[아이투자 강우람] HMC투자증권이 24일 톱텍5,490원, ▼-80원, -1.44%에 대해 매수 투자의견과 목표주가를 종전 2만6000원에서 3만원으로 상향했다. 전일 종가는 1만9400원이다.

톱텍은 공장자동화(Factory Automation : FA) 산업 전문기업으로 FA설비의 국산화를 통해  디스플레이(LCD. OLED)제조 장비사업, 2차전지 제조 장비사업, 자동차부품 제조장비사업, 반도체 제조 장비사업의 주력사업군,  신성장동력 사업군인,태양광 관련 사업,나노섬유 양산 제조장비 사업, 레이저 관련사업부분, 종이상자 자동접이기(PA) 사업부문에 종사하는 중이다.

톱텍은 나노화이버 양산 기술을 적용한 2차전지 분리막 개발에 성공항였으며, 11개의 관련 특허를출시했다고 공시했다. 이를 통해 HMC투자증권은 향후 톱텍이 중대형 전지용 분리막을 시작으로 글로벌 메이저 2차전지 업체에 납품하게 될 것으로 전망했다. 또한 삼성디스플레이 신규 투자 확대에 따른 실적 개선이 예상되며, 지연되었던 나노화이버 양산장비의 해외 매출 시작, 삼성 SDI가 박막형으로 태양전지 투자를 하게 될 경우 최대 수혜가 기대되어 올해도 가파른 성장세를 지속할 수 있을 것으로 분석했다.

톱텍에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳 뿐이며 목표주가는 2만6000원이다.

[투자포인트]
-2차전지 분리막 개발로 2차전지 시장에 본격적인 진출 가능
-삼성SDI의 태양전지 투자시 최대 수혜 가능

[아몰레드 관련기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] AMOLED는 유기물질을 이용해 스스로 빛을 내는 디스플레이 기술이다. 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 시장의 99%를 차지하고 있다. SMD는 2011초 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8.5세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.

[아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS, 원익머티리얼즈
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 주성엔지니어링, DMS, LIG에이디피, 동아엘텍, 아바코, 탑엔지니어링
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘, 실리콘웍스, 티엘아이, LG화학

[아몰레드 관련기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
덕산하이메탈	26,300원	0원 (0%)	925	238	237	28.3	6.14	21.7%
제일모직	95,600원	▲200원 (0.2%)	41,145	2,332	1,987	20.5	1.51	7.4%
CS	9,770원	▼40원 (-0.4%)	334	-28	-32	N/A	3.02	-0.4%
AP시스템	14,900원	▲200원 (1.4%)	1,537	120	77	N/A	4.02	-14.2%
에스에프에이	58,500원	▼500원 (-0.8%)	4,953	594	508	14.4	3.29	22.9%
에스엔유	11,400원	▼100원 (-0.9%)	534	-25	-6	N/A	2.05	-0.3%
테스	8,700원	▲280원 (3.3%)	551	52	45	36.4	1.52	10.5%
톱텍	20,100원	▲700원 (3.6%)	1,723	206	172	13.8	2.86	20.8%
아나패스	12,950원	▼50원 (-0.4%)	718	112	113	11.6	1.80	15.5%
엘비세미콘	2,875원	▼10원 (-0.3%)	648	95	40	16.9	1.52	9%
네패스	17,250원	▼200원 (-1.1%)	1,613	163	75	58.6	2.44	4.2%
주성엔지니어링	12,000원	0원 (0%)	2,641	84	46	42	1.74	4.2%
DMS	5,850원	▼40원 (-0.7%)	1,924	221	93	N/A	0.70	-1.2%
LIG에이디피	3,550원	▲50원 (1.4%)	956	-3	-5	N/A	1.46	-1.9%
동아엘텍	6,590원	▼70원 (-1.1%)	277	30	28	7.5	1.02	13.6%
아바코	13,650원	▲150원 (1.1%)	2,234	115	91	11.2	1.84	16.4%
LG화학	396,500원	▼9,500원 (-2.3%)	148,801	20,856	16,851	13.2	3.06	23.2%
삼성전자	1,157,000원	▼3,000원 (-0.3%)	873,213	79,461	69,882	16.5	1.99	12.1%
탑엔지니어링	6,480원	▲10원 (0.1%)	1,200	165	115	5.6	0.71	12.8%
실리콘웍스	33,750원	▼750원 (-2.2%)	2,241	166	223	17.7	2.66	15%
티엘아이	6,510원	0원 (0%)	396	-8	18	12.7	0.53	4.2%
원익머트리얼즈	45,400원	▼600원 (-1.3%)	652	142	111	73.2	4.43	6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[톱텍] 투자 체크 포인트

기업개요	공장자동화 설비업체. 신사업으로 2차전지, 태양광 사업 진행
사업환경	주요 매출처는 삼성전자와 삼성모바일디스플레이(SMD)의 생산설비. LG디스플레이, 현대모비스 등도 고객사
경기변동	제조업체들의 경기에 매우 민감. 기업의 신규 설비투자량에 실적 좌우
실적변수	삼성전자·LG디스플레이 디스플레이 설비 투자 규모. SMD의 AMOLED 설비 투자 규모
신규사업	나노섬유 제조. 반도체 생산장비 분야 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[톱텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,723	1,322	721	614
영업이익(보고서)	206	117	77	41
영업이익률(%)	12%	8.9%	10.7%	6.7%
영업이익(K-GAAP)	196	117	77	41
영업이익률(%)	11.4%	8.9%	10.7%	6.7%
순이익(지배)	172	123	69	46
순이익률(%)	10%	9.3%	9.6%	7.5%

주요투자지표
이시각 PER	13.78
이시각 PBR	2.86
이시각 ROE	20.79%
5년평균 PER	24.47
5년평균 PBR	2.63
5년평균 ROE	5.72%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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