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[즉시분석] KCW 2%↑...환율 따라 반등?
KCW가 상승세다. 26일 오전 10시 54분 현재 전일 대비 2.6% 오른 4220원에 거래되고 있다.
KCW는 지난해 10월 2일 6년래 최고가인 4935원을 기록한 이후 꾸준히 하락했다. 그리고 지난달까지 3000원 중반대를 횡보했다. 그런데 이달 들어 반등을 시작하더니 지난 21일 4000원 대를 돌파하는 데 성공했다.
KCW가 지난해 말부터 하락세를 보인 것은 원/달러 환율의 약세 때문인 것으로 풀이된다. KCW는 자동차 와이퍼를 만들어 현대차250,000원, ▲4,000원, 1.63%, 기아차를 비롯해 GM, 혼다, 니산 등에 납품하고 있다. KCW는 수출 비중이 70%에 달하고, 주 고객사인 현대차와 기아차 또한 수출 비중이 50%를 넘어간다. 결과적으로 원/달러 환율이 하락하면 KCW 실적에 부정적일 수밖에 없다.
그런데 최근 원/달러 환율이 하락세를 멈추고 반등하자 KCW의 주가 또한 오르는 모습이다. 지난해 중순 1150원을 넘어섰던 원/달러 환율은 지난해 말 1050원 부근까지 내렸다가 최근에 1090원 근처까지 올랐다.
KCW는 지난해 상반기까지 전방업체들의 자동차 판매 호조로 개선된 실적을 냈다. 그러나 3분기엔 환율이 약세로 돌아서면서 실적이 급격히 악화됐다. 이 회사의 지난해 3분기 매출액은 239억원으로 전년 동기 대비 6% 증가했으나, 영업이익은 -7억2200만원으로 적자를 기록했다. 아직 4분기 실적은 발표하지 않았지만, 이 또한 환율의 영향을 피해가긴 어려웠을 것으로 추정된다.
여기서 원/달러 환율이 상승 반전하거나, 현대·기아차가 판매 호조를 보일 경우 KCW의 영업환경은 개선될 수 있다. 우선 전방업체들의 성과는 나쁘지 않다. 현대차와 기아차는 지난달 사상 최대 판매량을 달성했다. 현대차의 1월 판매량은 전년 동기 대비 28% 증가한 41만2720대, 기아차는 23% 늘어난 26만572대를 기록했다.
최근 4분기 합산(2011년 4분기~2012년 3분기) 순이익을 반영한 KCW의 주가수익배수(PER)는 6.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.68배, 자기자본이익률(ROE)은 9.8%다.
[자동차 업체] 이슈와 수혜주
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
[자동차 업체] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
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한국타이어월드와이드 | 17,900원 | ▲300원 (1.7%) | 223 | 55 | 32,680 | 0.1 | 0.58 | 399% |
금호타이어 | 12,600원 | ▲100원 (0.8%) | 25,828 | 2,220 | 1,109 | 21.2 | 2.11 | 9.9% |
넥센타이어 | 15,200원 | ▲350원 (2.4%) | 13,612 | 1,476 | 1,272 | 10.6 | 2.08 | 19.7% |
세방전지 | 46,900원 | ▲450원 (1%) | 8,463 | 1,231 | 979 | 6.6 | 1.11 | 16.7% |
아트라스BX | 30,700원 | ▲100원 (0.3%) | 3,458 | 542 | 459 | 4.5 | 0.94 | 20.8% |
현대모비스 | 303,500원 | ▲500원 (0.2%) | 124,584 | 16,672 | 17,108 | 9 | 1.82 | 20.2% |
현대위아 | 153,000원 | ▼3,500원 (-2.2%) | 45,481 | 3,611 | 2,626 | 11.4 | 2.34 | 20.6% |
만도 | 128,500원 | ▼1,500원 (-1.1%) | 22,861 | 1,199 | 1,043 | 13.1 | 1.59 | 12.2% |
한라공조 | 23,650원 | ▲350원 (1.5%) | 15,913 | 1,414 | 1,102 | 10.5 | 1.85 | 17.7% |
성우하이텍 | 13,900원 | ▲450원 (3.4%) | 7,610 | 171 | 486 | 6 | 0.90 | 15% |
대원강업 | 8,310원 | ▼20원 (-0.2%) | 5,354 | 298 | 208 | 13.4 | 1.34 | 10% |
한일이화 | 9,200원 | ▲110원 (1.2%) | 5,744 | 320 | 231 | 16.4 | 0.99 | 6% |
덕양산업 | 14,000원 | 0원 (0%) | 6,545 | -41 | 9 | 8.3 | 0.86 | 10.4% |
화승알앤에이 | 11,800원 | ▲150원 (1.3%) | 4,904 | 125 | 42 | 4.6 | 0.31 | 6.8% |
동양기전 | 11,850원 | 0원 (0%) | 4,857 | 354 | 362 | 9.6 | 1.51 | 15.8% |
한국프랜지 | 11,950원 | ▼50원 (-0.4%) | 4,703 | 73 | 1 | 7.6 | 0.35 | 4.6% |
에스엘 | 14,550원 | ▼650원 (-4.3%) | 4,203 | 127 | 227 | 10.4 | 0.88 | 8.5% |
화신 | 11,000원 | ▼100원 (-0.9%) | 4,505 | 483 | 132 | 32.5 | 1.12 | 3.4% |
에코플라스틱 | 2,090원 | ▲20원 (1%) | 3,808 | 9 | 5 | 4.1 | 0.37 | 8.9% |
세종공업 | 11,350원 | ▼100원 (-0.9%) | 3,362 | 134 | 127 | 4.6 | 0.75 | 16.4% |
평화정공 | 15,700원 | ▼100원 (-0.6%) | 3,506 | 78 | 145 | 7.5 | 1.07 | 14.3% |
한국단자 | 28,650원 | ▼350원 (-1.2%) | 3,186 | 268 | 234 | 8 | 0.78 | 9.8% |
