후 세라믹이나 플라스틱으로 포장하는 과정이며, 테스트는 가공된 웨이퍼나 반도체 패키지의 상태를 검사하는 분야다.

과거 반도체 조립·테스트 공정은 삼성전자, SK하이닉스 등 종합반도체회사(IDM)가 담당했다. 그러나 IDM은 경쟁력 제고를 위해 반도체 제조(FAB) 공정에 집중 투자했으며, 이 외 공정은 외주로 진행해 원가절감을 꾀했다. 후공정 외주 비중 확대로 조립·테스트 시장은 꾸준히 성장하고 있다. 시장조사기관 가트너(Gartner)에 따르면 2014년까지 세계 반도체 조립·테스트 시장은 연평균 13% 성장할 것으로 전망된다.

한편 2012년 7월 10일 삼성전자는 핵심 기술을 제외한 후공정 설비에 대해 신규 투자를 중단하고 증가하는 물량을 외주업체에 맡기기로 결정했다.

[관련 기업]
패키징 업체: STS반도체, 하나마이크론, 시그네틱스, 세미텍
테스트 하우스: 아이테스트, 아이텍반도체

[반도체 후공정 외주 확대] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
STS반도체 4,495 ▲250 (5.9%) 1,513 -71 -122 N/A 0.99 -9.2%
하나마이크론 7,270 ▲640 (9.7%) 1,051 -35 -43 N/A 1.13 -9.7%
시그네틱스 2,805 ▲105 (3.9%) 1,392 89 55 16 1.25 7.8%
세미텍 3,000 ▼15 (-0.5%) 477 -10 -19 N/A 1.37 -26.2%
아이테스트 1,950 ▲20 (1%) 359 9 -8 N/A 1.05 -4%
아이텍반도체 2,925 ▲10 (0.3%) 119 11 6 N/A 0.64 -1.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[하나마이크론] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 4위 반도체 패키징 업체
사업환경 ▷ 삼성전자의 패키징 외주 확대와 모바일용 비메모리 반도체 패키징 수요 증가로 수요가 늘고 있음
▷ 작고 얇게 만드는 기술 확보가 경쟁력을 좌우할 전망
▷ 패키징 업체는 팹리스 업체, 파운드리 업체와 네트워킹이 잘 이루어져야 원가, 납기, 품질 등 전체 제품의 경쟁력을 갖출 수 있음
경기변동 경기의 영향을 받는 산업으로 반도체 생산량의 영향을 받음
주요제품 ▷ 메모리 패키징 (62%)
수출용 패키징 (11년 수량당 253원 → 12년 357원 → 13년 496원)
▷ 비메모리 패키징 (23%)
수출용 패키징 (11년 수량당 25원 → 12년 25원 → 13년 38원)
*괄호안은 매출 비중
원재료 ▷ 인쇄회로기판: BGA계열 제품용 인쇄회로기판 (42%)
국내산 (11년 수량당 78원 → 12년 113원 → 13년 127원)
▷ 골드와이어: 칩의 패드와 리드프레임의 리드를 연결해주는 순도 99.9999% 금선 (24%)
국내산 (11년 수량당 104원 → 12년 110원 → 13년 85원)
▷ 리드프레임: 침과 주변회로를 연결하기 위한 금속체 회로기판 (8%)
▷ EMC: 와이어 본딩된 반제품을 패키지화하는 성형재료 (5%)
*괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 ▷ 반도체 가격 상승시 수혜
▷ 반도체 생산량 증가시 수혜
▷ 금 값 하락시 수혜
리스크 ▷ 금가격 상승시 원재료 비용 증가
▷ 차입금 비중 48.4%로 높아 매분기 점검이 필요함 (2013년 1분기 기준)
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[하나마이크론] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.6월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 1,051 2,574 2,936 2,649
영업이익 -35 -45 153 307
영업이익률(%) -3.3% -1.7% 5.2% 11.6%
순이익(연결 지배) -43 -63 99 235
순이익률(%) -4.1% -2.4% 3.4% 8.9%
주요투자지표
이시각 PER N/A
이시각 PBR 1.13
이시각 ROE -9.68%
5년평균 PER 38.89
5년평균 PBR 1.29
5년평균 ROE -1.05%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[하나마이크론] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
최창호본인보통주5,453,36024.385,453,36024.38-
김광은임원보통주13,9380.0613,9380.06-
최창현동생보통주57,9020.2657,9020.26-
권용안임원보통주31,1740.1431,1740.14-
오문숙배우자보통주260,0001.16260,0001.16-
김용쾌감사보통주8,0000.038,0000.03-
에이치앤큐제이호사모투자전문회사기타보통주4,238,61318.954,238,61318.95-
보통주10,062,98744.9810,062,98744.98-
------
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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