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[핫스톡]코오롱인더 4.9%↑…현대證 "여전히 저평가"

[아이투자 박동규] 현대증권에서 코오롱인더34,150원, ▼-200원, -0.58%에 대해 긍정적인 견해를 밝힌 가운데 주가도 상승세다. 오전 10시 14분 현재 전일 대비 4.9% 오른 7만9300원에 거래되고 있다.

이날 현대증권은 소송 불확실성을 감안해도 여전히 저평가 상태라고 강조했다.

김동건 애널리스트는 "4분기 영업이익이 765억원으로 전년 동기 및 전분기 대비 감소했다면서 실적 부진 요인은 일회성 비용인 소송비용(150억원), 성과급(100억원), 기타 재고평가손실 때문"이라며 "산화, 화학, 패션 등 주력 사업은 견고한 상태"라고 분석했다. 

이 시각 매수상위 창구는 대우증권, 동양증권 등으로 각각 3만1000주, 1만8000주 가량을 사들이고 있다.


[화학 섬유, 첨단 소재 업체] 이슈와 수혜주

대표적인 사양산업이던 섬유산업이 아웃도어 열풍과 첨단 소재 개발에 힘입어 성장산업으로 변신함에 따라 관련 기업들에 대한 관심이 요구된다.

국내 화학섬유 업체는 전통 섬유시장을 중국에 내주는 대신 타이어코드, 스판덱스, 아라미드, 탄소섬유 등 고부가가치 소재 부문 비중을 높여가고 있다.

[화학 섬유업계 주요 제품]
- 효성 : 원래 길이 보다 5~8배 늘어나는 탄성을 갖고 있는 '스판덱스'가 주력 상품이다. 스판덱스 생산 능력은 전 세계 시장의 27%를 차지해 세계 1위다.

- 코오롱인더스트리 : 강철의 5배 수준의 고강도 특수섬유인 '아라미드' 성장이 예상된다. 미국의 듀폰사는 코오롱인더스트리가 영업비밀을 침해했다며 미 법원에 소소을 제기한 바 있다. 메리츠증권은 코오롱인더스크리가 소송에서 최종 패소할 경우, 최고 9억1990만달러를 배상해야 하며 이 경우 기업가치는 25% 훼손될 것으로 전망했다.

- 태광산업 : 화학섬유(폴리에스테르), 스판덱스, 아크릴섬유를 주로 생산한다. 아크릴 섬유의 경우 국내 시장의 48%를 점유하고 있으며 폴리에스테르의 원료가 되는 PTA는 15.7%를 생산하고 있다.

- 웅진케미칼 : 슈퍼 섬유로 각광 받고 있는 고내열성 섬유 중 '메타아라미드' 섬유 사업에 진출중이다. 환경 소재 부문에서는 수처리 필터 전문 메이커로서 글로벌 3대 메이저 기업을 목표로 추진중이다. 그외 디스플레이용(OLED) 광학소재 개발도 향후 신성장 동력으로 추진할 계획이다.

- 카프로 : 화학섬유 중 나일론의 원료인 카프로락탐을 국내에서 유일하게 만드는 회사다. 주요주주인 코오롱인더스트리와 효성에 주로 납품한다.

[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]

[화학 섬유, 첨단 소재 업체] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
효성 68,500 ▼1,100 (-1.6%) 67,151 3,246 1,489 21 0.83 4%
태광산업 1,312,000 ▼6,000 (-0.5%) 24,363 2,988 2,516 4.8 0.67 14%
웅진케미칼 1,055 ▼5 (-0.5%) 8,080 340 223 10 1.49 14.9%
코오롱인더 78,300 ▲2,700 (3.6%) 29,369 2,367 1,541 9.3 1.28 13.8%
카프로 28,300 ▼550 (-1.9%) 9,066 1,987 1,499 6.7 2.28 34%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[코오롱인더] 투자 체크 포인트

기업개요 산업자재, 화학소재·필름, 전자재료, 패션·아웃도어 제품 생산 업체
사업환경 석유화학 제품 수요 당분간 부진할 것으로 전망되며 듀폰과 1조원규모의 영업비밀 침해 소송중
경기변동 전 사업부문 모두 경기에 민감한 편
실적변수 원유가 하락시 수혜, 석유화학 경기 호전시 수혜, 내수경기 호전시 수혜
신규사업 화학분야 신제품 개발 및 푸드서비스 사업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[코오롱인더] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2011.9월 2010.12월
매출액 29,369 32,412 0 0
영업이익(보고서) 2,367 2,513 0 0
영업이익률(%) 8.1% 7.8% % %
영업이익(K-GAAP) 2,368 2,513 0 0
영업이익률(%) 8.1% 7.8% % %
순이익(지배) 1,541 2,111 0 0
순이익률(%) 5.2% 6.5% % %
주요투자지표
이시각 PER 9.32
이시각 PBR 1.28
이시각 ROE 13.79%
5년평균 PER 11.56
5년평균 PBR 1.44
5년평균 ROE 4.74%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)


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