[아이투자 강우람] NH투자증권은 30일 삼성전자60,100원, ▼-500원, -0.83%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 150만원을 유지했다. 전일 종가는 112만5000원이다.

NH투자증권은 IT수요 둔화로 인한 삼성전자의 주력 사업부중 하나인 메모리부문이 부진하였음에도 불구하고, 경쟁력 강화로 스마트폰, 시스템LSI가 호조를 보이며 5조3000억우너이라는 분기 사상 최대 영업이익을 달성한 것에 대해 호평했다.

NH투자증권은 삼성전자가 올해도 호실적을 거둬 주가 상승 추세를 지속할 수 있으리로 분석했다. NH투자증권 이선태 애널리스트는 "메모리의 수요는 개선되고, 공급량은 감소하고 있으며, 하드디스크(HDD)의 공급 차질 문제가 개선되면서 PC판매가 증가세를 보이고 있다"며 메모리 사업부의 실적 회복을 전망했다.

또한 이 애널리스트는 "삼성전자는 25조원을 투입, 적극적인 설비투자 전략으로 기존 메모리 사업의 점유율을 확대하고, 시스템LSI, OLED 등 새로운 성장 동력을 찾는데에 주력할 것"이라며 향후에도 고성장을 이어가도록 노력할 것이라고 설명했다.

NH투자증권은 이를 토대로 삼성전자의 올해 영업이익이 전년 대비 50% 상승한 22조3000억원을 기록할 것으로 예상, 성장세를 이어나갈 것이라고 분석했다.

삼성전자에 투자의견을 제시한 27개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 27일 기준 129만원이다. 최고가는 150만원, 최저가는 110만원이다.

[투자포인트]
-끝나지 않은 성장
-메모리 사업부 실적 회복 기대

[아몰레드 관련기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] AMOLED는 유기물질을 이용해 스스로 빛을 내는 디스플레이 기술이다. 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 시장의 99%를 차지하고 있다. SMD는 2011초 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8.5세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.

[아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS, 원익머티리얼즈
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 주성엔지니어링, DMS, LIG에이디피, 동아엘텍, 아바코, 탑엔지니어링
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘, 실리콘웍스, 티엘아이, LG화학

[아몰레드 관련기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
덕산하이메탈	23,300원	0원 (0%)	925	238	237	25.1	5.44	21.7%
제일모직	102,000원	▼2,000원 (-1.9%)	41,145	2,332	1,987	22.4	1.65	7.4%
CS	8,470원	▼330원 (-3.8%)	334	-28	-32	N/A	2.71	-0.4%
AP시스템	12,650원	▼200원 (-1.6%)	1,537	120	77	N/A	3.52	-14.2%
에스에프에이	54,500원	▼1,200원 (-2.1%)	4,953	594	508	13.6	3.11	22.9%
에스엔유	10,500원	▼350원 (-3.2%)	534	-25	-6	N/A	1.93	-0.3%
테스	8,090원	▲20원 (0.3%)	551	52	45	34.9	1.45	10.5%
톱텍	16,000원	▼200원 (-1.2%)	1,723	206	172	11.5	2.39	20.8%
아나패스	12,400원	▲150원 (1.2%)	718	112	113	11	1.70	15.5%
엘비세미콘	3,025원	▲70원 (2.4%)	648	95	40	17.3	1.56	9%
네패스	14,950원	▼200원 (-1.3%)	1,613	163	75	50.9	2.12	4.2%
주성엔지니어링	12,050원	▼400원 (-3.2%)	2,641	84	46	43.5	1.81	4.2%
DMS	5,460원	▼70원 (-1.3%)	1,924	221	93	N/A	0.66	-1.2%
LIG에이디피	3,970원	▲10원 (0.3%)	956	-3	-5	N/A	1.65	-1.9%
동아엘텍	5,740원	▼200원 (-3.4%)	277	30	28	6.7	0.91	13.6%
아바코	15,050원	▲750원 (5.2%)	2,234	115	91	11.9	1.95	16.4%
LG화학	366,500원	▼15,500원 (-4.1%)	148,801	20,856	16,851	12.4	2.88	23.2%
삼성전자	1,116,000원	▼9,000원 (-0.8%)	873,213	79,461	69,882	16	1.93	12.1%
탑엔지니어링	5,890원	▼10원 (-0.2%)	1,200	165	115	5.1	0.65	12.8%
실리콘웍스	29,850원	▲1,250원 (4.4%)	2,241	166	223	14.7	2.21	15%
티엘아이	7,360원	▲180원 (2.5%)	396	-8	18	14	0.59	4.2%
엘비세미콘	3,025원	▲70원 (2.4%)	648	95	40	17.3	1.56	9%
네패스	14,950원	▼200원 (-1.3%)	1,613	163	75	50.9	2.12	4.2%
원익머트리얼즈	38,200원	▲1,000원 (2.7%)	652	142	111	59.2	3.58	6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[삼성전자] 기업정보

기업개요	디지털 미디어·반도체·통신 사업부문을 보유한 글로벌 전자기업
사업환경	스마트폰과 태블릿PC 시장은 소프트웨어 경쟁력의 중요성이 크게 부각되는 추세
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 계절적 요인에도 영향을 받음
실적변수	D램가격 상승시 수혜, 환율 상승시 수혜
신규사업	의료기기 제조 및 판매사업 추진

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	873,213	1,122,495	897,728	729,530
영업이익(보고서)	79,461	149,241	73,871	41,341
영업이익률(%)	9.1%	13.3%	8.2%	5.7%
영업이익(K-GAAP)	72,132	123,185	64,522	41,341
영업이익률(%)	8.3%	11%	7.2%	5.7%
순이익(지배)	69,882	132,365	62,081	55,259
순이익률(%)	8%	11.8%	6.9%	7.6%

주요투자지표
이시각 PER	16.01
이시각 PBR	1.93
이시각 ROE	12.08%
5년평균 PER	11.47
5년평균 PBR	1.49
5년평균 ROE	14.12%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[삼성전자] 관련 투자 정보

• [이시각 저PER주] 신성이엔지 2.5배, 반도체 1위 - 거래소
• [이시각 저PBR주] 신성에프에이 0.57배, 반도체 1위 - 거래소
• [시초가] 삼성전자 112만9000원... 전일비 0.36% 상승
• [개장전 저PER주] 신성이엔지 2.48배, 반도체 1위 - 거래소
• [개장전 저PBR주] 신성에프에이 0.56배, 반도체 1위 - 거래소