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NHN, 목표가 25만원 유지...'선거와 올림픽이 기다린다'
[아이투자 강우람] 대신증권이 10일 NHN16,250원, ▼-220원, -1.34%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 25만원을 유지했다. 전일 종가는 21만2500원이다.
대신증권은 올해 대선과 총선, 런던 올림픽 등 온라인광고에 직접적으로 영향을 주는 대형 이벤트가 있어 실적이 상승할 것으로 전망했다. 또한 모바일 광고시장 확대, 하반기 상용 서비스 예정인 '위닝일레븐', '메트로컨플릭트'가 기대 이상의 성과를 낼 가능성도 있어 지켜볼만한 가치가 있다고 분석했다.
NHN에 투자의견을 제시한 25개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 9일 기준 28만2360원이다. 최고가는 34만원, 최저가는 25만원이다.
[투자포인트]
-대형 이벤트 줄줄이 대기중
-신작 게임 흥행 여부
대신증권은 올해 대선과 총선, 런던 올림픽 등 온라인광고에 직접적으로 영향을 주는 대형 이벤트가 있어 실적이 상승할 것으로 전망했다. 또한 모바일 광고시장 확대, 하반기 상용 서비스 예정인 '위닝일레븐', '메트로컨플릭트'가 기대 이상의 성과를 낼 가능성도 있어 지켜볼만한 가치가 있다고 분석했다.
NHN에 투자의견을 제시한 25개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 9일 기준 28만2360원이다. 최고가는 34만원, 최저가는 25만원이다.
[투자포인트]
-대형 이벤트 줄줄이 대기중
-신작 게임 흥행 여부
[인터넷포털 업계] 이슈와 수혜주
인터넷포털 업체의 주 수입원은 인터넷 이용자를 대상으로 한 온라인 광고다. 온라인 광고는 크게 검색을 통해 노출되는 검색광고와 사이트 첫 화면에 노출되는 디스플레이 광고로 구분된다.
방문자 수, 페이지뷰, 클릭 수 등 트래픽 양이 광고 판매가를 결정해 이를 늘리기 위해 업체마다 뉴스 등 정보 컨텐츠, 검색, 이메일, 커뮤니티서비스 등을 제공한다. 다양한 정보와 서비스, 편리한 검색기능을 갖춘 소수 업체에 이용자가 몰려 진입장벽을 형성한다.
최근 업계의 화두는 스마트폰과 트위터, 페이스북 등 SNS(소셜네트워크 서비스)다. 이에 상위 기업들은 모바일 앱 개발 등 연계 서비스를 강화하고 있다.
[주요 기업]
NHN(네이버), 다음, SK컴즈(네이트), KTH(파란)
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
방문자 수, 페이지뷰, 클릭 수 등 트래픽 양이 광고 판매가를 결정해 이를 늘리기 위해 업체마다 뉴스 등 정보 컨텐츠, 검색, 이메일, 커뮤니티서비스 등을 제공한다. 다양한 정보와 서비스, 편리한 검색기능을 갖춘 소수 업체에 이용자가 몰려 진입장벽을 형성한다.
최근 업계의 화두는 스마트폰과 트위터, 페이스북 등 SNS(소셜네트워크 서비스)다. 이에 상위 기업들은 모바일 앱 개발 등 연계 서비스를 강화하고 있다.
[주요 기업]
NHN(네이버), 다음, SK컴즈(네이트), KTH(파란)
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[인터넷포털 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NHN | 212,500원 | ▼500원 (-0.2%) | 10,583 | 4,747 | 3,525 | 21 | 6.64 | 31.6% |
| 다음 | 114,800원 | ▼3,000원 (-2.5%) | 3,028 | 891 | 947 | 13.5 | 3.77 | 27.9% |
| SK컴즈 | 13,700원 | ▼150원 (-1.1%) | 1,963 | 94 | -23 | N/A | 2.50 | -4.4% |
| KTH | 7,220원 | ▲10원 (0.1%) | 880 | -102 | -100 | N/A | 1.44 | -5.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[NHN] 기업정보
| 기업개요 | 인터넷포털 '네이버'와 온라인게임 '한게임' 운영업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 인터넷 환경의 다변화와 신규상품 및 서비스 개발을 통해 지속적으로 성장하는 추세 |
| 경기변동 | 1)온라인광고: 오프라인 광고에 비해 경기에 영향을 덜 받음 2)온라인게임: 경기 방어적 성격을 지님 |
| 실적변수 | 1)온라인광고: 행사가 많은 2·4분기 수요 증가 2)온라인게임: 동계 방학시즌인 1·4분기 수요 증가 |
| 신규사업 | 판매자들이 네이버에 상품 정보를 직접 등록할 수 있는 오픈마켓형 서비스 오픈 예정 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[NHN] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 10,583 | 13,125 | 12,371 | 12,081 |
| 영업이익(보고서) | 4,747 | 6,071 | 5,318 | 4,912 |
| 영업이익률(%) | 44.9% | 46.3% | 43% | 40.7% |
| 영업이익(K-GAAP) | 4,784 | 6,071 | 5,318 | 4,912 |
| 영업이익률(%) | 45.2% | 46.3% | 43% | 40.7% |
| 순이익(지배) | 3,525 | 4,942 | 4,217 | 3,631 |
| 순이익률(%) | 33.3% | 37.7% | 34.1% | 30.1% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 21.03 |
| 이시각 PBR | 6.64 |
| 이시각 ROE | 31.57% |
| 5년평균 PER | 24.41 |
| 5년평균 PBR | 12.49 |
| 5년평균 ROE | 49.29% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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