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[핫스톡]KT&G 2.2%↓…"담배값 안 올린다"
[아이투자 조석근] KT&G103,500원, ▼-200원, -0.19%가 담배가격 인상을 보류한 가운데 주가가 하락하고 있다. 8일 오후 1시 30분 현재 주가는 전날보다 2.2% 떨어진 7만5500원이다.
지난 6일 필립모리스가 오는 10일부터 말보로, 팔리아먼트, 라크, 버지니아 등 4종의 국내 판매가격을 100~200원 인상한다고 밝혔다. 지난해 4월부터 BAT코리아, JTI코리아 등 해외 담배업체들이 국내 가격을 인상한 상태라 KT&G조만간 담배가격을 올릴 것이라는 전망이 유력한 상태였다.
그러나 이날 KT&G는 당분간 가격인상은 피할 방침이라고 밝혔다. 가뜩이나 물가인상으로 서민경제가 악화된 상황인 만큼, 담배가격을 올릴 경우 여론의 뭇매가 예상되기 때문이라는 분석이 제기되고 있다. 국산 담배가 소비자물가지수에서 차지하는 가중치 비중은 0.5%로 양담배(0.35%)보다 높은 상태다.
◆KT&G, 투자매력 ‘매수 보류’
X-Ray로 측정한 KT&G의 투자매력도 종합점수는 13점으로 전체 상장기업 상위 28%다. 국내 담배시장의 절반 이상을 점유하고 있지만 전반적인 이익성장률은 시장평균 수준이다. 적정주가보다 10%가량 낮은 가격에 거래되는 상태라 저평가 매력은 상대적으로 미약한 편이다. 종합점수를 반영한 투자의견은 ‘매수 보류’다.
X-Ray 차트는 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구로 수익성장성, 재무안전성, 사업독점력, 현금창출력, 적정주가 수준을 함께 고려해 종합점수를 산정한다. 종합점수는 25점이 만점이며 높을수록 저평가된 우량기업이다.
[KT&G] 기업정보
기업개요 | 국내 1위 담배 제조업체 |
---|---|
사업환경 | 독과점형 시장구조. 고가 제품 매출, 해외수출량 증가 예상 |
경기변동 | 담배는 다른 상품에 비해 경기 영향을 덜 탐. 매출은 소득 수준에 따라 변동 |
실적변수 | 흡연인구 수, 정부 규제, 자회사인 한국인삼공사의 실적 |
신규사업 | 고급형 신제품 출시 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KT&G] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
---|---|---|---|---|
매출액 | 18,322 | 24,999 | 27,764 | 25,731 |
영업이익(보고서) | 7,198 | 9,250 | 9,515 | 10,464 |
영업이익률(%) | 39.3% | 37% | 34.3% | 40.7% |
영업이익(K-GAAP) | 6,901 | 8,571 | 10,002 | 9,748 |
영업이익률(%) | 37.7% | 34.3% | 36% | 37.9% |
순이익(지배) | 6,187 | 9,311 | 7,449 | 8,495 |
순이익률(%) | 33.8% | 37.2% | 26.8% | 33% |
주요투자지표 | |
---|---|
이시각 PER | 13.84 |
이시각 PBR | 2.40 |
이시각 ROE | 17.38% |
5년평균 PER | 13.20 |
5년평균 PBR | 2.90 |
5년평균 ROE | 22.41% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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