[아이투자 강우람] 이트레이드증권은  5일 삼본정밀전자 또한 스마트폰 확대에 따른 매출증가가 기대된다는 내용의 레포트를 작성했다. 전일 종가는 7490원이다.

삼본정밀전자는 이어폰, 헤드폰 등 음향기기 및 휴대전화용 키패드 제조업체다. 음향기기 사업부문은 고사양 헤드폰과 이어폰을 생산하여 주로 일본 JVC에 ODM 형태로 납품하고 있으며(전체물량의 84%). 키패드 사업은 2008년 새롬아이티 인수합병을 통해 진출, 전량 LG전자에 납품 중이다. 

이트레이드증권은 스마트폰으로 동영상 시청 및 음악을 감상하는 인구가 급속도로 증가하고 있는 추세를 볼 때 삼본정밀전자 또한 스마트폰 관련 수혜주로 분류되어야 한다고 밝혔다. 이트레이드증권은 스마트폰 보급 확대로 인해 고급 제품들의 성장세가 두드러지는 등 시장이 커지고 있으며, 이에 해외 H사는 닥터드레 헤드폰으로 유명한 '비츠일렉트로닉스' 지분 51%를 인수하는 등 스마트폰 음향 강화에 나서고 있다고 설명했다. 이트레이드증권은 삼본정밀전자 또한 국내 이어폰 제작업체 중 최고 시준의 기술력을 가지고 있으며, 향후 고급이어폰을 납품하게 될 것으로 기대된다고 분석했다.

이트레이드증권 오두균 애널리스트는 "삼본정밀전자는 이어폰 제작의 핵심 기술인 진동판을 설계부터 제작까지 할 수 있는 능력이 있으며, 국내 업체 중에서는 '크레신'과 삼본정밀전자 뿐"이라며 "작년 부진했던 키패드 사업부 또한 경쟁업체들 중 한곳은 도산하고 나머지는 어려움에 빠져있기 떄문에 개선될 가능성이 클 것"이라고 예상했다. 또한 "삼본정밀전자의 현금성 자산만 600억원으로 시가총액의 84.3%에 육박, 사업가치가 지나치게 저평가받고 있다"는 견해도 덧붙였다.

삼본정밀전자에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 없다.

[투자포인트]
-스마트폰 보급률 증가에 따라 이어폰 시장 확대 가능
-현금성 자산만 시가총액의 84%로 저평가 상태

[삼본정밀전자] 투자 체크 포인트

기업개요	이어폰, 헤드폰 등을 생산하는 음양전문업체
사업환경	음질 및 기능을 개선한 신제품 수요 증가. 패션아이템으로 자리잡음. 라이프싸이클이 짧음.
경기변동	경기변동에 둔감
실적변수	환율 하락시 영업 외 수익 발생
신규사업	홍채인식기사업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼본정밀전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	529	824	831	472
영업이익(보고서)	107	161	169	63
영업이익률(%)	20.2%	19.5%	20.3%	13.3%
영업이익(K-GAAP)	95	161	169	63
영업이익률(%)	18%	19.5%	20.3%	13.3%
순이익(지배)	96	142	120	65
순이익률(%)	18.1%	17.2%	14.4%	13.8%

주요투자지표
이시각 PER	8.45
이시각 PBR	0.96
이시각 ROE	12.89%
5년평균 PER	12.83
5년평균 PBR	1.09
5년평균 ROE	1.26%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[삼본정밀전자] 최신 투자 정보

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