[아이투자 형재혁] 한국투자증권이 21일 HD현대중공업182,300원, ▼-6,600원, -3.49%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 40만원을 유지했다. 전일 종가는 32만5000원이다.

한국투자증권은 현대중공업의 2012년 연간 수주목표가 305억달러인데, 조선과 해양 부문 목표액은 총 143억 달러로 충분히 달성 가능할 수 있지만 비조선 부문은 목표 달성이 버거워 보인다고 평가했다.

우선 2012년에도 조선과 해양 부문의 수주 모멘텀은 유지될 것으로 보았다. 에너지수요 증가에 따른 글로벌 메이저 회사들의 투자로 해양플랜트 시장의 호황이 지속되고, 드릴십과 LNG선 수주가 하반기부터 본격적으로 재개될 것으로 기대되기 때문이다.

하지만 비조선 부분의 실적 회복은 쉽지 않을 것으로 전망했다. 엔진기계부문이 2008년 이후 저가에 수주한 제품의 매출 비중이 높아져 분기이익 감소가 지속되고, 올해 중국 굴삭기 시장의 역성장으로 건설장비 부문도 실적 개선이 지연될 것으로 보이며, 그린에너지 부문도 불황기를 겪고 있기 때문이다.

한국투자증권의 전망치에 따르면, 현대중공업은 올해 매출액은 전년 대비 1.4% 늘어난 25조3580억원을, 영업이익은 전년 대비 36% 감소한 1조 6730억원을 기록할 것으로 전망된다.

현대중공업에 투자의견을 제시한 24개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 20일 기준, 41만7396억원이다. 최고가는 54만원, 최저가는 35만원이다. 

[투자 아이디어]
- 2012년도 강력한 조선, 해양 수주 모멘텀 기대
- 아직은 불투명한 비조선 부분 실적 회복