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현대중공업, 목표가 47만원 유지...'여전히 우수한 경쟁력'
[아이투자 강우람] 이트레이드증권이 3일 HD현대중공업180,600원, ▲1,700원, 0.95%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 47만원을 유지했다. 3일 종가는 29만3000원이다.
이트레이드증권은 현대중공업의 4분기 실적은 조선/비조선 모든 부문에서 이익 감소가 진행되어 사업다각화에 따른 이익증감 상쇄현상이 줄어들었다고 설명했다. 또한 올해 조선시황은 시장 축소로 수주경쟁이 한층 치열해질 것으로 보여 이에 따른 신조선가 하락도 배제할 수 없다고 분석했다.
그러나 현대중공업은 엔진 및 주요 기자재 자체제작을 통해 가격경쟁을 통한 수주경쟁에서 상대적 우위를 보일 것으로 보여 상당한 수주량을 확보할 수 있을 것으로 평가했다.
현대중공업에 투자의견을 제시한 23개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 3일 기준 42만2717원이다. 최고가는 54만원, 최저가는 37만원이다.
[투자포인트]
-수주시장 격화가 예상되나 수직계열화가 완성된 현대중공업의 경쟁력은 높다.
이트레이드증권은 현대중공업의 4분기 실적은 조선/비조선 모든 부문에서 이익 감소가 진행되어 사업다각화에 따른 이익증감 상쇄현상이 줄어들었다고 설명했다. 또한 올해 조선시황은 시장 축소로 수주경쟁이 한층 치열해질 것으로 보여 이에 따른 신조선가 하락도 배제할 수 없다고 분석했다.
그러나 현대중공업은 엔진 및 주요 기자재 자체제작을 통해 가격경쟁을 통한 수주경쟁에서 상대적 우위를 보일 것으로 보여 상당한 수주량을 확보할 수 있을 것으로 평가했다.
현대중공업에 투자의견을 제시한 23개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 3일 기준 42만2717원이다. 최고가는 54만원, 최저가는 37만원이다.
[투자포인트]
-수주시장 격화가 예상되나 수직계열화가 완성된 현대중공업의 경쟁력은 높다.
[조선업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 조선업은 대표적인 수주업이다. 주문을 받아 생산하는 수주업의 특성상 현재 받은 수주는 2~3년 후 실적에 반영된다. 따라서 신규 수주를 보면 향후 매출을 전망할 수 있다.
경기에 민감한 산업으로 경기가 좋아지면 물동량이 늘면서 선박 주문도 늘어난다. 국내 대형 조선사 매출에서 해양 플랜트 등 고부가가치 특수선박 비중이 점차 커지고 있다.
[주요 조선업체]
현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업, STX조선해양, 현대미포조선, 한진중공업
경기에 민감한 산업으로 경기가 좋아지면 물동량이 늘면서 선박 주문도 늘어난다. 국내 대형 조선사 매출에서 해양 플랜트 등 고부가가치 특수선박 비중이 점차 커지고 있다.
[주요 조선업체]
현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업, STX조선해양, 현대미포조선, 한진중공업
[조선업계] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
현대중공업 | 293,000원 | ▼24,500원 (-7.7%) | 182,685 | 22,082 | 18,746 | 7.6 | 1.51 | 19.9% |
대우조선해양 | 28,850원 | ▲50원 (0.2%) | 90,686 | 9,535 | 6,769 | 6.1 | 1.23 | 20.3% |
삼성중공업 | 35,600원 | ▼1,100원 (-3%) | 100,604 | 9,200 | 6,888 | 9.3 | 1.78 | 19.3% |
STX조선해양 | 13,750원 | ▼550원 (-3.9%) | 31,286 | 1,041 | 361 | 28.1 | 0.63 | 2.2% |
현대미포조선 | 131,000원 | 0원 (0%) | 31,473 | 2,954 | 3,172 | 6.7 | 0.76 | 11.4% |
한진중공업 | 21,050원 | ▼500원 (-2.3%) | 17,249 | 447 | -647 | N/A | 0.52 | -6.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[현대중공업] 기업정보
기업개요 | 세계 최대 조선사. 수주잔량 기준 세계 시장점유율 30% 차지 |
---|---|
사업환경 | 대규모 장치산업이자 노동집약적 산업으로 중국 등 신흥국의 후발업체들과 경쟁이 치열함 |
경기변동 | 조선 부문은 해운 물동량을 비롯한 국제 경기에 매우 민감함 |
실적변수 | 해외 수주에 의존하기 때문에 환율에 따라 실적 변화. 원/달러 환율 3% 상승 시 1000억원 이익 발생 |
신규사업 | 고부가가치 선박 개발, 태양광·풍력 등 대체에너지 사업 확대 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[현대중공업] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
---|---|---|---|---|
매출액 | 182,685 | 224,052 | 211,422 | 199,571 |
영업이익(보고서) | 22,082 | 34,394 | 22,226 | 22,062 |
영업이익률(%) | 12.1% | 15.4% | 10.5% | 11.1% |
영업이익(K-GAAP) | 22,082 | 34,394 | 22,226 | 22,062 |
영업이익률(%) | 12.1% | 15.4% | 10.5% | 11.1% |
순이익(지배) | 18,746 | 37,611 | 21,465 | 22,567 |
순이익률(%) | 10.3% | 16.8% | 10.2% | 11.3% |
주요투자지표 | |
---|---|
이시각 PER | 7.59 |
이시각 PBR | 1.51 |
이시각 ROE | 19.95% |
5년평균 PER | 10.35 |
5년평균 PBR | 3.24 |
5년평균 ROE | 30.29% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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