[아이투자 형재혁] 한국투자증권은 20일 {S&T대우}에 대해 매수 투자의견과 목표주가 4만5000원을 유지했다. 전일 종가는 3만1800원이다.

한국투자증권은 {S&T대우}의 지난 4분기 실적이 추정치를 밑돌았지만, 견고한 성장세를 이어갈 것으로 전망했다.

이 증권사 서성문, 이헌영 연구원은 지난 4분기 영업이익률이 시장 컨센서스 7.4%에 못 미치는 4%를 기록한 것은 한국 GM이 12월 2주간 공장 가동을 멈췄고, 복합형 소총 K11의 매출 90억원이 연기됐기 때문이라고 분석했다. 

그럼에도 주요 매출처인 한국GM과 GM Global이 높은 성장률을 지속하고 있고, 제품믹스 개선이 가속되고 있기 때문에 영업이익률이 2012년 6.3%, 2013년 6.7%로 상승할 것으로 전망했다. 특히 미국의 자동차 수요가 회복되어 GM 판매량이 늘어난다면 가장 큰 수혜를 입을 것으로 전망했다.

서 연구원,  이 연구원은 S&T대우의 2012년 매출액은 전년대비 20% 늘어난 1조947억원을 기록할 것으로 추정했다. 같은 기간 영업이익과 이익은 각각 전년대비 12%, 28% 늘어난 693억원, 521억원을 기록할 것으로 내다봤다.

S&T대우에 투자의견을 제시한 5개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 17일 기준, 4만5200원이다. 최고가는 5만원, 최저가는 4만원이다. 

 
[투자 포인트]
- 견고한 매출 성장세로 수익성 개선될 전망
- 미국시장 수요 서프라이즈의 최고 수혜주