대원산업 | 6,400원 | ▲330원 (5.4%) | 3,653 | 194 | 183 | 3.8 | 0.68 | 17.9% |
대유에이텍 | 1,495원 | ▲15원 (1%) | 3,203 | 97 | 45 | 16.4 | 1.37 | 8.3% |
경창산업 | 4,315원 | ▲5원 (0.1%) | 2,775 | 27 | 10 | 6.5 | 1.00 | 15.4% |
DRB동일 | 5,960원 | 0원 (0%) | 2,568 | 243 | 161 | 2.2 | 0.33 | 14.9% |
동국실업 | 2,945원 | ▲15원 (0.5%) | 1,921 | 91 | 78 | 2.6 | 0.51 | 19.3% |
상신브레이크 | 3,675원 | ▼25원 (-0.7%) | 1,723 | 103 | 73 | 6.7 | 0.92 | 13.7% |
우수AMS | 1,470원 | 0원 (0%) | 1,103 | 13 | -3 | N/A | 0.94 | -13.6% |
동아화성 | 3,760원 | ▲20원 (0.5%) | 891 | 76 | 16 | N/A | 1.40 | -16.6% |
인팩 | 3,630원 | ▼30원 (-0.8%) | 964 | 45 | 51 | 3 | 0.66 | 21.6% |
새론오토모티브 | 6,000원 | ▼40원 (-0.7%) | 950 | 75 | 67 | 8.8 | 0.86 | 9.8% |
성창에어텍 | 4,355원 | ▼15원 (-0.3%) | 504 | 44 | 32 | 9.5 | 0.93 | 9.8% |
SJM | 7,890원 | ▼70원 (-0.9%) | 846 | -11 | 135 | 5.8 | 1.04 | 17.9% |
넥센테크 | 2,495원 | ▲10원 (0.4%) | 532 | 11 | 11 | N/A | 0.90 | -1.2% |
광진윈텍 | 2,000원 | ▼45원 (-2.2%) | 578 | 37 | 23 | 7 | 0.53 | 7.5% |
에코플라스틱 | 2,090원 | ▲20원 (1%) | 3,808 | 9 | 5 | 4.1 | 0.37 | 8.9% |
KCW | 4,250원 | ▲135원 (3.3%) | 751 | 32 | 18 | 6.9 | 0.68 | 9.8% |
유성기업 | 3,585원 | ▲125원 (3.6%) | 2,276 | 66 | 95 | 3.2 | 0.44 | 13.5% |
풍강 | 2,660원 | ▼25원 (-0.9%) | 210 | 4 | 10 | 4.7 | 0.51 | 10.7% |
화신테크 | 1,785원 | ▼15원 (-0.8%) | 272 | 7 | 20 | 6.4 | 0.47 | 7.4% |
청보산업 | 2,600원 | ▲45원 (1.8%) | 177 | 12 | 10 | 6.3 | 1.05 | 16.6% |
화진 | 5,850원 | ▲10원 (0.2%) | 461 | 75 | 64 | 7.9 | 1.56 | 19.9% |
동원금속 | 1,585원 | ▼10원 (-0.6%) | 1,291 | 62 | 42 | 3.8 | 0.80 | 21.1% |
대성파인텍 | 4,600원 | ▲25원 (0.6%) | 257 | 31 | 24 | 6.8 | 1.04 | 15.3% |
유라테크 | 4,675원 | ▼10원 (-0.2%) | 1,010 | 69 | 73 | 5.3 | 0.99 | 18.6% |
삼원강재 | 4,230원 | 0원 (0%) | 2,641 | 212 | 170 | 7.4 | 1.14 | 15.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[KCW] 투자 체크 포인트
기업개요 | 경창산업 계열의 자동차 부품업체. 와이퍼가 주력 제품 |
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사업환경 | ㅇ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회요인 ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 위협 요인 |
경기변동 | ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 현대기아차 완성차 판매량에 직접적인 영향을 받음 |
주요제품 | ㅇ 와이퍼브레이드 ㅇ 와이퍼암 ㅇ 링게이지 |
원재료 | ㅇ 코일 철판 ㅇ CMB 고무 |
실적변수 | ㅇ 현대기아차 완성차 판매대수 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수익성 상승 ㅇ 천연고무 가격 하락시 수혜 |
리스크 | ㅇ 경기 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음 ㅇ 높은 현대기아차 매출 의존도 |
신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KCW] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KCW] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
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기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
경창산업(주) | 관계사 | 보통주 | 820 | 15.07 | 820 | 15.07 | - |
손 덕 수 | 본인 | 보통주 | 1,281 | 23.54 | 1,281 | 23.54 | - |
손 일 호 | 형 | 보통주 | 60 | 1.10 | 60 | 1.10 | - |
손 태 환 | 조카 | 보통주 | 124 | 2.29 | 124 | 2.29 | - |
손 기 창 | 부 | 보통주 | 30 | 0.55 | 30 | 0.55 | - |
계 | 보통주 | 2,315 | 42.55 | 2,315 | 42.55 | - | |
우선주 | - | - | - | - | - |
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