[아이투자 강우람] 신한금융투자증권이 31일 LG이노텍212,500원, ▼-500원, -0.23%에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 종전 8만5000원에서 9만5000원으로 상향했다. 전일 종가는 8만4200원이다.

신한금융투자증권은 LG이노텍이 LED부문의 부진으로 600억원대의 적자를 기록했으나 올해 2분기부터 흑자전환이 가능할 것으로 내다봤다. 이는 LG이노텍의 최대 고객사인 LG전자와 LG디스플레이의 실적이 개선되고 있으며 애플에 판매하는 카메라 모듈과 인쇄회로기판(PCB) 물량이 늘어날 것이라는 기대감에 근거한다고 설명했다.

LG이노텍에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 30일 기준 8만1895원이다. 최고가는 9만4000원, 최저가는 6만8000원이다.

[투자포인트]
-올해 흑자전환 기대

[LED 조명 확대 수혜 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 2011년 6월 정부는 2020년까지 국가 전체의 60%, 공공기관의 100%를 LED 조명으로 보급하겠다고 발표했다. 우리나라는 2013년 이후 백열등을 사용하지 않을 예정이다. 삼성은 2020년까지 8.6조원을 LED사업에 투자할 계획이며 LG 역시 LG이노텍을 통해 투자를 확대하고 있다.

[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피

*삼성전기는 2011년 12월 26일 삼성전자에 삼성LED 매각 결정

[LED 조명 확대 수혜 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
LG이노텍	89,900원	▲5,700원 (6.8%)	31,463	-389	-700	N/A	1.21	-6.3%
루멘스	7,620원	▲280원 (3.8%)	2,561	172	125	26.6	2.46	9.3%
서울반도체	25,250원	▲900원 (3.7%)	5,816	384	455	23.3	2.29	9.8%
금호전기	28,500원	▲1,050원 (3.8%)	1,813	59	27	10.6	0.73	6.9%
동부라이텍	2,800원	▲60원 (2.2%)	304	-264	-275	N/A	1.53	-104.9%
알에프텍	3,915원	▼50원 (-1.3%)	945	35	45	6.4	0.57	9%
대진디엠피	4,075원	▲95원 (2.4%)	533	27	23	11.5	0.63	5.4%
사파이어테크놀로지	49,400원	▲2,500원 (5.3%)	590	392	337	N/A		0%
프로텍	7,060원	▲60원 (0.9%)	366	79	151	3.3	1.02	30.8%
오디텍	8,430원	▲310원 (3.8%)	602	57	47	10.8	1.03	9.5%
동부하이텍	9,240원	▲20원 (0.2%)	4,196	-88	-536	N/A	1.19	-17.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[LG이노텍] 기업정보

기업개요	LG계열의 전기전자부품 제조 및 판매 업체
사업환경	LED: 기술발전과 가격하락에 힘입어 휴대폰·모니터 등 다양한 분야로 확산, 전자부품: 제품 다양화로 지속적인 시장 성장
경기변동	경기변동·트렌드 등에 따른 완제품 수요변화에 밀접한 영향
실적변수	TV·스마트기기 등 전자제품 수요증가시 수혜, 기술력 확보 등에 신제품 개발시 수혜
신규사업	LED·전기자동차·태양광발전 등의 분야에서 핵심 소재·부품·모듈에 대한 신규 사업 기회 모색

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[LG이노텍] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	31,463	37,194	18,585	14,156
영업이익(보고서)	-389	1,046	132	510
영업이익률(%)	-1.2%	2.8%	0.7%	3.6%
영업이익(K-GAAP)	-435	1,013	374	510
영업이익률(%)	-1.4%	2.7%	2%	3.6%
순이익(지배)	-700	2,044	332	564
순이익률(%)	-2.2%	5.5%	1.8%	4%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	1.21
이시각 ROE	-6.31%
5년평균 PER	44.62
5년평균 PBR	2.16
5년평균 ROE	7.14%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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