아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[급등! 저평가주]부산주공 4.9% 상승···PBR 0.5배
[아이투자 이래학] 거래소 자동차 업종 저PBR 종목인 부산주공이 상승세다.
14일 오전 10시 45분 현재 부산주공486원, 0원, 0%은 전일 대비 4.9%(90원) 오른 1920원에 거래되고 있다.
현재 부산주공의 주가순자산배수(PBR)는 0.5배로 5년 평균인 1배의 절반 수준이다. 지난 10년 최고는 2배, 최저는 0.2배다.
부산주공은 제동·엔진·동력전달 소재 등을 만드는 자동차 부품업체다. 이 회사는 전일 지난해 매출액이 2010년보다 14% 증가한 1878억원을 기록했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 18% 줄어든 56억원, 순이익은 90% 증가한 29억원을 기록했다.
지난해 주요 수출통화인 유로화의 약세와 원재료 가격 상승으로 영업이익은 감소했다. 반면 순이익은 크게 증가했는데 이는 기저효과에 따른 것이다. 부산주공은 2010년 1분기 외환거래손실이 발생해 적자를 기록한 바 있다.
한편 동일업종 저PBR 종목은 삼성공조11,930원, ▼-110원, -0.91%, 일정실업14,280원, ▲420원, 3.03%, 유성기업2,125원, 0원, 0%, SJM홀딩스3,635원, ▲35원, 0.97%, 화승알앤에이4,240원, ▲125원, 3.04% 등이 있다.
[표]자동차 저PBR 순위(거래소)
순위 | 종목명 | 현재주가 | PBR |
1 | 삼성공조 | 7,450 | 0.37 |
2 | 일정실업 | 14,550 | 0.38 |
3 | 유성기업 | 2,570 | 0.41 |
4 | SJM홀딩스 | 3,135 | 0.44 |
5 | 화승알앤에이 | 15,600 | 0.45 |
6 | 한국프랜지 | 15,000 | 0.47 |
5 | 부산주공 | 1,920 | 0.50 |
8 | 태원물산 | 2,135 | 0.54 |
9 | 동국실업 | 2,330 | 0.58 |
10 | 동아타이어 | 11,450 | 0.61 |
11 | 영화금속 | 634 | 0.65 |
12 | 우신시스템 | 3,075 | 0.65 |
13 | 티에이치엔 | 1,470 | 0.67 |
14 | 새론오토모티브 | 4,420 | 0.71 |
15 | 세원정공 | 11,600 | 0.73 |
[저PBR주 투자] 이슈와 수혜주
PBR은 ROE에 따라 달라진다. 유지가능한 ROE가 높으면 적정 PBR도 높아진다.
[성장성에 따른 적정 PBR 범위]
저성장기업(ROE 8% 이하): 0.3 < PBR < 1
중간성장기업(ROE 8%~12%): 0.7 < PBR < 1.2
고성장기업(ROE 12%~25%): 1 < PBR < 3
PBR은 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'의 가치평가에 유용하다. 해당기업의 업황이 최악으로 PBR이 역사적으로 낮은 수준에 거래될 때 좋은 매수기회가 된다.
ROE가 한 자리수로 수익성이 낮은 기업도 PBR을 활용해 가치평가할 수 있다. PBR이 0.3배에 가까워지면 매수하고 1배에 근접하면 매도하는 전략이 유용하다. ROE가 꾸준히 유지되는 기업도 PBR을 활용할 수 있다. 5년 평균 PBR보다 20%~30% 낮은 PBR에 매수해 20%~30% 높은 PBR에 매도하는 투자법이 효과적이다.
한국투자교육연구소에서 저PBR 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 45.0%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[부산주공] 기업정보
기업개요 | 제동·엔진·동력전달 소재 등 자동차 부품 생산업체 |
---|---|
사업환경 | 완성차업계의 지속적인 신차 출시 및 다각적인 마케팅을 통해 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망 |
경기변동 | 전방산업인 자동차 산업에 영향을 받음 |
실적변수 | 현대차의 자동차 생산량 증가시 수혜, 환율 하락시 영업 외 수익 발생 |
신규사업 | 풍력사업 진출 검토 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[부산주공] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
---|---|---|---|---|
매출액 | 1,320 | 1,565 | 1,075 | 1,470 |
영업이익(보고서) | 41 | 68 | 26 | 77 |
영업이익률(%) | 3.1% | 4.3% | 2.4% | 5.2% |
영업이익(K-GAAP) | 34 | 68 | 26 | 77 |
영업이익률(%) | 2.6% | 4.3% | 2.4% | 5.2% |
순이익(지배) | 13 | 15 | 5 | 54 |
순이익률(%) | 1% | 1% | 0.5% | 3.7% |
주요투자지표 | |
---|---|
이시각 PER | 14.89 |
이시각 PBR | 0.53 |
이시각 ROE | 3.58% |
5년평균 PER | 18.33 |
5년평균 PBR | 0.95 |
5년평균 ROE | 8.44% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.