자동차 업종 우량주 중에서 PER(주가수익배수) 기준으로 가장 저평가된 종목은 인지컨트롤스5,970원, ▲170원, 2.93%로 나타났다. 이는 지난 21일 종가 기준, 자동차 업종 우량주 중 대표적인 저평가 지표인 PER이 낮은 종목 15개를 선정한 결과에 따른 것이다.

자동차 업종 우량주의 기준은 자동차주 중 ROE(자기자본이익률)가 10~15% 이내이고, PBR(주가순자산배수)이 1.5배 미만인 종목들이다. 이런 기준으로 선정한 10개 종목은 모두 PER이 3.8배~9.0배 사이에 해당됐다. 연결 지배지분 또는 지분법이 적용된 순이익과 자본을 적용해 투자지표를 산출했다.

이 가운데 인지컨트롤스5,970원, ▲170원, 2.93%의 PER이 3.8배로 자동차 업종 우량주 중에서 가장 낮았다. ROE는 14.1%, PBR은 0.53배다.

인지컨트롤스 외 유성기업1,903원, ▼-19원, -0.99%, 인팩5,730원, ▼-180원, -3.05%, 풍강2,710원, ▲100원, 3.83%, 지엠비코리아3,785원, ▲10원, 0.26%, 넥센4,615원, 0원, 0%, 동아타이어, 삼보산업238원, 0원, 0%, 오스템1,343원, ▲33원, 2.52%, 대성파인텍911원, ▼-19원, -2.04%, 세종공업, 상신브레이크2,995원, ▲35원, 1.18%, 삼원강재2,510원, ▲15원, 0.6%, 청보산업, 동양기전이 상위 15선에 해당했다. 그중 유성기업, 인팩, 풍강, 넥센, 오스템, 대성파인텍, 동양기전, 청보산업, 삼원강재, 상신브레이크, 세종공업은 2012년 4분기 실적이 반영됐다.

외국인 투자자는 최근 1주일간 상위 15선 가운데 지엠비코리아를 포함 총 8종목을 순매수했다. 지분증가율은 모두 0.2%P미만이다.  

주석에 기재된 지분법 적용 데이터를 근거로 자회사 실적이 포함된 기업의 실제 순이익을 계산한다. 우량 자회사를 보유한 회사들의 PER이 높게 나타나는 문제를 해결하기 위해서다. 이에 따른 투자지표 적용은 아이투자가 국내 최초다.

아래 리스트는 우량주 기준으로 사용한 ROE(10%~15%)와 PBR(1.5배 미만) 요건을 만족하는 자동차주를 골라낸 후 이를 PER이 낮은 순으로 정렬한 것이다.

[인지컨트롤스] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차용 실린더 헤더커버 및 엔진 냉각수 온도조절 장치 전문 기업. 현대차, 기아차, 현대모비스, 만도, 아우디, GM에 납품
사업환경	ㅇ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 보고 있음 ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체의 부품 구매 다변화는 국내 부품사들에 기회요인이 될 것으로 기대 ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 리스크 요인임
경기변동	ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사의 완성차 판매량에 영향을 받음
주요제품	ㅇ 자동차 엔진제어 부품류(매출비중 72%) ㅇ 강화 플라스틱 부품(28%)
원재료	ㅇ 스테인레스 ㅇ 알루미늄 ㅇ 아연도금강판 ㅇ 알루미늄
실적변수	ㅇ 주요 자회사인 인지디스플레이와 중국 자회사인 인지정밀제조,옥천전자 등의 실적에 많은 영향 ㅇ 고객사 완성차 판매대수 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수익성 개선
리스크	ㅇ 경기민감형 산업에 속해 경기 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음
신규사업	ㅇ 2012년 6월 자회사 인지디스플레이 세라트론 흡수합병

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[인지컨트롤스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	2,729	3,559	3,031	2,179
영업이익(보고서)	53	45	10	27
영업이익률(%)	1.9%	1.3%	0.3%	1.2%
영업이익(K-GAAP)	16	43	10	27
영업이익률(%)	0.6%	1.2%	0.3%	1.2%
순이익(지배)	44	70	154	52
순이익률(%)	1.6%	2%	5.1%	2.4%

주요투자지표
이시각 PER	3.75
이시각 PBR	0.53
이시각 ROE	14.10%
5년평균 PER	7.63
5년평균 PBR	0.54
5년평균 ROE	8.85%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[인지컨트롤스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
정구용	본인	보통주	2,716,442	17.92	2,716,442	17.92	-
정장환	자	보통주	988,535	6.52	988,535	6.52	-
정혜승	자	보통주	421,121	2.78	421,121	2.78	-
정혜은	자	보통주	236,106	1.56	236,106	1.56	-
(주)유텍솔루션	관계회사	보통주	1,885,339	12.44	1,885,339	12.44	-
계		보통주	6,247,543	41.21	6,247,543	41.21	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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