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SK컴즈, 목표가 2만원 유지...'SK플래닛과의 시너지 기대'
[아이투자 강우람] SK증권은 7일 SK컴즈에 대해 매수 투자의견과 목표주가 2만원을 유지했다. 전일 종가는 1만3350원이다.
SK컴즈는 SK그룹 계열의 인터넷 포탈 업체로 동사의 주력 수익모델은 디스플레이 광고, 검색광고 그리고 유료컨텐츠 매출이다. . SK컴즈는 SK텔레콤 등 관계사들과의 시너지를 통해 모바일 분야에서 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 아직 성과는 미비한 상태.
SK증권은 SK컴즈가 스마트폰 시대에 접어들면서 온라인에서의 강점을 지키지 모하고 영향력이 점차 축소되어 가고 있으나 올해 반전할 것으로 기대했다. 지난해 10월 SK텔레콤으로 분할된 SK플래닛을 중심으로 모바일 사업을 강화, SK플래닛의 주요 사업부문인 T-store, T-map, T-ad 등 T 시리즈와 SK컴즈의 싸이월드, 네이트온 간의 결합을 통해 충분히 시너지효과가 기대되기 때문이라고 밝혔다. 또한 해외 글로벌 사이월드가 성공적으로 안착된다면 스마트폰 시대에 입지 강화 가능성도 있어 향후 추이를 주목할 필요가 있다고 설명했다.
SK컴즈에 투자의견을 제시한 2개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 2만원이다.
[투자포인트]
-T 시리즈와 싸이월드, 네이트온간의 시너지 효과 기대
SK컴즈는 SK그룹 계열의 인터넷 포탈 업체로 동사의 주력 수익모델은 디스플레이 광고, 검색광고 그리고 유료컨텐츠 매출이다. . SK컴즈는 SK텔레콤 등 관계사들과의 시너지를 통해 모바일 분야에서 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 아직 성과는 미비한 상태.
SK증권은 SK컴즈가 스마트폰 시대에 접어들면서 온라인에서의 강점을 지키지 모하고 영향력이 점차 축소되어 가고 있으나 올해 반전할 것으로 기대했다. 지난해 10월 SK텔레콤으로 분할된 SK플래닛을 중심으로 모바일 사업을 강화, SK플래닛의 주요 사업부문인 T-store, T-map, T-ad 등 T 시리즈와 SK컴즈의 싸이월드, 네이트온 간의 결합을 통해 충분히 시너지효과가 기대되기 때문이라고 밝혔다. 또한 해외 글로벌 사이월드가 성공적으로 안착된다면 스마트폰 시대에 입지 강화 가능성도 있어 향후 추이를 주목할 필요가 있다고 설명했다.
SK컴즈에 투자의견을 제시한 2개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 2만원이다.
[투자포인트]
-T 시리즈와 싸이월드, 네이트온간의 시너지 효과 기대
[인터넷포털 업계] 이슈와 수혜주
인터넷포털 업체의 주 수입원은 인터넷 이용자를 대상으로 한 온라인 광고다. 온라인 광고는 크게 검색을 통해 노출되는 검색광고와 사이트 첫 화면에 노출되는 디스플레이 광고로 구분된다.
방문자 수, 페이지뷰, 클릭 수 등 트래픽 양이 광고 판매가를 결정해 이를 늘리기 위해 업체마다 뉴스 등 정보 컨텐츠, 검색, 이메일, 커뮤니티서비스 등을 제공한다. 다양한 정보와 서비스, 편리한 검색기능을 갖춘 소수 업체에 이용자가 몰려 진입장벽을 형성한다.
최근 업계의 화두는 스마트폰과 트위터, 페이스북 등 SNS(소셜네트워크 서비스)다. 이에 상위 기업들은 모바일 앱 개발 등 연계 서비스를 강화하고 있다.
[주요 기업]
NHN(네이버), 다음, SK컴즈(네이트), KTH(파란)
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
방문자 수, 페이지뷰, 클릭 수 등 트래픽 양이 광고 판매가를 결정해 이를 늘리기 위해 업체마다 뉴스 등 정보 컨텐츠, 검색, 이메일, 커뮤니티서비스 등을 제공한다. 다양한 정보와 서비스, 편리한 검색기능을 갖춘 소수 업체에 이용자가 몰려 진입장벽을 형성한다.
최근 업계의 화두는 스마트폰과 트위터, 페이스북 등 SNS(소셜네트워크 서비스)다. 이에 상위 기업들은 모바일 앱 개발 등 연계 서비스를 강화하고 있다.
[주요 기업]
NHN(네이버), 다음, SK컴즈(네이트), KTH(파란)
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[인터넷포털 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NHN | 235,500원 | ▲2,500원 (1.1%) | 10,583 | 4,747 | 3,525 | 23.8 | 7.28 | 31.6% |
| 다음 | 110,200원 | ▼900원 (-0.8%) | 3,028 | 891 | 947 | 14.1 | 3.65 | 27.9% |
| SK컴즈 | 13,200원 | ▼150원 (-1.1%) | 1,963 | 94 | -23 | N/A | 2.43 | -4.4% |
| KTH | 7,070원 | ▼40원 (-0.6%) | 880 | -102 | -100 | N/A | 1.41 | -5.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[SK컴즈] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | SK계열의 인터넷 기반 서비스 제공 업체, 네이트/싸이월드/네이트온 등을 운영 |
|---|---|
| 사업환경 | 인터넷 환경의 다변화와 신규상품 및 서비스 개발을 통해 지속적으로 성장하는 추세 |
| 경기변동 | 오프라인 광고에 비해 경기에 영향을 덜 받음 |
| 실적변수 | 이벤트 및 행사가 많은 2·4분기에 수요 증가로 수혜, 광고 단가 상승시 수혜 |
| 신규사업 | 스마트기기 등 새로운 디바이스에 맞는 서비스 및 상품 개발 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[SK컴즈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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