[아이투자 강우람] 한국투자증권이 24일 이스트소프트13,150원, ▼-150원, -1.13%에 대해 IR을 다녀온 후 리포트를 작성했으나 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 전일 종가는 3만8650원이다.

이스트소프트는 1993년 설립된 인터넷 소프트웨어, 게임, 포털 등 다변화도니 포트폴리오를 보유한 국내 대표 소프트웨어 업체다. 자체 개발 MMORPG 시리즈 '카발온라인' 및 '하울링쏘드' 등의 게임과 백신 프로그램 '알약', 압축 프로그램 '알집'이 이스트소프트의 대표적 소프트웨어로 있다.

한국투자증권은 이스트소프트가 게임진출 이후 부진했던 신규사업에서 최근 개방형 포털 '줌닷컴'을 선보인 것에 대해 관심을 표했다. 한국투자증권 이민영 애널리스트는 "기존의 포털과 경쟁을 해서 이기는 전략보다는 줌닷컴 스타일의 포털이 시장에 진입해서 공존하는 생태계를 구축하는 것이 목표인 것으로 보였다"며 "파란닷컴의 실패 사례를 집중 탐구하여 타 사이트와의 상생에 중점을 두고 있는 것으로 평가했다"고 설명했다.

한국투자증권은 '줌닷컴'이 지난 주 포털 사이트 중 방문횟수 6위를 기록, 향후 적극적인 홍보를 통해 포털 5위 이상은 이룰 수 있을 것으로 보이며, 검색점유율 1%를 달성한다면 이익이 발생할 것으로 예상했다.

이스트소프트에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 없다.

[투자포인트]
-신규 사이트 '줌닷컴'의 성공 여부

[이스트소프트] 투자 체크 포인트

기업개요	소프트웨어,인터넷 게임 개발 및 공급
사업환경	인터넷 보급률 성장과 IT 기술의 발전에 힘입어 국내뿐만 아니라 해외에서도 급속도로 성장하는 추세.
경기변동	경기 방어적인 성격을 지니며 정부의 규제 정책에 영향을 받음.
실적변수	출시 게임 흥행시 수혜.
신규사업	기존 콘텐츠 지속 업그레이드

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이스트소프트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	222	293	244	254
영업이익(보고서)	133	87	80	107
영업이익률(%)	59.9%	29.7%	32.8%	42.1%
영업이익(K-GAAP)	64	87	80	107
영업이익률(%)	28.8%	29.7%	32.8%	42.1%
순이익(지배)	117	77	58	82
순이익률(%)	52.7%	26.3%	23.8%	32.3%

주요투자지표
이시각 PER	12.95
이시각 PBR	4.44
이시각 ROE	34.31%
5년평균 PER	8.06
5년평균 PBR	2.05
5년평균 ROE	18.39%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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