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[핫스톡]대우조선 5.5% 상승…해양플랜트 수주 기대감
[아이투자 박동규] SK증권에서 대우조선해양에 대해 긍정적인 견해를 내놓은 가운데 주가도 상승세다. 31일 오후 1시 42분 현재 전일 대비 5.5% 오른 2만7600원에 거래되고 있다.
이날 SK증권은 2012년 해양플랜트 수주가 본격화 돼 수주금액 100억 달러(예상치 70억 달러) 달성도 가능할 것으로 내다봤다.
이날 SK증권 이지훈 애널리스트는 "1분기말 수주를 목표로 진행중인 페트로나스(Petronas) 부유식액화천연가스(FLNG)를 비롯해 개발단계부터 참여한 이스라엘 타마르(Tamar) FLNG, 파푸아뉴기니(PNG) FLNG 등의 대형수주도 금년내에는 가시적인 성과가 예상된다"면서 "이외에도 국내 3 사가 경쟁중인 익시스(Ichthys) 프로젝트(FPSO), 러시아 슈토크만 FPU 도 조만간 최종입찰이 결정될 것으로 알려지고 있다. 드릴십, 반잠수형 해양 굴착 장치도 하반기에는 활발한 수주가 예상된다"고 분석했다.
이어 "2012년에는 저가 무량의 매출반영이 2012년에 최고조에 이르기 때문에 수익성 회복은 힘들 것"이라고 덧붙였다.
◆ X-Ray 분석 결과, 매수 검토 가능
대우조선해양의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점을 기록해 전체 상장기업 중 240위로 상위 11%에 랭크됐다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현재 주가는 적정주가 대비 50% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 매수검토 가능한 상황이다.
[대우조선해양] 기업정보
| 기업개요 | 종합 조선·해양 전문회사 |
|---|---|
| 사업환경 | 초과 공급, 원가 상승으로 조선 부문은 어려움을 겪고 있음. 해양플랜트는 심해 유전 개발이 활발할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기에 민감한 산업으로 조선 부문은 세계 물동량 및 선박 해체주기, 해양플랜트 부문은 해운, 유가, 건설경기 영향을 받음 |
| 실적변수 | 후판가격 인상시 수익성 악화(조선), 해운업 호전시 수혜, 환율·유가 하락시 수혜(해양플랜트) |
| 신규사업 | 조선해양용 로봇/자동화장비 개발, 신재생에너지/심해저 제품기술 개발, 풍력발전기 연구·개발 및 사업화 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대우조선해양] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 90,686 | 120,745 | 124,425 | 110,746 |
| 영업이익(보고서) | 9,535 | 10,111 | 6,845 | 10,316 |
| 영업이익률(%) | 10.5% | 8.4% | 5.5% | 9.3% |
| 영업이익(K-GAAP) | 8,512 | 10,111 | 6,845 | 10,316 |
| 영업이익률(%) | 9.4% | 8.4% | 5.5% | 9.3% |
| 순이익(지배) | 6,769 | 7,801 | 5,775 | 4,017 |
| 순이익률(%) | 7.5% | 6.5% | 4.6% | 3.6% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 5.50 |
| 이시각 PBR | 1.11 |
| 이시각 ROE | 20.27% |
| 5년평균 PER | 14.46 |
| 5년평균 PBR | 2.73 |
| 5년평균 ROE | 19.99% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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