[아이투자 강우람] 동양종합금융증권이 6일 원익IPS31,900원, ▼-1,150원, -3.48%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 1만2000원을 유지했다. 전일 종가는 9250원이다.

원익IPS는 반도체장비 및 장치, LCD장비, SOLAR 장비를 주요 사업으로 영위하고 있다. 원익IPS는 2010년 12월 원익그룹의 계열사인 아토에 합병되면서 반도체/평판 디스플레이(FPD)/태양전지(Solar) 제조장비를 생산하는 종합장비업체로 재탄생했다. 반도체 사업 부문과 FPD사업 부문, 그리고 SOLAR 사업 부문으로 구성되며, 이중 반도체 제품이 매출의 상당 부분을 차지하고 있으며 주요 거래처는 삼성전자와 하이닉스.  

동양종합금융증권은 원익IPS가 삼성전자의 반도체, 아몰레드(AMOLED) 부문 투자 확대에 나서고 있음에 따라 수혜를 입을 것으로 예상했다. 아몰레드 관련 매출 지연 가능성에 대해서도 거래선과의 기술협력을 통해 불확실성을 낮추고 있으며, 꾸준한 고정비 절감 노력으로 인해 수익성 개선이 가능할 것으로 내다봤다.

원익IPS에 투자의견을 제시한 5개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 5일 기준 1만2600원이다. 최고가는 1만5000원, 최저가는 1만500원이다.

[투자포인트]
-삼성전자의 반도체, 아몰레드 투자 수혜
 

[삼성전자, 하이닉스 반도체 투자 확대 수혜기업] 이슈와 수혜주

삼성전자와 하이닉스의 반도체 사업 부문의 실적 호조와 주가 강세는 반도체 장비 및 재료 업체에도 그대로 이어 진다. 따라서 두 기업의 반도체 부문 실적을 체크하는 것이 무엇보다 중요하다.

삼성전자는 2012년 비메모리 반도체 부문에 8조원 투자, 패키징 등 외주 부문 확대를 통해 수익성 제고에 나선다. SK텔레콤에 인수된 하이닉스의 투자 확대도 주목된다. 비메모리 및 패키징 외주 확대에 따른 수혜가 예상되는 장비,재료, 패키징 업체들에 대한 관심이 필요하다.

[수혜 기업]
하나마이크론, STS반도체: 반도체 패키징
원익IPS: 비메모리 투자 확대에 따른 장비 수혜
솔브레인: 반도체 가동률 증가로 화학 재료 수요 증가
심텍: 메모리용 패키지 회로기판 수요 증가
시그네틱스: 반도체 후공정 전문업체

[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]

[삼성전자, 하이닉스 반도체 투자 확대 수혜기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
하나마이크론	12,150원	▲50원 (0.4%)	2,218	161	108	18.2	1.65	9.1%
원익IPS	9,290원	▲40원 (0.4%)	1,716	123	98	23.4	3.87	4.4%
솔브레인	38,600원	▲50원 (0.1%)	3,258	452	327	15.1	2.25	14.9%
심텍	13,900원	▼300원 (-2.1%)	4,466	456	304	9.7	2.52	29.4%
시그네틱스	4,070원	▼80원 (-1.9%)	2,102	198	155	21.1	2.53	12%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[원익IPS] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체장비 및 장치, LCD 장비, SOLAR 장비 제조 업체
사업환경	2009년 하반기부터 각국 경기부양책에 힘입어 반도체 시장이 회복되고 있어 제조장비시장도 회복기조 가속화될 것으로 전망
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 매우 크게 받는 산업으로 전방산업의 신규투자 증가시 수혜
실적변수	전방산업(반도체,LCD,태양광) 호황시 수혜
신규사업	신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[원익IPS] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,716	1,731	911	756
영업이익(보고서)	123	190	57	99
영업이익률(%)	7.2%	11%	6.3%	13.1%
영업이익(K-GAAP)	158	190	57	99
영업이익률(%)	9.2%	11%	6.3%	13.1%
순이익(지배)	98	265	120	125
순이익률(%)	5.7%	15.3%	13.2%	16.5%

주요투자지표
이시각 PER	23.44
이시각 PBR	3.87
이시각 ROE	4.43%
5년평균 PER	20.23
5년평균 PBR	2.53
5년평균 ROE	16.72%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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