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삼성정밀화학, 목표가 7만4000원 신규 제시 - LIG證
[아이투자 강우람] LIG투자증권이 7일 삼성정밀화학에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 7만4000원을 제시했다. 전일 종가는 5만7200원이다.
삼성정밀화학은 기초화합물과 의약품, 식품첨가물을 제조 및 가공하는 업체로 회사의 사업은 크게 정밀화학사업, 전자재료사업 그리고 일반화학사업으로 구분할 수 있다. 회사의 주력 분야인 정밀화학사업은 메셀로스(시멘트 물성 향상제), ECH(에폭시수지 원료), AnyCoat(의약용 캡슐 및 코팅제), DMAC(스판덱스 원료), PTAC(고급제지용 첨가제) 등 국내외에서 경쟁우위에 있는 고부가 제품을 생산하고 있으며 이들 제품은 전자, 의약, 건축, 섬유 등 광범위한 산업분야에서 널리 사용되고 있다.
LIG투자증권은 삼성정밀화학이 적자사업의 구조조정, 염소/셀롤로스 부문의 대규모 설비 투자 계획을 근거로 올해부터 긍정적인 변화가 시작될 것으로 분석했다.
LIG투자증권 서영화 애널리스트는 "적자가 지속되어오던 암모니아/요소 사업부문의 구조조정은 2011녀 4월 완료되었으며, 암모니아 제조사업을 트레이딩 사업으로 전환, 소폭 흑자를 거둘 것으로 기대된다"며 또한 고마진 확보가 가능한 염소/셀룰로스 부문의 생산설비 투자는 향후 이익 성장성에 큰 기여를 할 것"이라고 설명했다.
LIG투자증권은 삼성정밀화학이 올해와 내년, 설비 투자로 인해 2011년 3분기 대비 약 50%의 생산량이 증가할 것으로 내다봤다. 또한 전방산업인 에폭시수지 산업, 셀룰로스 시장의 확대 속도를 감안하면 삼성정밀화학의 생산설비 투자는 매우 적절한 판단이라고 평가했다.
이와 같은 사실을 근거로 LIG투자증권은 삼성정밀화학의 올해 영업이익이 전년비 40% 증가한 1088억원을 기록할 것으로 예상했다.
삼성정밀화학에 투자의견을 제시한 4개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 7만5000원이다. 최고가는 8만원, 최저가는 7만2000원이다.
[투자포인트]
-적자산업 구조조정 완료, 소폭 흑자 예상
-신규 설비투자는 이익 증가에 기여할 것
삼성정밀화학은 기초화합물과 의약품, 식품첨가물을 제조 및 가공하는 업체로 회사의 사업은 크게 정밀화학사업, 전자재료사업 그리고 일반화학사업으로 구분할 수 있다. 회사의 주력 분야인 정밀화학사업은 메셀로스(시멘트 물성 향상제), ECH(에폭시수지 원료), AnyCoat(의약용 캡슐 및 코팅제), DMAC(스판덱스 원료), PTAC(고급제지용 첨가제) 등 국내외에서 경쟁우위에 있는 고부가 제품을 생산하고 있으며 이들 제품은 전자, 의약, 건축, 섬유 등 광범위한 산업분야에서 널리 사용되고 있다.
LIG투자증권은 삼성정밀화학이 적자사업의 구조조정, 염소/셀롤로스 부문의 대규모 설비 투자 계획을 근거로 올해부터 긍정적인 변화가 시작될 것으로 분석했다.
LIG투자증권 서영화 애널리스트는 "적자가 지속되어오던 암모니아/요소 사업부문의 구조조정은 2011녀 4월 완료되었으며, 암모니아 제조사업을 트레이딩 사업으로 전환, 소폭 흑자를 거둘 것으로 기대된다"며 또한 고마진 확보가 가능한 염소/셀룰로스 부문의 생산설비 투자는 향후 이익 성장성에 큰 기여를 할 것"이라고 설명했다.
LIG투자증권은 삼성정밀화학이 올해와 내년, 설비 투자로 인해 2011년 3분기 대비 약 50%의 생산량이 증가할 것으로 내다봤다. 또한 전방산업인 에폭시수지 산업, 셀룰로스 시장의 확대 속도를 감안하면 삼성정밀화학의 생산설비 투자는 매우 적절한 판단이라고 평가했다.
