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[승부주] 코위버, 막힌 무선인터넷 '뚫어~'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
광통신장비회사 코위버4,680원, ▲15원, 0.32%의 주가가 반등하고 있다. 코위버의 주가는 실적악화로 작년 1475원까지 50% 이상 주가가 하락했다. 그러나 최근 턴어라운드의 조짐이 보이며 52주 최저가 대비 51% 상승한 2200원대에 거래되고 있다. 코위버의 최근 3개월간 수익률은 시장을 상회했다. 코위버의 반등은 계속될 수 있을까.[표1] 최근 3개월간 코위버-코스피 지수 수익률 비교 차트
(자료:블룸버그)
◆ 막힌 데이터를 뚫어주는 기업
코위버는 통신광전송장비회사다. 코위버의 주력 제품은 다중서비스지원 플렛폼(MSPP)로 매출의 53%를 차지한다. MSPP는 기지국과 기지국을 연결하는 백본망 광전송 장비다. 백본망 광전송 장비는 기지국간 데이터 전송을 지연시간 없이 빠르게 전송한다. MSPP를 설치할 수록 데이터가 지나갈 수 있는 통로가 넓어져 고객들이 원활히 인터넷을 사용할 수 있다.
코위버는 2008년, 2009년 통신설비 투자 감소로 매출이 40% 감소하며 어려움에 처했다. 그러나 최근 스마트폰 보급으로 무선통신 데이터 전송량이 늘어났다. 덕분에 무선기지국까지 데이터를 전송하는 유선망도 신규 확충이 필요해졌다. 코위버는 KT40,300원, ▲150원, 0.37%, SK브로드밴드, LG유플러스9,730원, ▲50원, 0.52% 통신 3사에 모두 납품하고 있다. 통신장비시장이 빠르게 회복되며 코위버의 매출 역시 크게 상승하고 있다. 그러나 국내 MSPP 시장에서 화웨이, ZTE 등 중국 통신장비기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있다는건 리스크다.
통신장비시장 호조로 코위버의 3분기 매출액은 94억원으로 전년 동기 대비 49.2% 상승했다. 다만 원가상승으로 영업이익은 2억원 적자를 기록해 전년 동기 대비 적자폭을 축소한데 그쳤다. 코위버는 유무선 통합시대에 대비 유선용 장비뿐 아니라 무선용 장비도 납품할 계획이다.
◆ 최근 외국인 매수 시작
코위버는 작년 말까지 외국인 지분율이 없었지만 최근 외국인이 매수를 시작했다. 외국인은 지난 8일부터 코위버의 주식을 6일 연속 순매수했다. 코위버의 외국인 지분율은 0.38%로 상승한 상태다. 주가도 외국인 매수에 힘입어 작년 말 1820원대에서 2200원대로 20% 이상 상승했다.
◆ X-Ray 분석 결과 : 상위 19%
아이투자가 자체 개발한 종목 분석툴인 X-Ray 분석에 따르면 코위버4,680원, ▲15원, 0.32%의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점을 기록해 전체 상장기업 중 405위로 상위 19%에 랭크됐다.중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 다만 소비자 독점력이 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.
X-Ray 차트는 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구다. X-Ray 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. X-Ray 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다.
[코위버] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 유선 광전송장비 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | KT, LG유플러스, SK브로드밴드 등 주요 통신업체와 공공기관에 광전송장비 납품 |
| 경기변동 | 일반적인 경기 변동과 무관. 지속적 교체 수요 발생 |
| 실적변수 | 최근 금융권이 통신단말기 도입을 늘리는 추세. 정부와 통신업계의 설비 투자 계획이 변수 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코위버] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 281 | 393 | 397 | 528 |
| 영업이익(보고서) | 5 | -7 | 21 | 51 |
| 영업이익률(%) | 1.8% | -1.8% | 5.3% | 9.7% |
| 영업이익(K-GAAP) | 1 | -7 | 21 | 51 |
| 영업이익률(%) | 0.4% | -1.8% | 5.3% | 9.7% |
| 순이익(지배) | 9 | 5 | 22 | 46 |
| 순이익률(%) | 3.2% | 1.3% | 5.5% | 8.7% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 9.24 |
| 이시각 PBR | 0.39 |
| 이시각 ROE | 4.24% |
| 5년평균 PER | 11.93 |
| 5년평균 PBR | 0.66 |
| 5년평균 ROE | 8.10% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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