[아이투자 강우람] 현대증권이 28일 고영10,380원, ▼-70원, -0.67%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 4만1000원을 유지했다. 전일 종가는 2만8000원이다.

고영은 3차원 인쇄 검사장비 SPI(Solder Paste Inspection)생산업체로서 전자 및 전장부품업체와 휴대폰 생산업체 등에 공급하고 있다. SPI는 공정효율 개선품목으로서 생산성에 큰 영향을 주기 때문에 수요가 급증중. 

현대증권은 올해 고영의 신규 검사장비가 본격적인 매출이 발생하면서 실적 상승이 기대된다고 분석했다. 현대증권 진홍국 애널리스트는 "지난해 수주가 지연되었던 *3D AOI 및 반도체 검사장비가 올해 440억원의 매출을 달성할 수 있을 것"이라며 "고영의 주력제품이었던 3D SPI장비 또한  꾸준한 현금흐름을 창출해주는 캐쉬카우 역할을 해줄 것 으로 보인다"고 밝혔다.

현대증권은 이를 근거로 올해 고영의 매출액, 영업이익이 전년 대비 각각 50.9%, 58.2% 증가한 1218억원, 344억원을 달성할 것으로 예상했다.

고영에 투자의견을 제시한 2개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지나 27일 기준 3만6500원이다. 최고가는 4만1000원, 최저가는 3만2000원이다.

*3D AOI(3D 실장부품검사기) → PCB에 부품을 실장하고 납땜 이후 상태를 검사하는 장비로 SPI보다 기술 수준이 높고, 판매가격도 비싼 편

[투자포인트]
-신제품 출시로 이익 증가 가능

[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.

2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.

장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.

[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스

[반도체 장비업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
주성엔지니어링	11,700원	▲200원 (1.7%)	2,641	84	46	40.2	1.67	4.2%
DMS	5,580원	▲30원 (0.5%)	1,924	221	93	N/A	0.66	-1.2%
에버테크노	5,130원	▼70원 (-1.4%)	874	47	38	7.2	0.75	10.3%
참엔지니어링	3,305원	▲5원 (0.1%)	1,704	250	195	4.8	0.94	19.4%
케이씨텍	5,380원	▲40원 (0.8%)	1,556	177	139	8.8	0.97	11.1%
엘오티베큠	4,840원	▲40원 (0.8%)	471	30	30	9.2	1.01	11%
유진테크	34,700원	▲850원 (2.5%)	903	207	172	20.5	6.97	34%
테스	8,800원	▲380원 (4.5%)	551	52	45	36.4	1.52	10.5%
국제엘렉트릭	20,650원	▲200원 (1%)	1,306	191	157	10.1	2.69	26.6%
에스티아이	2,805원	▼30원 (-1.1%)	742	88	84	2.8	1.48	52%
미래컴퍼니	13,000원	▲200원 (1.6%)	832	118	129	6.4	1.59	25%
프로텍	8,540원	▲60원 (0.7%)	366	79	151	4	1.24	30.8%
유니테스트	2,755원	▲5원 (0.2%)	312	49	40	7.2	1.44	19.9%
탑엔지니어링	6,310원	▲40원 (0.6%)	1,200	165	115	5.4	0.69	12.8%
시그네틱스	4,290원	▲125원 (3%)	2,102	198	155	21.1	2.54	12%
하나마이크론	11,950원	▲150원 (1.3%)	2,218	161	108	17.8	1.61	9.1%
STS반도체	9,850원	▲160원 (1.6%)	3,117	225	131	27.8	1.98	7.1%
디아이	1,410원	▲5원 (0.4%)	379	-1	4	57.8	0.40	0.7%
ISC	9,040원	▲40원 (0.4%)	336	124	79	8.3	1.10	13.2%
리노공업	23,700원	▲600원 (2.6%)	507	197	176	9	1.80	20.1%
고영	28,650원	▲650원 (2.3%)	606	161	134	13.3	3.65	27.4%
프롬써어티	2,600원	▼10원 (-0.4%)	419	-7	-18	N/A	0.64	-1.7%
마이크로컨텍솔	3,455원	▲20원 (0.6%)	203	38	34	7.2	1.37	19.2%
신성이엔지	3,285원	▲20원 (0.6%)	1,515	106	87	2.7	0.67	25%
케이엠	3,460원	▲10원 (0.3%)	596	49	32	6.4	0.62	9.7%
삼우이엠씨	961원	▲125원 (14.9%)	1,245	54	-25	7.1	0.41	5.7%
휴먼텍코리아	1,050원	▲133원 (14.5%)	995	3	4	N/A	0.43	-1.4%
티씨케이	15,350원	▲50원 (0.3%)	448	119	93	13.4	2.52	18.8%
세진전자	2,785원	▼120원 (-4.1%)	323	-29	-35	N/A	0.60	-36.1%
OCI머티리얼즈	79,100원	▲700원 (0.9%)	2,234	744	512	12.6	2.66	21.1%
GST	4,475원	▼120원 (-2.6%)	242	16	15	8.5	1.37	16.1%
한양이엔지	6,960원	▼90원 (-1.3%)	2,734	142	93	10.1	1.55	15.3%
이오테크닉스	27,900원	▲200원 (0.7%)	1,166	156	144	17.7	1.89	10.7%
테크윙	8,110원	▼60원 (-0.7%)	414	60	60	22.3	5.13	23%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[고영] 투자 체크 포인트

기업개요	3차원 비접촉 측정기/검사기 전문업체
사업환경	전자제품 산업분야 및 반도체 산업분야의 성장으로 동반 성장 가능성 높음
경기변동	경기변동에 민감
실적변수	국내 IT업체들의 대규모 설비 투자시 수혜, 전자제품 및 반도체 시장 호황시 수혜
신규사업	신제품/신기술 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[고영] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	606	712	269	343
영업이익(보고서)	161	188	23	59
영업이익률(%)	26.6%	26.4%	8.6%	17.2%
영업이익(K-GAAP)	148	188	23	59
영업이익률(%)	24.4%	26.4%	8.6%	17.2%
순이익(지배)	134	158	12	81
순이익률(%)	22.1%	22.2%	4.5%	23.6%

주요투자지표
이시각 PER	13.35
이시각 PBR	3.65
이시각 ROE	27.35%
5년평균 PER	14.70
5년평균 PBR	2.27
5년평균 ROE	13.68%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[고영] 최신 투자 정보

• 고영, 검사장비 매출 본격화...성장성 부각-현대證
• 고영, 목표가 4만1000원 유지...'큰 폭의 이익 성장 가능'
• 피델리티펀드, 고영 지분 5.05%까지 확대
• 고영, 50% 올랐지만 한국밸류 추가매수..왜?
• [장 후 공시]한국투자밸류, 고영 18만8000주 장내매수