이와 같은 사실을 근거로 LIG투자증권은 삼성정밀화학의 올해 영업이익이 전년비 40% 증가한 1088억원을 기록할 것으로 예상했다.
삼성정밀화학에 투자의견을 제시한 4개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 7만5000원이다. 최고가는 8만원, 최저가는 7만2000원이다.
[투자포인트]
-적자산업 구조조정 완료, 소폭 흑자 예상
-신규 설비투자는 이익 증가에 기여할 것
[석유화학 업계 - 유가상승 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 석유화학 업종 주가는 원유 가격 상승시 강세를 나타낸다. 이는 원유 가격 인상을 석유화학 제품 가격 인상으로 고스란히 전가시킬 수 있기 때문이다.
반면, 원유 가격이 급락하면 제품 가격 하락에 영향을 미쳐 수익성이 하락하기 때문에 원유 가격 변동이 주가에 직접적인 영향을 준다.
석유화학 산업은 원유에서 나프타를 분리해 기초유분(에틸렌,프로필렌,부타디엔,BTX)을 만들고, 이를 합성해 섬유, 플라스틱, 고무, 화장품 등 우리 생활에 밀접한 제품을 생산한다.
[원유 가격 상승시 수혜 종목]
LG화학, 호남석유, 금호석유, 케이피케미칼, 대한유화, 한화케미칼, SKC, 삼성정밀화학, S-Oil 등
반면, 원유 가격이 급락하면 제품 가격 하락에 영향을 미쳐 수익성이 하락하기 때문에 원유 가격 변동이 주가에 직접적인 영향을 준다.
석유화학 산업은 원유에서 나프타를 분리해 기초유분(에틸렌,프로필렌,부타디엔,BTX)을 만들고, 이를 합성해 섬유, 플라스틱, 고무, 화장품 등 우리 생활에 밀접한 제품을 생산한다.
[원유 가격 상승시 수혜 종목]
LG화학, 호남석유, 금호석유, 케이피케미칼, 대한유화, 한화케미칼, SKC, 삼성정밀화학, S-Oil 등
[석유화학 업계 - 유가상승 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LG화학 | 372,500원 | ▼9,500원 (-2.5%) | 148,801 | 20,856 | 16,851 | 12.5 | 2.88 | 23.2% |
| 호남석유 | 339,000원 | ▼7,000원 (-2%) | 64,977 | 8,794 | 6,828 | 14.7 | 2.20 | 17% |
| 금호석유 | 157,500원 | ▼3,500원 (-2.2%) | 40,362 | 6,198 | 3,478 | 15.1 | 5.23 | 62.3% |
| 케이피케미칼 | 17,300원 | ▲200원 (1.2%) | 23,896 | 2,857 | 2,478 | 6.7 | 1.43 | 26.9% |
| 대한유화 | 101,500원 | ▼1,000원 (-1%) | 14,792 | 557 | 315 | 23.4 | 0.87 | 6.8% |
| 한화케미칼 | 26,700원 | ▼500원 (-1.8%) | 30,599 | 4,573 | 4,136 | 9.3 | 1.11 | 12.6% |
| SKC | 45,950원 | ▼450원 (-1%) | 12,817 | 2,034 | 1,312 | 12.1 | 1.55 | 15.3% |
| 삼성정밀화학 | 57,600원 | ▲400원 (0.7%) | 10,072 | 795 | 704 | 17 | 1.36 | 8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[삼성정밀화학] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 일반화학 및 정밀화학제품 제조 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 의약품, 화장품, 촉매 등 첨단분야 성장세가 정밀화학산업의 성장을 견일할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 다양한 전방 산업의 중간원료로 쓰이기 때문에 경기 변동에 영향을 크게 받음 |
| 실적변수 | 환율 10% 하락시 33억원 영업외 수익 발생 |
| 신규사업 | 생분해성 수지, 폴리실리콘 및 2차전지용 활물질 사업 등 친환경 신재생 에너지 소재 사업 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼성정밀화학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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