아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
사파이어테크놀로지, 'LED업황 회복 수혜' - 토러스證
[아이투자 강우람] 토러스투자증권은 27일 사파이어테크놀로지에 대해 리포트를 작성했으나 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 전일 종가는 6만4500원이다.
사파이어테크놀로지는 지난해 12월 상장된 *사파이어 잉곳 제조업체다. LED의 제조는 '알루미나 → 잉곳 → 웨이퍼 → LED칩 → LED패키징의 단계를 거치며, 사파이어테크놀로지는 잉곳/웨이퍼 제조 업체다. 사파이어테크놀로지의 잉곳 생산능력은 세계 시장점유율 24%로 1위이며, 루비콘(Rubicon), 모노크리스탈(Monocrystal)이 각각 19%, 18%로 2,3위권을 형성중이다.
사파이어테크놀로지는 기존 Kyropoulos의 단점을 극복한 VHGF 원천기술을 개발했는데, VHGF는 단위면적당 Pit 수치가 낮고 기포제어가 가능해 품질이 좋으며, 생산기간과 투입량이 각각 37%, 28% 감축하는데 반해 생산량은 43% 향상되어 생산효율이 높다. 또한 생산시설 증설비용이 낮아 시장상황에 따른 대응능력이 높다는 장점도 갖고 있다.
토러스투자증권은 업황 부진에 따른 사파이어 잉곳 가격 급락과 이로 인한 저조한 실적, 보호예수 해제 물량에 대한 부담감으로 상장 이후 하락했던 사파이어테크놀로지의 주가가 LED업황 회복과 함께 상승세로 돌아설 수 있을 것으로 전망했다.
토러스 투자증권 고정훈 애널리스트는 "이미 보호예수 해제물량이 80% 수준 소화되었다"며 또한 "사파이어 잉곳 시장 진출을 선언했던 기업 대부분이 신규투자를 중단하거나 연기해 시장 재편이 가능해졌다"며 사파이어 잉곳 시장의 회복을 예상했다.
또한 "많은 경쟁사들의 포기에도 불구한 상황에서 사파이어테크놀로지는 경쟁사들에 비해 15% 이상의 영업이익율 격차를 보이는 뛰어난 기술력을 바탕으로 LED시장 회복시 가장 큰 수혜를 입을 것"이라고 내다봤다.
사파이어테크놀로지에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳이며 목표주가는 7만5000원이다.
[투자포인트]
-LED업황 회복시 최대 수혜 가능
사파이어테크놀로지는 지난해 12월 상장된 *사파이어 잉곳 제조업체다. LED의 제조는 '알루미나 → 잉곳 → 웨이퍼 → LED칩 → LED패키징의 단계를 거치며, 사파이어테크놀로지는 잉곳/웨이퍼 제조 업체다. 사파이어테크놀로지의 잉곳 생산능력은 세계 시장점유율 24%로 1위이며, 루비콘(Rubicon), 모노크리스탈(Monocrystal)이 각각 19%, 18%로 2,3위권을 형성중이다.
사파이어테크놀로지는 기존 Kyropoulos의 단점을 극복한 VHGF 원천기술을 개발했는데, VHGF는 단위면적당 Pit 수치가 낮고 기포제어가 가능해 품질이 좋으며, 생산기간과 투입량이 각각 37%, 28% 감축하는데 반해 생산량은 43% 향상되어 생산효율이 높다. 또한 생산시설 증설비용이 낮아 시장상황에 따른 대응능력이 높다는 장점도 갖고 있다.
토러스투자증권은 업황 부진에 따른 사파이어 잉곳 가격 급락과 이로 인한 저조한 실적, 보호예수 해제 물량에 대한 부담감으로 상장 이후 하락했던 사파이어테크놀로지의 주가가 LED업황 회복과 함께 상승세로 돌아설 수 있을 것으로 전망했다.
토러스 투자증권 고정훈 애널리스트는 "이미 보호예수 해제물량이 80% 수준 소화되었다"며 또한 "사파이어 잉곳 시장 진출을 선언했던 기업 대부분이 신규투자를 중단하거나 연기해 시장 재편이 가능해졌다"며 사파이어 잉곳 시장의 회복을 예상했다.
또한 "많은 경쟁사들의 포기에도 불구한 상황에서 사파이어테크놀로지는 경쟁사들에 비해 15% 이상의 영업이익율 격차를 보이는 뛰어난 기술력을 바탕으로 LED시장 회복시 가장 큰 수혜를 입을 것"이라고 내다봤다.
사파이어테크놀로지에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳이며 목표주가는 7만5000원이다.
[투자포인트]
-LED업황 회복시 최대 수혜 가능
[LED 조명 확대 수혜 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 2011년 6월 정부는 2020년까지 국가 전체의 60%, 공공기관의 100%를 LED 조명으로 보급하겠다고 발표했다. 우리나라는 2013년 이후 백열등을 사용하지 않을 예정이다. 삼성은 2020년까지 8.6조원을 LED사업에 투자할 계획이며 LG 역시 LG이노텍을 통해 투자를 확대하고 있다.
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
*삼성전기는 2011년 12월 26일 삼성전자에 삼성LED 매각 결정
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
*삼성전기는 2011년 12월 26일 삼성전자에 삼성LED 매각 결정
[LED 조명 확대 수혜 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LG이노텍 | 90,300원 | ▼3,500원 (-3.7%) | 31,463 | -389 | -700 | N/A | 1.35 | -6.3% |
| 루멘스 | 7,420원 | ▼280원 (-3.6%) | 2,561 | 172 | 125 | 27.9 | 2.59 | 9.3% |
| 서울반도체 | 25,350원 | ▲200원 (0.8%) | 5,816 | 384 | 455 | 24.1 | 2.36 | 9.8% |
| 금호전기 | 26,400원 | ▼650원 (-2.4%) | 1,813 | 59 | 27 | 10.4 | 0.72 | 6.9% |
| 동부라이텍 | 2,795원 | ▼55원 (-1.9%) | 304 | -264 | -275 | N/A | 1.59 | -104.9% |
| 알에프텍 | 5,500원 | ▲270원 (5.2%) | 945 | 35 | 45 | 8.4 | 0.75 | 9% |
| 대진디엠피 | 4,280원 | ▼20원 (-0.5%) | 533 | 27 | 23 | 12.5 | 0.68 | 5.4% |
| 사파이어테크놀로지 | 62,800원 | ▼1,700원 (-2.6%) | 590 | 392 | 337 | N/A | 0% | |
| 프로텍 | 8,410원 | ▲100원 (1.2%) | 366 | 79 | 151 | 3.9 | 1.21 | 30.8% |
| 오디텍 | 8,610원 | ▼350원 (-3.9%) | 602 | 57 | 47 | 11.9 | 1.13 | 9.5% |
| 동부하이텍 | 8,440원 | ▼160원 (-1.9%) | 4,196 | -88 | -536 | N/A | 1.11 | -17.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[사파이어테크놀러지] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LED 잉곳용 인조 사파이어 개발 및 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 차세대 광원인 LED의 적용 범위가 넓어지고 있어 대규모 반도체 시장을 형성할 것으로 예상 |
| 경기변동 | 경기에 민감한 산업으로 LED TV, 모니터, 노트북의 수요에 영향을 받음 |
| 실적변수 | 에너지 가격 상승시 대체재로 부각돼 수혜, LED 조명시장 형성시 수혜 |
| 신규사업 | LED용 사파이어 기판 사업 진출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[사파이어테크놀러지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
