[아이투자 형재혁] HDC현대EP4,375원, ▲15원, 0.34% 주가가 상승세다. 24일 오후 1시 43분 현재 전일 대비 3.6% 오른 6590원에 거래되고 있다. 

현대EP는 HDC현대산업개발24,150원, ▼-1,700원, -6.58%개발 계열의 플라스틱 부품 소재기업이다. 주요 사업부는 자동차용 기초 플라스틱 소재인 복합PP(폴리프로필렌)사업, 건설자재 및 소비재 용도인 복합PE(폴리에틸렌)사업,  동부한농화학으로부터 자산임대로 양도받은 유화사업으로 나뉜다. 

복합PP산업은 소재 개발 기술과 자본투자가 필요한 사업이다. 또한, 다품종 소량생산이기 때문에 수요처와의 긴밀한 관계가 필요하다. 현대EP의 대주주는 현대산업개발이기 때문에 현대기아차와 긴밀한 관계를 유지하고 있다. 이에 따라 현대기아차 그룹의 성장에 힘입어 최근 매출과 영업이익이 급증했다.

현대EP의 지난해 3분기 누적 매출은 전년 매출을 7% 초과한 4860억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익과 순이익은 각각 148%, 1% 초과한 144억원, 107억원이다.

         

한편, 지난 3분기 기준 현대EP의 차입금 비중은 37%까지 상승했다. 이는 2010년 동부한농화학에서 유화사업부 공장임대에 투자하는 등 투자를 늘렸지만, 아직 현금회수기가 도달하지 않아 부족한 현금을 부채로 충당했기 때문이다. 일반적으로 차입금 비중이 40% 이상이면 재무구조가 위험한 것으로 판단한다.        

◆ 주식MRI 분석 결과, 상위 37%

현대EP의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점을 기록해 전체 상장기업 중 787위로 상위 37%에 랭크됐다.

주식 MRI 차트는 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식 MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다.