[아이투자 강우람] 대우증권이 2일 대림산업에 대해 매수 투자의견과 목표주가 15만원을 유지했다. 전일 종가는 11만3500원이다.

대우증권은 대림산업이 높은 해외부문 이익률을 바탕으로 공격적인 수주 전략을 통해 성장성을 확보할 것으로 내다봤다. 대우증권 송흥익 애널리스트는 "PF잔고, 건설 자회사 리스크는 축소되었으며, 해외 수주 비중이 늘어나고 있음을 감안하면 이는 매우 좋은 투자 기회"라고 설명했다.

대림산업에 투자의견을 제시한 22개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 1일 기준 14만7273원이다. 최고가는 19만원, 최저가는 11만원이다.

[투자포인트]
-공격적인 해외 수주로 성장성 확보 가능

[시공능력평가 상위 10위 건설사 - 대형 건설사] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 건설업 시공능력평가는 토건(토목건축) 시공능력평가액을 기준으로 건설업체의 공사실적, 재무상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가해 대한건설협회에서 공시하는 제도다. 발주자가 적절한 건설업자를 선정하는데 참고할 수 있는 기준이 된다.

[2011 시공능력 상위 10개 기업]
현대건설, 삼성물산, GS건설, 포스코건설(비상장), 대림산업, 대우건설, 롯데건설(비상장), 현대산업, SK건설(비상장), 두산건설

[시공능력평가 상위 10위 건설사 - 대형 건설사] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
현대건설	76,000원	▲1,000원 (1.3%)	69,917	4,377	4,243	16.9	1.96	11.6%
삼성물산	73,000원	▲1,500원 (2.1%)	110,690	3,951	2,040	52	1.40	2.7%
GS건설	104,500원	▲1,000원 (1%)	59,706	5,425	3,392	12.4	1.40	11.3%
대우건설	12,050원	▲200원 (1.7%)	48,879	3,381	1,915	N/A	1.46	-8.8%
대림산업	115,000원	▲1,500원 (1.3%)	50,277	5,372	4,048	8.4	0.91	10.8%
현대산업	22,900원	▲300원 (1.3%)	21,103	2,307	1,355	12.1	0.69	5.7%
두산건설	3,520원	▼15원 (-0.4%)	18,411	-1,829	-1,948	N/A	0.46	-14.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[대림산업] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	50,277	61,983	62,749	58,922
영업이익(보고서)	5,372	3,295	4,306	3,893
영업이익률(%)	10.7%	5.3%	6.9%	6.6%
영업이익(K-GAAP)	2,977	3,295	4,306	3,893
영업이익률(%)	5.9%	5.3%	6.9%	6.6%
순이익(지배)	4,048	3,539	3,432	1,015
순이익률(%)	8.1%	5.7%	5.5%	1.7%

주요투자지표
이시각 PER	8.39
이시각 PBR	0.91
이시각 ROE	10.80%
5년평균 PER	13.77
5년평균 PBR	1.08
5년평균 ROE	9.69%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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