[아이투자 강우람] 동부증권이 30일 OCI머티리얼즈에 대해 매수 투자의견과 목표주가 12만원을 유지했다. 전일 종가는 8만8100원이다.

동부증권은 OCI머티리얼즈의 4분기 매출액, 영업이익이 전년 대비 17.9%, 18.7% 증가한 731억원, 235억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 소폭 하회한 것이나 전분기 대비 재고가 감소하고 있다는 점은 긍정적이라고 평가했다.

동부증권은 올해 OCI머티리얼즈는 해외시장을 공략, 성장 기회를 마련할 것으로 내다봤다. 동부증권 강정호 애널리스트는 "중국 법인 설비투자가 올해 1분기에 완료되어 2분기부터는 중국쪽 매출이 증가세를 보일 것"이라며 또한 "해외 신규 고객사로의 *SiH4(모노실란) 판매도 가시권에 들어온 것으로 보인다"며 OCI머티리얼즈가 해외 시장에서 성과를 거둘 수 있을 것이라고 분석했다.

OCI머티리얼즈에 투자의견을 제시한 8개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 27일 기준 12만2875원이다. 최고가는 13만5000원, 최저가는 10만6000원이다.

*SiH4(모노실란)

저온에서 실리콘에피택시얼 성장, 다결정 실리콘막의 형성, 인규산유리나 붕규산유리 등의 표면 불활성화에 사용되는 무색 기체

[투자포인트]
-해외 시장 성과 기대

[2차전지 소재 주요기업] 이슈와 수혜주

2차전지란 충전을 통해 반복 사용이 가능한 전지다. 스마트기기, 전기차, 하이브리드 차량용 배터리 수요 증가로 2차전지 수요는 늘어날 전망이다.

2011년 기준 2차전지 시장점유율은 삼성SDI가 20%, 일본의 산요가 19%, LG화학이 15%를 차지하고 있다.

2차전지 시장을 이끌고 있는 국내 기업은 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션이다. 또한 양극활물질, 분리막, 전해질, 음극재 등 2차전지 소재 산업에도 많은 기업들이 앞다퉈 진출하고 있다.

[2차전지 소재 주요기업]
양극활물질 : 삼성정밀화학, 엘앤에프, 코스모화학, 코스모신소재
음극활물질 : 포스코켐텍, OCI머티리얼즈, 애경유화, 일진머티리얼즈
분리막 : SK이노베이션, 제일모직
전해액 : 솔브레인, 후성, 리켐
기타부품 : 상신이디피, 서원인텍, 이랜텍, 넥스콘테크, 파워로직스

[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]

[2차전지 소재 주요기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼성정밀화학	63,600원	▲1,800원 (2.9%)	10,072	795	704	18.9	1.51	8%
엘앤에프	12,100원	▲50원 (0.4%)	967	1	-11	N/A	3.16	-0.9%
코스모화학	17,200원	▼50원 (-0.3%)	1,239	167	129	5.3	0.92	17.2%
코스모신소재	7,300원	▼40원 (-0.5%)	1,261	35	19	1.8	0.98	54.6%
포스코켐텍	166,000원	▼2,400원 (-1.4%)	8,685	868	682	11.8	3.24	27.4%
OCI머티리얼즈	88,100원	▲4,500원 (5.4%)	2,234	744	512	14.2	2.99	21.1%
애경유화	35,500원	▼400원 (-1.1%)	6,293	413	293	8.1	1.20	14.8%
제일모직	104,000원	▲1,000원 (1%)	41,145	2,332	1,987	22.4	1.65	7.4%
후성	7,800원	▼10원 (-0.1%)	1,841	225	150	41.6	5.24	12.6%
리켐	15,250원	▼200원 (-1.3%)	425	51	39	22.9	2.07	9.1%
상신이디피	4,420원	▲170원 (4%)	795	59	35	11.3	1.35	11.9%
서원인텍	4,355원	▼45원 (-1%)	1,446	37	71	8.1	1.00	12.4%
이랜텍	3,510원	▲5원 (0.1%)	2,286	36	28	41.3	0.58	1.4%
넥스콘테크	7,240원	▼110원 (-1.5%)	2,118	60	11	32.7	2.13	6.5%
파워로직스	4,430원	▲5원 (0.1%)	2,891	54	14	16.7	1.01	6.1%
일진머티리얼즈	17,500원	0원 (0%)	2,369	169	172	25.7	2.06	8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[OCI머티리얼즈] 기업정보

기업개요	폴리실리콘·반도체·LCD·태양광전지 공정용 특수가스 제조 업체
사업환경	특수가스는 과점 시장, 생산설비 구축에 막대한 투자가 필요하여 진입장벽 높음 , 반도체·LCD·태양광전지 시장이 커지면서 꾸주한 성장 전망
경기변동	반도체 및 LCD산업이 전방산업이기에 반도체·LCD산업의 가동률에 따라 경기변동을 겪음
실적변수	전방산업 업황 개선으로 가동률 상승시 수혜, 수출 비중 높아 환율 상승 시 수혜, 불산(HF)·삼불화질소(NH3) 등 원재료 가격 하락시 수혜
신규사업	NF3 제5공장 신설 중(2011년부터 2013년까지 1000톤씩 총 3000톤 규모), 2차전지 소재인 리튬염(LiPF6) 등 진출 가능성

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[OCI머티리얼즈] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,234	2,354	1,798	1,558
영업이익(보고서)	744	787	610	603
영업이익률(%)	33.3%	33.4%	33.9%	38.7%
영업이익(K-GAAP)	741	787	610	603
영업이익률(%)	33.2%	33.4%	33.9%	38.7%
순이익(지배)	512	599	506	375
순이익률(%)	22.9%	25.4%	28.1%	24.1%

주요투자지표
이시각 PER	14.16
이시각 PBR	2.99
이시각 ROE	21.13%
5년평균 PER	21.35
5년평균 PBR	4.22
5년평균 ROE	20.02%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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