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[수연이] 메가스터디, 공부가 쉬웠어요(?)^^
아이투자 : 경진언니가 주목했던 기업을 골랐네요.^^ 수연양이 찾아봤듯이 지금의 메가스터디10,760원, ▲60원, 0.56%는 주식시장에서 과거와는 다른 대우를 받고 있어요.메가스터디는 과거 매출과 이익이 큰 폭의 성장을 보였어요. '경진이가 간다'에 소개됐던 2005년 매출과 순이익이 각각 전년 대비 41% 늘었지요. 메가스터디는 이후에도 성장을 이어가 2009년 순이익 683억원으로 5년 연속 최대 이익을 경신했어요.
그런데 최근에는 이익이 정체되고 있습니다. 메가스터디의 순이익은 2010년 607억원, 2011년 635억원을 기록했어요. 2010년엔 전년 대비 감소했고, 2011년엔 소폭 늘었지만 과거와 같은 성장률은 아니에요. 이익의 성장이 투자자들의 기대에 못 미쳤고, 주가와 PER도 함께 하락했습니다.
메가스터디는 성장하는 기업에 대한 주식시장의 기대와 실망을 잘 보여주는 기업입니다. 이익이 크게 늘어나는 기업에 과도한 가격을 지불하고 있진 않은지 투자자는 늘 점검해야 한답니다. 이익의 성장이 멈추거나 기대보다 느려지면, 주가가 빠르게 하락할 수 있기 때문이에요.
[교육서비스 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 우리나라 사교육비 지출은 경기 변동에 비교적 둔감하다. 입시제도 변화, 사교육비 경감 정책 등 정부 정책의 영향력이 크다. 취업난 등으로 성인교육 시장이 확대되고 있으며, 출산율 저하로 유아 및 아동용 교육시장은 양적 성장보다는 서비스 다양화를 통한 성장에 중점을 두고 있다.
[관련 기업]
온라인(동영상 강의) 중심 : 메가스터디, YBM시사닷컴, 크레듀
오프라인(학원, 학습지) 중심 : 대교, 웅진씽크빅, 청담러닝, 정상JLS, 디지털대성
학습교재 출판 : 능률교육, 비상교육, 삼성출판사
[관련 기업]
온라인(동영상 강의) 중심 : 메가스터디, YBM시사닷컴, 크레듀
오프라인(학원, 학습지) 중심 : 대교, 웅진씽크빅, 청담러닝, 정상JLS, 디지털대성
학습교재 출판 : 능률교육, 비상교육, 삼성출판사
[교육서비스 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 메가스터디 | 68,000원 | ▼500원 (-0.7%) | 576 | 125 | 132 | 7.1 | 1.34 | 19% |
| YBM시사닷컴 | 6,130원 | ▲10원 (0.2%) | 271 | 53 | 46 | 12.6 | 1.94 | 15.4% |
| 크레듀 | 33,500원 | ▼550원 (-1.6%) | 153 | 2 | 6 | 35.5 | 2.26 | 6.4% |
| 대교 | 5,770원 | ▲170원 (3%) | 2,077 | 225 | 182 | 7.9 | 0.73 | 9.2% |
| 웅진씽크빅 | 8,390원 | ▼120원 (-1.4%) | 1,917 | 57 | 27 | 9.2 | 0.88 | 9.5% |
| 청담러닝 | 11,500원 | ▲150원 (1.3%) | 238 | 33 | 30 | 5.5 | 1.01 | 18.2% |
| 정상제이엘에스 | 5,700원 | 0원 (0%) | 213 | 36 | 30 | 9.6 | 1.66 | 17.2% |
| 디지털대성 | 2,085원 | ▲35원 (1.7%) | 124 | 6 | 6 | 15.4 | 0.91 | 5.9% |
| 능률교육 | 5,050원 | ▲120원 (2.4%) | 148 | 21 | 20 | 17.7 | 1.25 | 7% |
| 비상교육 | 8,550원 | ▲260원 (3.1%) | 234 | -5 | 1 | 10.7 | 0.86 | 8% |
| 삼성출판사 | 4,365원 | ▼5원 (-0.1%) | 144 | 5 | 5 | 10.1 | 0.65 | 6.4% |
[메가스터디] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 대학입시교육 '메가스터디'로 알려진 종합 교육 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 대학입시 교육서비스의 경우 무료 강의 서비스의 수능연계 강화로 차별화가 관건 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감하지 않음 |
| 주요제품 | ㅇ 고등 부문: 온라인 강의 및 오프라인 학원 운영 (매출 비중 61%) ㅇ 일반성인 부문: 온라인 강의 및 오프라인 학원 운영 (매출 비중 18%) ㅇ 초중등 부문: 온라인 강의 제공 (매출 비중 16%) |
| 원재료 | 서비스업으로 특정 원재료 없음 |
| 실적변수 | 대학입시 교육서비스의 경우 학기초와 여름방학부터 수능전까지 매출이 확대되는 경향이 있음 |
| 리스크 | ㅇ 1990년대 이후 출산율 하락으로 교육인구 감소 ㅇ 정부의 사교육비 절감 정책 |
| 신규사업 | 신기술 금융회사 메가인베스트먼트 설립(2012.3) |
[메가스터디] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)[메가스터디] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 손주은 | 본인 | 보통주 | 1,257,057 | 19.83 | 1,257,057 | 19.83 | - |
| 김성오 | 특수관계인 | 보통주 | 161,967 | 2.55 | 111,967 | 1.77 | - |
| 손성은 | 특수관계인 | 보통주 | 177,812 | 2.80 | 177,812 | 2.80 | - |
| 김수홍 | 특수관계인 | 보통주 | 254 | 0.00 | 254 | 0.00 | - |
| 노분옥 | 특수관계인 | 보통주 | 254 | 0.00 | 254 | 0.00 | - |
| 김진희 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 1,597,344 | 25.18 | 1,547,344 | 24.40 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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