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모두투어, 목표가 상향 3만9000원→4만2000원, '여행수요 회복'
[아이투자 형재혁] 신한금융투자는 지난 14일 모두투어10,400원, ▲50원, 0.48%의 목표가를 종전 3만9000원에서 4만2000원으로 올렸다. 투자의견은 매수를 유지했다. 전일 종가는 3만2050원이다.
올해 2월~4월 패키지 예약률이 기대 이상으로 집계됐다. 신한금융투자 성준원 연구원은 이로 인해 여행주에 대한 최근 기대감이 높아졌다고 밝히며 모두투어를 국내 여행수요 회복의 최대 수혜주로 꼽았다. 모두투어의 현 시점 2월 패키지(국내 제외)예약률이 사상 최고였던 지난 2011년 2월을 넘어서고 있기 때문이다.
성 연구원은 모두투어의 1분기 실적이 전년 동기 대비 부진할 것으로 예상했다. 하지만 이는 지난해 구정연휴가 길어 장거리 여행객이 많았기 때문이며, 올해 연간 실적은 전년 대비 큰 폭으로 늘어날 것으로 기대했다.
성 연구원이 예상한 올해 모두투어를 이용하는 패키지 여행객은 90만6502명으로 예상 시장점유율은 7.4%다. 매출액은 전년 대비 20% 늘어난 1468억원을, 영업이익은 44% 늘어난 245억원을 기록할 전망이다.
모두투어에 투자의견을 제시한 9개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 13일 기준 4만1000원이다. 최고가는 5만4000원, 최저가는 3만5000원이다.
[투자 포인트]
- 여행수요 회복의 최대 수혜주
[모두투어] 투자 체크 포인트
기업개요 | 일반여행알선업, 항공권 및 선표 발권 판매업을 영위하는 여행사 |
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사업환경 | 세계여행자 수의 증가에 따라 관광산업 및 항공산업은 꾸준히 성장할 것으로 전망. |
경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 정치, 유가, 테러, 전염병 등에 영향을 받음. |
실적변수 | 환율 상승시 수혜. 유가 하락시 수혜. |
신규사업 | 2011년 7월 하나투어와 함께 300억원 규모의 호텔앤에어닷컴 설립. |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[모두투어] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
---|---|---|---|---|
매출액 | 960 | 1,171 | 614 | 833 |
영업이익(보고서) | 162 | 194 | 2 | 9 |
영업이익률(%) | 16.9% | 16.6% | 0.3% | 1.1% |
영업이익(K-GAAP) | 162 | 194 | 2 | 9 |
영업이익률(%) | 16.9% | 16.6% | 0.3% | 1.1% |
순이익(지배) | 133 | 160 | 12 | 6 |
순이익률(%) | 13.9% | 13.7% | 2% | 0.7% |
주요투자지표 | |
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이시각 PER | 17.81 |
이시각 PBR | 3.78 |
이시각 ROE | 21.22% |
5년평균 PER | 45.48 |
5년평균 PBR | 4.87 |
5년평균 ROE | 13.83% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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